Будівництво стійкості портфеля: три фінансові стратегії, готові перевершити очікування поза межами ралі технологій

Стратегічна ротація від домінування штучного інтелекту

Протягом 2025 року штучний інтелект захоплював уяву інвесторів і сприяв прибутковості ринку, причому технологічні акції займали левову частку капітальних потоків. Однак, оскільки імпульс потенційно змінюється, виникає переконливий аргумент для ребалансування портфеля. Акції фінансового сектору минулого року продемонстрували несподівану стійкість, підтримувану сприятливими монетарними політиками та пом’якшенням інфляційного тиску. Макроекономічне середовище, що входить у 2026 рік, свідчить про ще більш сприятливі умови для процвітання фінансових акцій — особливо тих, що орієнтовані на диверсифікацію концентрованих портфелів з високим вмістом технологій.

Три видатні можливості заслуговують уваги: SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI), S&P Global (NYSE: SPGI), та UWM Holdings (NYSE: UWMC). Кожна пропонує різні каталізатори, що можуть спричинити значний прибуток.

SoFi Technologies: улюбленець фінтеху, готовий до стрімкого прискорення прибутковості

SoFi Technologies представляє собою цікаву парадоксальну ситуацію. Хоча технічно вона базується на інноваціях у фінтеху, компанія еволюціонувала у щось принципово інше — диверсифіковану фінансову установу, яка працює більше як традиційний банк, ніж як чистий технологічний гігант.

Ця трансформація від фінтеху з однією послугою до комплексної фінансової платформи довела свою ефективність на ринку. За останні дванадцять місяців ціна акцій SoFi майже подвоїлася, що відображає довіру інвесторів до її зміненої бізнес-моделі та шляху до прибутковості.

Траєкторія прибутків розповідає переконливу історію. У 2024 році компанія повідомила про прибуток $0.15 на акцію. Консенсус аналітиків прогнозує $0.37 на акцію у 2025 році — це вражаюче зростання на 147%. Але справжній ентузіазм чекає попереду: прогнози на 2026 рік передбачають $0.57 на акцію, що означає ще одне майже подвоєння прибутковості.

За співвідношенням ціна/прибуток у 46 разів, SoFi торгується з преміальною оцінкою. Однак це співвідношення здається виправданим, якщо врахувати потенціал стрімкого зростання прибутків. Інвестори, які сьогодні платять високу ціну за вхід, можуть бути щедро винагороджені, коли показники прибутковості наздоженуть ціну акцій.

S&P Global: стиснення оцінки створює можливість для розширення мультиплікатора

S&P Global пережила дивний 2025 рік — акції фактично трималися на місці, рухаючись боковим рухом, оскільки ринок намагався поєднати питання оцінки з реальним потенціалом зростання.

Динаміка змінилася наприкінці 2026 року. Мультиплікатори оцінки компанії суттєво стиснулися, з 30 до 25 разів за прогнозом на майбутні прибутки. Це стиснення створює асиметричний сценарій ризику та нагороди для інвесторів, що прагнуть диверсифікувати портфель.

Можливі драйвери для перевищення очікувань. Каталізатори зростання у рамках ініціатив штучного інтелекту залишаються цілісними. Одночасно, підрозділ з рейтингами облігацій та сегмент індексів акцій мають свої можливості для розширення. Якщо керівництво успішно реалізує ці стратегії, результати можуть перевищити очікування Уолл-стріт.

Такий сценарій, ймовірно, спричинить двоканальну динаміку повернення: по-перше, зростання прибутків, що підвищує абсолютну ціну акцій, і по-друге, розширення мультиплікатора оцінки, коли сприйняття інвесторів зміниться з «справедливої вартості» на «недооцінений потенціал». Цей сценарій не є лише теоретичним — стиснення оцінки вже частково відбулося, що свідчить про початок переоцінки можливості ринку.

UWM Holdings: відновлення ринку житла та стратегічне злиття створюють двокаталізатори

Найбільший у США оптовий постачальник іпотечних кредитів пережив важкий період. Повільне відновлення ринку житла у поєднанні з скептицизмом інвесторів щодо оголошеного злиття з Two Harbors Investment створили постійний опір.

Однак 2026 рік може стати точкою перелому. Два фактори підтримують цю тезу.

По-перше, перспектива зниження процентних ставок має суттєво покращити динаміку попиту на іпотечні кредити. Після років високих ставок, що руйнували обсяги, нормалізація рівня ставок може розблокувати накопичений попит і спричинити значне відновлення прибутковості, яке має обов’язково статися.

По-друге, очікуване злиття з Two Harbors — незважаючи на залишкові невизначеності — може стати трансформуючим. Об’єднання провідного у країні оптового постачальника іпотечних кредитів з одним із найбільших операторів з обслуговування іпотечних кредитів створює потужні синергії. Можливості зниження витрат через операційну консолідацію та зростання через крос-продажі та збільшення частки ринку.

Диверсифікація портфеля через секторну ротацію

Аргумент на користь ротації капіталу у фінансовий сектор для диверсифікації holdings з високим вмістом технологій стає все більш переконливим у процесі розвитку 2026 року. Ці три можливості представляють різні прояви цієї тези — зрілість фінтех-руху (SoFi), потенціал переоцінки мультиплікатора (S&P Global), та циклічне відновлення у поєднанні з M&A-каталізаторами (UWM Holdings).

Разом вони забезпечують експозицію до різних динамік фінансового сектору, пропонуючи як конкретику окремих можливостей, так і ширший виграш від диверсифікації портфеля від акцій, залежних від штучного інтелекту.