Інституційні трейдери сигналізують про межі цінового діапазону Біткоїна, оскільки патерни волатильності ринку змінюються

Криптовалютні ринки рухаються в бічному тренді, оскільки трейдери засвоюють змішані сигнали з макроекономічного середовища. Біткоїн наразі торгується за $90,65K із зміщенням -0,22% за 24 години, тоді як Ефіріум тримається стабільно біля $3,11K (зростанням 0,03%). Сектор альткоїнів демонструє різні рухи: XRP впав на 2,09%, Солана піднялася на 1,99%, BNB знизився на 1,44%, а Догікоїн зменшився на 3,25%, згідно з останніми даними ринку від 2026-01-12.

Консолідаційний патерн приховує більш цікаву історію, яка виникає з ринку опціонів. Дані блокчейну показують $2 мільярдів у довгих кол-опціонах кондор від інституційних та високоприбуткових гравців — складну ставку на те, що Біткоїн залишатиметься в межах між $100,000 і $118,000. Ця стратегія, яка передбачає купівлю чотирьох кол-опціонів з різними страйками та однаковими датами закінчення, зазвичай застосовується, коли трейдери очікують цінового руху в межах.

Настрій ринку змінився через очікування зниження ставки

Криптовалютний ландшафт різко змінився після того, як очікування політики Федеральної резервної системи змінилися за ніч. Ймовірність зниження ставки у грудні зросла з 30% до 80%, згідно з інструментом FedWatch, що спричинило переоцінку і підштовхнуло ринки до бичачих позицій. Інвестори тепер широко очікують зниження на четвертий частки 10 грудня, що знизить цільову ставку до 3,50%-3,75%. Ця зміна сприяла формуванню настрою ризику на підвищеній волатильності цифрових активів.

Ринкові прогнози відобразили зміну настрою, з користувачами на Myriad, які присвоїли 65% ймовірності тому, що Біткоїн досягне $100,000 перед повторним тестуванням $69,000. Однак цей бичачий сценарій супроводжується структурними попередженнями, закладеними в ринок опціонів.

Що ринок опціонів показує про ризики

Хоча очікування зниження ставки залишаються домінуючою історією, мікроструктура ринку опціонів розповідає обережну історію. Дані показують негативний скошений розподіл і підвищену короткострокову імпліцитну волатильність, що свідчить про те, що хеджування на пониження залишається міцним. Це натякає на те, що досвідчені трейдери підтримують захист від зниження, незважаючи на ширший бичачий настрій — ознака того, що ризики на кінцях залишаються високими навіть при покращенні загального настрою.

Позиція довгого кол-опціону кондор ($2 мільярдів у номіналі) свідчить про те, що інституційний капітал ставить на консолідацію, а не на напрямні прориви. Це обмежує ймовірність різких рухів за межами діапазону $100,000-$118,000, натякаючи, що відкриття цінового діапазону може залишатися приглушеним до тих пір, поки макроекономічні фактори не викличуть справжню зміну режиму або ринок не зменшить невизначеність.