存储 ринок має злетіти!

Згідно з останнім звітом Counterpoint Research про щомісячні ціни на пам’ять у ринку зберігання, ринок зберігання вже увійшов у фазу «супербичачого» ринку. Конкретні дані дуже важливі: ціни на зберігання у 4 кварталі 2025 року прогнозуються зростанням на 40%-50%; у 1 кварталі 2026 року — ще на 40%-50%, а у 2 кварталі — приблизно на 20%. Це просто неймовірно позитивно для концепції чіпів зберігання.

Чому ми так кажемо? Потрібно зрозуміти причини.

**З боку попиту: шалений голод у обчислювальній потужності**

Вибух AI + відновлення споживчого попиту безпосередньо спричинили зростання попиту на обчислювальні ресурси. Особливо жадоба AI-серверів до пам’яті перевищує всі очікування — потреба у пам’яті для AI-серверів у 8-10 разів більша, ніж у традиційних серверів, і це не маленька різниця. Великі хмарні компанії Північної Америки у вимогах до високопродуктивних пам’ятей HBM, DDR5 мають націнки до 60%, що безпосередньо зменшує виробництво традиційної DRAM і NAND.

З іншого боку? Поповнення запасів AI-міст, смартфонів та ПК з великим обсягом пам’яті також підсилює попит, а відновлення споживчого сектору сприяє стрімкому зростанню потреб у мобільних сховищах. До того ж, поведінка компаній щодо накопичення запасів на верхньому рівні ланцюга ще більше ускладнює ситуацію з пропозицією.

**З боку постачання: стратегічні коригування провідних виробників**

Samsung, SK Hynix, Micron — ці три гіганти контролюють понад 90% ринку, і їхні дії впливають на всю галузь. Що вони зараз роблять? Колективно орієнтуються на продукти з високою маржою. Вони активно скорочують виробництво DDR4 та інших зрілих продуктів, спрямовуючи ресурси у високопродуктивні продукти HBM, DDR5. Ще більш жорстко — вони припиняють інвестиції та оновлення DDR4, значно зменшуючи його виробництво у 2025-2026 роках.

Такий стратегічний скорочення у поєднанні з оновленням структури галузі безпосередньо збільшує цінову гнучкість чіпів.

**Цінова динаміка з 2024 до 2026 року**

Ще у першому кварталі 2024 року з’явилися перші ознаки — ціни на зберігання почали зростати. У 2025 році цей процес прискориться. За прогнозами, у 4 кварталі зростання складе 40%-50%, у 1 кварталі — ще 40%-50%, а у 2 кварталі — приблизно 20%. Такий темп зростання неодмінно відобразиться на фінансових результатах компаній — зростання цін на продукти підвищить прибутковість; зростання прибутків — і цін на акції.

Пов’язані з цим концептуальні акції вже постійно оновлюють рекорди — це не випадковість, а ринок вже закладає ці очікування.

Ті, хто володіє акціями з концепцією зберігання, можуть з нетерпінням чекати наступних можливостей. Структурні зміни у попиті, зумовлені AI, — це не короткостроковий імпульс, а довгостроковий тренд. Під підтримкою очікувань зростання цін у 1 та 2 кварталах 2026 року цей сектор ще продовжить демонструвати можливості.