2025 фінансовий ринок: політичний поворот, технологічне підсилення та ідеальний шторм переоцінки активів

2025 рік, світові фінансові ринки пережили безпрецедентний період очищення. Коли індекс S&P 500 завершив третій рік з майже історичним зростанням, логіка роботи ринку за цим показником була набагато складнішою за поверхневі цифри. Від політичних раптових змін до технологічних інновацій і до екстремальних коливань активів — цей рік переосмислив уявлення інвесторів про ризик.

Політична динаміка: від тарифних ударів до політичного пом’якшення

На початку року Трамп присягнув на другий термін, і разом із цим почалася серія адміністративних указів, що викликали коливання настроїв на ринку. Особливо різке було оголошення глобальної тарифної політики 4 квітня — “День звільнення”, що спричинило найсильніше за пандемію тижневе коригування — індекс S&P 500 за два торгові дні впав майже на 10%, максимальна відкатність сягнула близько 20%, майже викликавши ведмежий ринок.

Різка реакція ринку змусила владу внести корективи. Трамп оголосив про призупинення тарифів на 90 днів і значне зниження тарифів у рамках взаємної торгівлі до 10%, що спричинило найсильніший за історію одноденний відскок — індекс Nasdaq Composite підскочив на 12%, S&P 500 — майже на 10%, а індекс Dow Jones Industrial Average встановив рекорд за одноденним приростом у пунктах. Сам Трамп визнав, що “надмірна реакція” ринку стала важливим фактором для коригування політики.

Наприкінці року помірне зниження тарифів щодо Китаю додатково стабілізувало ринкові очікування і підтримало зростання американських акцій наприкінці року. Водночас Федеральна резервна система, після цілого року заморожування ставок, у вересні розпочала цикл зниження — за рік знизивши їх на 75 базисних пунктів, що забезпечило ліквідність для акцій, облігацій та інших активів.

Технологічна революція: тривалий бум штучного інтелекту

Хоча Трамп одразу після вступу на посаду оголосив масштабний план “Зіркових воріт” на 5000 мільярдів доларів, справжнім драйвером ринку стали амбіції гігантів Кремнієвої долини у сфері штучного інтелекту. Google, Amazon, метавсесвіт і Microsoft пообіцяли інвестиції понад 3000 мільярдів доларів у розвиток AI, а зовнішні інвестори вклали понад 1500 мільярдів доларів у стартапи.

Nvidia, завдяки попиту на AI-чипи, у середині року стала першою компанією з ринковою капіталізацією понад 4 трильйони доларів, а наприкінці року — понад 5 трильйонів. Генеральний директор компанії, Дженсен Хуанг, став одним із найпопулярніших світових знаменитостей і навіть викликав обговорення “акцій концепції курки”.

Однак бум інвестицій у AI викликав і занепокоєння. Угода Nvidia з OpenAI на сотні мільярдів доларів стала важливою віхою у створенні інфраструктури AI, але викликала широку критику щодо “циклічного фінансування” та його стійкості. Зростання доходів Oracle, що залежить від співпраці з OpenAI, досягло 455 мільярдів доларів, і зростання тривало протягом року, викликаючи занепокоєння щодо майбутніх відносин між компаніями.

Криптовалюти: від історичних максимумів до значних корекцій

Біткоїн продовжив сильний рік 2024-го, оновивши історичний максимум у 109 000 доларів напередодні інавгурації Трампа. У середині року він подолав позначку 125 000 доларів, встановивши рекорд. Але цей тренд не тривав — особливо під час масштабних коливань у криптосфері в жовтні, коли біткоїн за кілька хвилин впав більш ніж на 12%, і сотні мільйонів доларів позикових позицій були змушені закрити. Наприкінці року ціна біткоїна опустилася нижче 100 000 доларів і не змогла повернутися.

На початку 2026 року ціна біткоїна коливалася в районі 90,65K, що значно віддалено від історичного максимуму 126,08K. Ці коливання яскраво відображають високий рівень волатильності крипторинку, що особливо сильно вдарило по активам, які слідують агресивним стратегіям.

На відміну від цього, дорогоцінні метали показали вражаючі результати. Золото за рік виросло більш ніж на 50%, встановивши найкращий показник з 1979 року, і вперше подолало позначку 4000 доларів за унцію у жовтні. Ціни на срібло подвоїлися. Такий тренд відображає зростаючу тривогу інвесторів щодо геополітичних ризиків і колективних очікувань щодо девальвації фіатних валют.

Злиття та поглинання: переформатування медіаіндустрії

Голлівуд переживає найжорсткішу за десятиліття боротьбу за злиття та поглинання. Купівля Netflix за 827 мільярдів доларів у компанію Warner Bros. Discovery викликала потужний контрнаступ Paramount — компанія запропонувала готівкою понад 1080 мільярдів доларів, а генеральний директор Oracle, Ларрі Еллісон, особисто гарантував 40,4 мільярда доларів. Ця фінансова битва остаточно змінить глобальний медіа-ландшафт.

Перестановки у керівництві: старт передачі влади

Воррен Баффетт на 60-й щорічній зборах акціонерів Berkshire Hathaway оголосив, що 2025 рік стане його останнім роком керівництва компанією, а на посаду головного виконавчого директора призначать Грега Абееля. Цей легендарний інвестор, що керував компанією понад 70 років, завершує свою кар’єру.

Аналогічно, генеральний директор Walmart, Донг Мінлун, оголосив про вихід на пенсію, а його 12-річний період керівництва завершиться у лютому 2026 року. Intel призначила Чена Ліву новим головним виконавчим директором, що відкриває для компанії період масштабних трансформацій — за рік її акції зросли майже на 80%, а уряд США став одним із її міноритарних акціонерів, придбавши наприкінці року акції на 8,9 мільярдів доларів за середньою ціною 20,47 долара за акцію.

Перспективи ринку: у пошуках розумної рівноваги

Хоча на початку 2025 року ринкові очікування були переважно оптимістичними, дві великі корекції в середині року нагадали інвесторам про ризики. Різкі зміни політики, сумніви щодо стійкості інвестицій у AI, екстремальні коливання крипторинку та зростання геополітичних ризиків — усе це додає невизначеності до тенденцій 2026 року.

Наприкінці року рівень безробіття у США піднявся до 4,6%, що є найвищим з листопада 2021 року, і свідчить про найслабший стан ринку праці з початку пандемії. Цей сигнал залишає простір для подальших політичних рішень ФРС.

У перспективі, раціоналізація інвестицій у AI, довгострокові можливості криптоактивів і поступова ясність у політичних очікуваннях стануть трьома ключовими напрямками для інвесторів.