Європа на шляху до зміни парадигми: цифрове зустрічає традиційні валюти

Європейський Союз заклав основи для революції у системі платежів. Європейська рада формалізувала свою переговорну позицію щодо нормативно-правової бази цифрового євро, одночасно створюючи юридичні гарантії для захисту готівки як законної платіжної валюти. Це стратегічний крок, який переорієнтовує економічну автономію та безпеку європейської монетарної системи перед глобальною цифровою трансформацією.

Подвійна роль: цифровий та традиційний у тісній співпраці

Рішення встановлює чіткий ієрархічний порядок: цифровий євро буде працювати як додатковий інструмент до готівки, а не як її заміна. Громадяни та підприємства зможуть використовувати його для онлайн- та офлайн-операцій по всій зоні євро, навіть без підключення до Інтернету, тоді як банкноти та фізичні монети зберігатимуть статус єдиного законного платіжного засобу.

Європейський центральний банк (ECB) безпосередньо випускатиме цифровий євро, зберігаючи монету центрального банку як опору довіри системи. Паралельно роздрібні торговці та сервіси не зможуть відмовитися від готівки, за винятком обмежених випадків продажу на відстані та повністю автоматизованих систем. Держави-члени повинні постійно контролювати доступ до фізичних монет і розробляти аварійні плани для забезпечення циркуляції у разі збоїв у системах цифрових платежів.

Конфіденційність, обмеження та захист вартості

Власники додатків для платежів або цифрових гаманців матимуть високий рівень конфіденційності. Цифровий євро співіснуватиме з приватними платіжними рішеннями, такими як банківські картки та додатки, не монополізуючи ринок. Важливий аспект — кількісні обмеження: ECB встановить максимальну кількість цифрових євро, що можна зберігати у гаманцях, щоб запобігти використанню нового інструменту як засобу збереження вартості, тим самим захищаючи фінансову стабільність. Ці обмеження будуть переглядатися щонайменше раз на два роки.

Щодо комісій, постачальники платіжних послуг не зможуть стягувати плату за базові операції, такі як відкриття та закриття цифрових гаманців, а також виконання платежів. Тарифи, що застосовуються до торговців, матимуть перехідний період тривалістю щонайменше п’ять років, протягом якого вони залишатимуться співвіднесеними з витратами на відповідні платіжні інструменти, а потім будуть розраховуватися на основі фактичних витрат.

Візія Європейського центрального банку

П’єро Циполлоне, член Виконавчого комітету ECB, підкреслив, що цифровізація платежів і розвиток технології розподіленого реєстру радикально змінюють концепцію монети. Без активного втручання центральних банків традиційні форми грошей, випущені державними інституціями, ризикують втратити значущість в цифровій економіці. Очікувана альтернатива — Європа, залежна від іноземних та приватних платіжних рішень, включаючи стабількоіни, прив’язані до долара.

Графік трансформації

ECB окреслила стратегію у дві фази. До 2026 року організація розпочне підготовку до випуску цифрового євро для роздрібних платежів і регулювання у монеті центрального банку для транзакцій на основі технології DLT. Одночасно вона розробить миттєві трансграничні платежі через інтеграцію системи TIPS із платіжною інфраструктурою інших країн.

Пілотні операції з цифровим євро можуть розпочатися наприкінці 2027 року, а перший фактичний випуск заплановано на 2029 рік. У жовтні 2025 року ECB вже уклала рамкові угоди з компаніями, відповідальними за розробку технічних елементів нової валюти.

До Європейського парламенту

Наступний етап передбачає переговори між Радою ЄС і Європейським парламентом. Остаточне рішення щодо випуску цифрового євро залишається прерогативою ECB, залежно від затвердження нормативно-правової бази та готовності технічної інфраструктури.