Золото та срібло демонструють значну коригування після чергового розкриття історичних рекордів

Масивна фіксація прибутку скасовує попередні здобутки

Ринок благородних металів нанес сильний удар 29 грудня. Протягом американської торгової сесії ціни на золото та срібло впали з помітною амплітудою, записавши одне з найбільших однодобових падінь у своїй історії. Спусковим гачком для такого рикошету послужила масова реалізація прибутків з боку короткострокових спекулянтів на ф’ючерсних контрактах, а також закриття слабо покритих довгих позицій, які накопичувалися під час попереднього зростання.

Історичні піки за день до падіння

Ситуація склалася таким чином: у нічну торгівлю березневий ф’ючерсний контракт на срібло на біржі COMEX (Нью-Йоркська товарна біржа) піднявся до 82,67 долара за унцію — рівня, якого метал раніше ніколи не досягав. Паралельно з цим, минулої п’ятниці лютневий ф’ючерсний контракт на золото закріпився на позначці 4584,00 долара за унцію, став новим історичним максимумом. Однак ця евфорія виявилася короткотривалою.

Масштаб коригування вражає

За результатами торговельної сесії 29 грудня коригування набуло значних масштабів. Лютневий ф’ючерсний контракт на золото знизився на 203,4 долара та завершив день на рівні 4349,3 долара за унцію. Березневий ф’ючерсний контракт на срібло скоротився на 6,87 долара, замикаючись на 71,895 долара за унцію. Така динаміка вказує на активну переоцінку позицій учасниками ринку.

Контекст зовнішніх ринків

На фоні цих подій індекс американського долара показав незначне зростання. Одночасно ціна на нафту рухалася в позитивному напрямку, торгуючись навколо 59,25 долара за барель. Прибутковість 10-річних державних облігацій США утримувалася на рівні 4,118%. Ці фактори утворювали складну картину, де різні активи демонстрували суперечливі сигнали.

Технічна перспектива: тренд залишається в силі

З погляду графічного аналізу, сьогоднішній спад слід розглядати як коригування в межах існуючого висхідного тренду, а не як його розвал. Хоча золото й срібло зазнали певного технічного поранення на коротких дистанціях, рани ці не глибокі. Проте розвиток подій у наступні дні матиме критичне значення: якщо торги у вівторок чи середу принесуть потужний продажний тиск, то ринок може отримати більш серйозне технічне пошкодження, яке ясніше сигналізуватиме про досягнення місцевого піку. І навпаки, якщо золото та срібло зуміють здійснити сильний відскок впродовж найближчого часу, то сьогоднішній ціновий мінімум перетворюється на нову опорну точку для подальшого зростання.

Ключові рівні для золота на лютневих контрактах

Для аналізу графіка золота вирізняються такі критичні позиції:

Рівні опору:

• Основний орієнтир для покупців — вихід вище позначки 4584,00 долара за унцію (попередній історичний максимум)
• Поточний перший опір розташовується на 4400,00 доларах за унцію
• Другий шар опору приходиться на 4433,00 долара за унцію

Рівні підтримки:

• Найближча підтримка — це сьогоднішній мінімум на рівні 4316,00 доларів за унцію
• Нижче цього розташовується додаткова опора на 4300,00 доларах за унцію

Срібло на березневих контрактах: ведмежа геометрія

Графік березневого срібла сформував кілька тривожних для покупців сигналів. По-перше, визначився виразний ведмежий патерн виснаження («выворотный паттерн»), коли імпульс зростання виявився недостатнім, щоб утримати позиції на вищих цінових рівнях. По-друге, денна лінія графіка накреслила помітний ведмежий паттерн розвороту, що погіршило перспективи короткострокового восстановлення.

Орієнтири для виходу з позицій:

• Покупців спокушає спроба подолати історичний максимум 82,67 долара за унцію
• Продавців цікавить опускання нижче ключової підтримки на 67,50 доларах за унцію

Оперативні рівні:

• Найближчий опір встановлюється на 72,50 доларах за унцію
• Підвищений опір — на 73,00 доларах за унцію
• Перша підтримка — 70,00 доларів за унцію
• Глибша підтримка — 69,00 доларів за унцію

Як функціонує ціноутворення на ринку металів

Варто розуміти механіку ринку золота. Він працює через два канали: спот-сегмент, де матеріалізується миттєва поставка за поточною ціною, та ф’ючерсний сегмент, де угоди укладаються на майбутнього моменту поставки. Річні позиційні переналаштування та коливання ліквідності впливають на те, які контракти залишаються найактивнішими. На CME (Чиказька товарна біржа) останніми днями найбільш ліквідним залишається грудневий ф’ючерсний контракт на золото.

Висновок: решта залежить від наступних днів

Поточна ситуація з золотом та срібном повинна вивчатися як часова затримка, а не глобальна переорієнтація ринків. Той факт, що метали досягли нових вершин буквально напередодні падіння, промовляє про силу попиту. Однак те, чи перетворюється сьогоднішня коригування на просту передишку перед подальшим дорогожанням, чи трансформується на кілька тижнів опускання — залежатиме від того, як розвиватимуться торги в найближчі один-два дні. Графіки золота та срібла перебувають на перехресті, де кожна нова сесія може підтвердити або спростувати теперішні страхування покупців.