2026 Рік починається з жаху за 48 годин: біткоїн на 98 000 доларів "фальшивий впад" і битва між бичами та ведмедями

"Знову ліквідація?" — це найчастіше сказане слово в китайській Crypto спільноті о 3 годині ночі 21 січня. За короткий період у 24 години по всій мережі було ліквідовано ф'ючерсів на суму 7.3 мільярди доларів, мінімальна ціна біткоїна опустилася до 98 440 доларів, ETH "проткнув" 3 200 доларів, а через 48 годин обидва активи відновилися і повернулися до відповідно 106 000 і 3 700 доларів, знову розгорнувши кровопролитну битву між бичами та ведмедями. Ще не заспокоївшись, давайте віддалимо камеру і подивимося, які фінансові потоки та політичні фактори ховаються за цим "фальшивим впадом", а також надамо практичні стратегії дій. Після прочитання не забудьте залишити у коментарях свої позиції і обмінятися досвідом "евакуації".

I. Три приховані лінії за кривою жаху

1. Макроекономіка: переоцінка очікувань щодо зниження ставок ФРС

18 січня опубліковано дані по США: у грудні базовий індекс PCE зріс на 2.8% у порівнянні з минулим роком, що нижче очікуваних 2.9%. Спочатку ринок оцінював ймовірність зниження ставки на 50 б.п. у березні на рівні 78%. Але потім два члени комітету раптово висловилися за жорстку позицію, заявивши, що "інфляція залишається високою", і інструмент FedWatch швидко знизив ймовірність зниження ставки на 25 б.п. у березні до 42%. Індекс долара піднявся з 101.6 до 103, а ф'ючерси на біткоїн і NASDAQ різко впали — цифрові активи вперше були продані як "високоволатильний NASDAQ".

2. Регулювання: "великий переїзд" долара перед вступом у силу положень MiCA щодо стабільних монет 31 січня

За даними компанії 0xScope, за останні два тижні з європейських бірж вийшло 11.8 мільярдів USDT, тоді як USDC увійшов на 9.7 мільярдів. Причина проста: MiCA вимагає, щоб щоденний обсяг торгів однієї стабільної монети не перевищував 2.5 мільярдів доларів, і щоб 60% резервів зберігалося у банках ЄС. Маркетмейкери заздалегідь переводять ліквідність з "старшого брата" USDT у більш відповідний регуляторним вимогам USDC, що спричиняє різке зменшення глибини ринку і миттєве пробиття премії ф'ючерсів — і починається ланцюг ліквідацій.

3. Фінанси: "двонапрямні" китові інвестиції ETF і розподіл між азіатськими роздрібними інвесторами

BlackRock IBIT 20 січня за один день залучив 640 мільйонів доларів, що стало найвищим показником з квітня 2025 року; одночасно премія BTC/KRW на Upbit знизилася з +0.8% до –2.1%, що є найглибшим дисконтом з травня 2023 року. У той час як інституційні гравці жадібно збирають активи під час "знижки", азіатські роздрібні інвестори змушені продавати через кредитне навантаження, створюючи рідкісне дзеркальне явище "західний вихід — східний вхід".

II. Технічні рівні: класична "фальшива пробоївка"

Щоденний графік біткоїна: рівень 98 000 доларів знаходиться на нижній межі висхідного прапора, сформованого лініями високих і низьких точок листопада 2024 і березня 2025 років, і майже збігається з 200-денним скользячим середнім (98 200 доларів). 21 січня мінімум швидко пробив 200 MA і так само швидко повернувся — утворивши тінь вниз на 3.2%, обсяг торгів зріс у 1.8 разу порівняно з попереднім днем — класична структура "фальшивого пробою".

ETH одночасно завершив корекцію за рівнем 0.618 за Фібоначчі на 3 200 доларів, а RSI на 4-годинному графіку вперше з грудня 2022 року показав дивергенцію. Ще більш тонкий сигнал — курс ETH/BTC на рівні 0.034 відскочив вгору, що натякає на початок перетікання капіталу з "цифрового золота" у "екосистемний важіль", і ринковий ризик повертається до рівноваги.

III. Температурний датчик на блокчейні: баланс бірж і ставка фінансування дають протилежні сигнали

Дані Glassnode показують, що 20 січня баланс біткоїна на біржах зменшився на 11 800 монет — найбільший одноденний відтік з жовтня 2025 року; одночасно баланс ETH на біржах зріс на 210 000 монет — найвищий за три місяці. Одночасно з виведенням і зберіганням активів, ринок демонструє сильні розбіжності у ставленні до майбутнього.

Що стосується ставки фінансування безстрокових контрактів: у BTC вона швидко повернулася до нуля після короткочасного негативного значення –0.021%, що трималося всього 6 годин, а ETH залишився на рівні –0.018%, що свідчить про тривалу перевагу ведмедів. Історія показує, що коли "спотові продажі + ф'ючерсні короткі позиції" одночасно мають місце, ймовірність зростання протягом наступних 7 днів становить 68%, із середнім приростом 9.4%. Чи повториться це знову?

IV. Календар подій: чотири "міни" наступних двох тижнів

4. 29 січня — засідання FOMC: слова Пауелла після засідання визначать короткостроковий напрямок долара і ризикових активів.

5. 31 січня — вступ у силу положень MiCA щодо стабільних монет: торгівля USDT може тимчасово припинитися, волатильність зросте.

6. 3 лютого — квартальне оголошення Мінфіну США щодо рефінансування: якщо довгостроковий борг перевищить очікування, зростання доходності держоблігацій пригнітить криптовалюти.

7. 6 лютого — остання зустріч розробників Ethereum перед оновленням "Pectra": якщо знову буде оголошено про відстрочку, ETH може знову опуститися.

V. Практичні стратегії: розбиваємо "невизначеність" на три таблиці

8. Стратегія "стажування": замість спроби "загнати" все одразу, розподіліть позиції за рівнями

Розподіл BTC: 30% при ціні нижче 102 000 доларів, 40% — нижче 98 000 доларів, 30% — нижче 94 000 доларів, середня ціна близько 100 000 доларів; ETH — відповідно 3 700, 3 400, 3 100 доларів. Загальний обсяг по одній валюті не більше 35% від капіталу — краще пропустити можливість, ніж ризикувати ліквідацією.

9. Плечова стратегія: працюйте тільки "правим краєм" — не "лівим"

Очікуйте закриття щоденного графіка вище 5-денної скользячої (BTC ≈ 104 500, ETH ≈ 3 680 доларів), потім розглядайте торгівлю з плечем до 2x, з стоп-лоссом на 2% нижче попереднього мінімуму, і ціллю співвідношення прибутку до ризику не менше 1:3. Ведмеді поки що очікують, хоча негативна ставка фінансування тримається високо, але події можуть швидко змінити ситуацію.

10. Хеджування: створіть "противірусний" портфель з опціонів ETH і BTC

Купіть опціони кол ETH з терміном до кінця лютого і ціною виконання 3800 доларів, а також опціони пут BTC з ціною виконання 100 000 доларів і тим самим терміном, формуючи "крос-інструмент Strangle". Максимальні втрати — це премія, а при "перевищенні ETH над BTC" або "другому дні ринку" цей портфель принесе прибуток, особливо під час високої волатильності.

11. Стейблкоїн ферми: перетворіть очікування у потік доходу

Зберігайте USDC, що не використовується, у пулі Aerodrome на мережі Coinbase Base, де APR становить 8.4%, що значно вище за традиційні депозити у доларах, і не підпадає під обмеження MiCA; можна вивести в будь-який момент, T+0 — на рахунок, і використовувати для наступної "пулі".

VI. Після крові і сліз: три фрази для себе у 2026 році

Перша: кредит — це прискорювач, а не двигун, якщо напрямок неправильний, чим швидше ти йдеш, тим гірше буде.

Друга: не вір у "наратив про напівзупинку" — після напівзупинки 2024 року біткоїн не зріс три місяці, і 2026 може повторити. Реальний драйвер зростання — ліквідність долара, а не код.

Третя: кожну ліквідацію сприймай як плату за навчання, а не як лотерею. Ведіть облік позицій, емоцій і подій — через рік ви будете вдячні собі за те, що записали "чому програв".

Найжорсткіше у ринку — це швидкість, з якою він змушує всіх зрозуміти: заробляти можна лише через розуміння, а не через удачу. Нехай наступний "жахливий 48-годинний" період настане, і ми зможемо заздалегідь розкласти ризики по таблицях, закрити жадібність у клітку і зарядити "пулю", а не залишати сльози на клавіатурі.

Якщо вам вдалося врятуватися у "фальшивому впаді" на 98 000 доларів або ж ви зазнали поразки, залишайте свої позиції і історії у коментарях, ставте лайки, поширюйте і коментуйте — нехай більше людей уникнуть помилок. Світ криптовалют не має вчителів, є лише співучасники, і ми разом пройдемо і медвежий, і бичачий ринок.