Ризик ліквідації при 10-кратному кредитному плечі: чому високий леверидж може миттєво призвести до нульової вартості

Основна логіка торгівлі з кредитним плечем

Багато трейдерів, що стикаються з торгівлею з кредитним плечем, часто недооцінюють її ризики. Давайте почнемо з найпростіших прикладів для розуміння.

Припустимо, ціна біткойна становить 50 000 доларів за один. У вас є два варіанти: перший — купити один біткойн за 50 000 доларів, це звичайна спотова торгівля. Другий — використати механізм кредитного плеча, сплативши лише 5000 доларів (10% гарантійного внеску), а платформа позичає вам решту 45000 доларів, що і є торгівлею з десятикратним кредитним плечем.

Здається дуже вигідно, так? Але за цим стоять ризики, які часто ігноруються. Адже ці 45000 доларів — це не дарунок, а позика, яку потрібно повернути при закритті позиції.

Прибутки та збитки з кредитним плечем

Якщо ціна біткойна зросте до 55000 (зріст на 10%), ви продаєте і повертаєте 45000 позики, отримуючи чистий прибуток у 10000 доларів, що вдвічі більше вашого початкового внеску у 5000. Саме це і приваблює у кредитному плечі.

Але ситуація кардинально змінюється у зворотному сценарії. Якщо ціна біткойна знизиться до 45000 (зниження на 10%), ваше становище різко погіршиться. У цей момент вся вартість вашої позиції дорівнює боргу перед платформою — 45000, а ваш початковий внесок у 5000 вже повністю зник.

Момент ліквідації

Можливо, ви скажете: “Я вірю, що ціна відскочить, я не продаю.” Але платформа не дозволить вам так зробити. Ваші гроші можуть “триматися”, але позика, яку ви взяли, повинна бути захищена. Коли баланс вашого рахунку стане недостатнім для покриття боргу, платформа має право примусово закрити вашу позицію — це і є ліквідація.

Ще гірша ситуація — якщо під час ліквідації ціна біткойна продовжить падати до 44000, ви втратите не лише весь внесок, а й заборгованість перед платформою у 1000 доларів. Ці 1000 доларів не зникнуть, якщо ви заснете або не будете стежити за ринком — це реальний борг.

Додаткове внесення: єдиний спосіб уникнути ліквідації

Єдиний спосіб самостійно врятуватися — додати кошти. Наприклад, внести ще 5000 доларів на рахунок, тоді ваша готівка і вартість позиції у біткойнах зможуть знову покрити борг у 45000, і платформа продовжить підтримувати вашу позицію. Це часто важко зробити для трейдерів із обмеженими ресурсами.

Системні ризики у торговому середовищі

Історія вже знає подібні ризикові ситуації. У деяких регульованих торгових середовищах платформи мають доступ до всіх даних про позиції, фінансовий стан і рівень кредитного плеча кожного трейдера. Величезні гравці або інститути можуть використовувати цю інформацію для запуску масштабних операцій у неактивні часи (наприклад, глибока ніч).

Конкретний сценарій: у час, коли роздрібні трейдери сплять і не можуть швидко додати кошти, великі обсяги купують певний актив, миттєво підвищуючи ціну. Це викликає спрацьовування стоп-лоссів у коротких позиціях, автоматичне закриття яких ще більше підвищує ціну. Це знову створює попит і підсилює зростання ціни. Зі зростанням ціни все більше трейдерів із високим рівнем гарантійного внеску починають ліквідуватися по ланцюжку.

За допомогою такого “катка снігу” невеликі суми можуть викликати ланцюгову реакцію. Потім великі гравці або інститути починають протилежні дії — продавати активи, знижуючи ціну, і знову ліквідовуючи довгі позиції. Всі дані реальні, але результати дуже несприятливі для роздрібних трейдерів.

Попередження про ризики

Ці явища нагадують нам, що торгівля з кредитним плечем — це не просто математична гра. При виборі рівня кредитного плеча потрібно залишати достатній запас безпеки, а також обирати платформи з сильним регулюванням і прозорими механізмами. Високий кредитний плеча може швидко привести до втрати всіх коштів. Обережна торгівля і захист капіталу — завжди на першому місці.