Регулятивна наступальна операція проти китайських криптовалют: що потрібно знати інституціям

Загострення урядових дій проти діяльності криптовалют у Китаї ознаменовує важливий поворотний момент на ринку. 28 листопада коаліція з 13 державних органів координувала одночасний репресивний захід, за яким 5 грудня було опубліковано попереджувальний комюніке від семи галузевих організацій, що сигналізує про безпрецедентний рівень нагляду за операціями, пов’язаними з віртуальними валютами.

Юридичні ризики токенізації реальних активів

Регуляторне попередження особливо зосереджено на токенізації реальних активів (RWA), яка стала перспективною технологічною тенденцією. Однак юридичні експерти вказують на критичне питання: через відсутність затверджених регуляторних рамок ці ініціативи ризикують бути класифіковані як незаконне залучення коштів або несанкціоноване випуск цінних паперів. Такий правовий статус може призвести до серйозних штрафів і кримінальної відповідальності для установ.

Позиція влади є чіткою: жодних регуляторних дозволів на підтримку схем токенізації активів у материковому Китаї не надано. Ця прогалина між технологічними інноваціями та регуляторною структурою залишає підприємців у правовій невизначеності.

Обмеження для фінансових установ

Ліцензовані фінансові установи мають явні заборони на участь, фінансування або сприяння операціям із китайськими криптовалютами та іншими віртуальними валютами. Ця інституційна перешкода суттєво зменшує доступ до капіталу для проектів на базі блокчейн і змушує операторів звертатися до неформальних каналів.

Пошук альтернатив на офшорних ринках

У світлі обмежувального регуляторного середовища у материковому Китаї ринки, такі як Гонконг і Сінгапур, з’являються як потенційні напрямки для операцій із токенізації. Ці юрисдикції мають більш розвинені регуляторні рамки та більшу відкритість до блокчейн-інновацій. Однак географічна зміна не усуває викликів щодо відповідності.

Китайські організації, які планують перенести операції або активи за кордон, повинні обережно орієнтуватися у складній мережі регуляторних вимог, включаючи регулювання боротьби з фінансуванням тероризму (CFT) та валютне відповідність. Переведення ресурсів у офшорні юрисдикції вимагає детального аналізу походження коштів, правових структур і постійного моніторингу транзакцій.

Хоча альтернативні ринки пропонують більшу операційну гнучкість, витрати на відповідність і репутаційні ризики залишаються важливими аспектами для будь-якої установи, що розглядає цю стратегію.