## Венесуельський фактор та коливання тиску на Bitcoin: як геополітика впливає на криптовалютний курс

Останні дні демонструють, як швидко геополітичні события підняти тиск на криптовалютних ринках та спричинити значні коливання. Bitcoin показав стійку динаміку, досягнувши позначки близько $97,000 з внутрішньоденним приростом 1,71%. Цей рух став результатом конфлюенції чинників: арешту венесуельського президента Ніколаса Мадуро, зростання апетиту до ризику серед трейдерів та позитивного переналаштування портфелів у напрямку цифрових активів.

## Тиск ліквідності та енергетичний сценарій за Гейзом

Артур Гейз, співзасновник BitMEX, запропонував оригінальну гіпотезу щодо вертикального рушу Bitcoin. На його думку, можлива американська інтервенція у венесуельські справи та контроль над нафтовими ресурсами мають потенціал різко підняти пропозицію ліквідності у США. Низькі ціни на енергоносії зменшують інфляційний тиск, що створює простір для монетарного пом'якшення.

Гейз акцентує на трьох ключових індикаторах, які варто відстежувати: цена на нафту, дохідність 10-річних казначейських облігацій США та волатильність облігацій. Якщо ці параметри залишатимуться стриманими, центральні банкери матимуть змогу розширювати кредитні умови. Історично Bitcoin слідує за періодами підвищеної ліквідності, коли капітал шукає дохідність у альтернативних активах.

## Технічна картина: розбиття 50-денної середньої

Bitcoin вперше за кілька місяців перевищив 50-денну ковзаючу середню, що традиційно розглядається як перелом короткострокового тренду. Цей сигнал особливо значущий після чотирьохмісячного спаду четвертого кварталу, коли найбільша криптовалюта втратила 24%. Відновлення скоротило розрив у результативності між Bitcoin та іншими ризиковими активами — акціями та дорогоцінними металами, які на початку року демонстрували більш впевнену динаміку.

Рух вказує на те, що цифрові активи починають нівелювати недостатність, накопичену за попередні тижні консолідації. Трейдери, які розглядали 50-денну середню як критичний рівень, активізували купівлі при його преодоленні.

## Венесуельський резерв та динаміка пропозиції

Арешт Мадуро розпалив спекуляції щодо можливої конфіскації державних крипто-активів. Деякі ринкові учасники посилаються на гіпотетичні запаси Bitcoin у венесуельських скарбницях. Сінгапурська компанія QCP Capital закликала до обережності, оскільки дезінформація швидко поширюється під час геополітичних криз.

Проте існує один ринковий сценарій, гідний уваги. Якщо новий уряд США конфіскує та утримує венесуельські крипто-активи, це скоротить циркулюючу пропозицію Bitcoin. Такий розвиток подій посилив би наратив державного накопичення, що, за умови стабільного попиту, підтримав би цінову апреціацію.

Дані показують, що майнери та інституціональні власники поки що проявляють малу поспішність до розгортання позицій. FalconX повідомила, що недавнє зростання забезпечили орієнтовані на крипто покупці, тоді як великі власники позиції утримують. Такий баланс сил знижує короткостроковий тиск продажу.

## Деривативи: фокус на $100,000 та захист на $80,000

Дані про деривативи розкривають структуру очікувань ринку. Відкритий інтерес на опціонах Bitcoin сконцентрований на контрактах із терміном 30 січня та страйком $100,000 — ця позиція має вдвічі більший номінал, ніж альтернативи. Трейдери очевидно прагнуть переконатися, що Bitcoin повторно протестує психологічну позначку сотні тисяч доларів.

Одночасно існує значна путна позиція на $80,000 з ідентичним терміном. Це свідчить про хеджування ризиків та бажання участників захиститися від різкої корекції. Комбінована позиція демонструє бичаче налаштування з урахуванням мінімізації потенційних втрат.

Потоки капіталу підкріплюють цей сценарій. Інвестори припинили 12 спот-ETF на Bitcoin у США від $471 мільйона 2 січня — найбільший щоденний приплив від 11 листопада. Ставки фінансування по безстрокових ф'ючерсах зросли до максимумів 18 жовтня, сигналізуючи про підвищений попит на лонг-експозицію з маржою.

## Критичні рівні та сценарії розвитку

За оцінками FalconX, Bitcoin має утримуватися вище $94,000 для підтримання висхідної динаміки. Нижчий рівень критичної підтримки знаходиться на $88,000. Перевищення цих позначок у наступних сесіях визначатиме, чи зможе попит підняти цену до бажаних трейдерами $100,000 чи матиме місце коригування.

Поточна ситуація демонструє, як швидко геополітична динаміка, змяна ліквідності та технічні сигнали можуть підняти тиск на цінові рішення на криптовалютних ринках. Баланс між бичачими очікуваннями (позиції на $100,000) та медведячим хеджуванням ($80,000 пути) відбиває невизначеність та готовність ринку до різних сценаріїв.