2026 рік: трансформація криптоекосистеми — від торгівлі до інфраструктури

Стейблкоїни стали новою ниткою у фінансовій мережі. Минулого року обсяг торгів стаблкоїнами перевищив 46 трильйонів доларів — ця цифра все пояснює: вона у 20 разів перевищує обсяг транзакцій PayPal, майже у 3 рази більше за Visa. І це лише початок змін. Топові венчурні інвестори з Silicon Valley a16z зробили 17 прогнозів, які свідчать про те, що криптотехнології переходять від спекулятивних операцій до наступного покоління фінансової та інтернет-інфраструктури.

Стейблкоїни переосмислюють фінансовий базовий рівень

Історичні труднощі традиційної банківської системи починають проявлятися. Багато активів у світі досі зберігаються у старих системах обліку — написаних на COBOL, з’єднаних через пакетні файли, а не API.

Стейблкоїни стають “патчем” для цієї застарілої системи. Фінансові установи можуть створювати нові продукти та обслуговувати нових клієнтів, не переписуючи старі системи. Обсяг торгів минулого року у 46 трильйонів доларів не лише розширив уявлення про платіжне та розрахункове поле, а й привернув нових підприємців. Вони будують щось: “вхід/вихід” у фіатні гроші, що з’єднують стаблкоїни з повсякденними фінансами. За допомогою криптографічних доказів, інтеграції регіональних мереж та глобальних взаоперабельних гаманців цифровий долар вже з’єднується з реальним світом у звичних формах платежів і місцевих валютах.

Нативні фінанси на блокчейні починають зароджуватися. Зараз RWA-токенізація здебільшого — це “фізичне відображення” активів поза ланцюгом — перенесення активів з оффлайн у онлайновий світ. Більш перспективним напрямком є “випуск у ланцюгу” — безпосереднє створення боргових активів на блокчейні без попередньої токенізації. Застосування стаблкоїнів швидко зростає. У майбутньому віддалені регіони зможуть отримувати зарплату у реальному часі, підприємці — отримувати долари без банківських рахунків у країнах, а додатки — миттєво розраховуватися з глобальними користувачами.

Ідентичність агентів AI та рішення

Кількість агентів AI вже значно перевищує людську. У фінансових послугах співвідношення “нелюдських ідентичностей” до людських сягає вражаючих 96:1 — ці цифрові ідентичності майже як “привиди”, що не можуть користуватися традиційними банківськими послугами.

Це породжує нові потреби у інфраструктурі: від “знай свого клієнта” до “знай свого агента”. Агенти потребують криптографічних підписів для виконання транзакцій, які зв’язують їх із довірою, обмеженнями та відповідальністю. Створення такої системи ідентичності може зайняти кілька місяців, а не десятиліття — у порівнянні з традиційною KYC-інфраструктурою це набагато швидше.

Прогрес AI у виконанні реальних дослідницьких завдань вражає. Від складних робочих процесів на початку року до здатності наприкінці року давати абстрактні рекомендації, подібні до докторських дисертацій, швидкість ітерацій моделей неймовірна. Вони навіть здатні самостійно розв’язувати задачі з математики Путна — однієї з найскладніших університетських математичних олімпіад.

Ці можливості передвіщають появу нової “загальної” дослідницької парадигми: AI може прогнозувати зв’язки між різними концепціями, знаходити правильний напрямок із грубих відповідей і навіть відкривати нові знання за допомогою “ілюзій моделей”.

Інтернет стає банком, потоки цін — новою інфраструктурою

Зі зростанням кількості агентів AI все більше операцій буде автоматизовано у фоновому режимі, а потоки капіталу — кардинально зміняться.

У світі, керованому “наміром”, а не покроковими командами, передача цінностей має бути такою ж швидкою і вільною, як сьогодні передача інформації. Нові компоненти інфраструктури, такі як x402, роблять обчислення програмованими та відповідальними. Агенти можуть миттєво та без дозволу платити за дані, GPU-час або API-дзвінки — обходячи традиційні процеси виставлення рахунків, обліку та пакетних операцій. Оновлення програмного забезпечення містять правила платежів, ліміти та аудиторські сліди — без інтеграції фіатних валют або участі банків. Платежі вже не є окремим рівнем операцій, а стають частиною мережевих дій.

Демократизація управління багатством та нова ера токеноміки

Токенізація руйнує монополію еліт у управлінні багатством. Раніше персоналізовані послуги з управління багатством були доступні лише високоприбутковим клієнтам банків через високу вартість і складність міжактивних рекомендацій.

Зі зростанням кількості активів, що токенізуються, AI-консультації та допоміжні стратегії управління можуть миттєво виконуватися та балансуватися через криптографічні шляхи із мінімальними витратами. Це не просто робот-консультант, а можливість кожної людини активно керувати своїм портфелем. До 2026 року з’являться платформи, орієнтовані на “зростання багатства”, а не лише на його збереження. Fintech-компанії, такі як Revolut і Robinhood, а також централізовані біржі, як Coinbase, за рахунок технологічних переваг захоплюють основну частку ринку.

Одночасно інструменти DeFi, наприклад Morpho Vaults, автоматично розподіляють активи у найвигідніші кредитні ринки з урахуванням ризиків і доходності. Використання стаблкоїнів для збереження ліквідності та інвестицій у токенізовані фонди ринків грошей ще більше розширює можливості отримання прибутку. Така нова екосистема зростання багатства змінює логіку розподілу активів як для фізичних, так і для юридичних осіб.

Приватність і безпека: останній бастіон криптосвіту

Приватність стає ключовим захисним валом у криптовалюті. Багато блокчейнів раніше вважали приватність другорядною, але тепер вона стала основним чинником, що відрізняє один ланцюг від іншого. Приватність створює “ефект блокування”: якщо дані конфіденційні, міжланцюгові міграції ускладнюються, оскільки перехід через приватний і публічний ланцюги відкриває метадані.

Децентралізовані протоколи зв’язку з’являються. У світі, що готується до квантових обчислень, хоча основні месенджери використовують квантове шифрування, вони все ще залежать від приватних серверів під контролем однієї організації. Ідеал відкритої мережі — це відсутність можливості для окремих осіб, компаній або урядів переривати комунікацію. Додатки можуть зникнути, але люди завжди зберігатимуть контроль над своїми даними та ідентичністю.

Безпека DeFi поступово переходить від “кодекс — це закон” до “стандартних правових норм”. Останні хакерські атаки на нові протоколи свідчать, що стандартні практики безпеки все ще базуються на досвіді. У майбутньому безпека зосередиться на властивостях дизайну, а за допомогою моніторингу під час роботи та примусового впровадження основних характеристик безпеки вони будуть закодовані як “перевірка під час роботи”.

Новий баланс між технологіями та правом

Правова база адаптується до технічної архітектури. За останні десять років одним із найбільших бар’єрів для розвитку блокчейну у США була невизначеність у законодавстві. Законопроект “CLARITY Act” спрямований на створення чітких регуляторних рамок для ринку цифрових активів, завершуючи стан правової невизначеності, що гальмувала інновації. Закон передбачає регуляторний “фреймворк готовності”, що дозволяє проектам запускати цифрові товари без надмірного регулятивного навантаження та виходити на відкритий ринок.

Криптокомпанії переходять від торгівлі до побудови інфраструктури. Зараз майже всі зрілі криптокомпанії займаються або вже займаються торгівлею. a16z попереджає: компанії, що рано зосередилися на торгівлі, можуть отримати більш стабільну основу для бізнесу. Засновники, які зосереджуються на “продуктовому ринку” та “продукті”, з часом стануть найбільшими переможцями. Розвиток технології zkVM для нульових знань знижує обчислювальні витрати на генерацію доказів у кілька порядків — до кінця 2026 року один GPU зможе у реальному часі генерувати докази рівня CPU.

Коли AI-агенти почнуть самостійно переглядати мережу, торгувати та приймати рішення, а цінності вільно тектимуть як інформація, фінансова система перестане бути дзеркалом реального світу, а стане вбудованою інфраструктурою Інтернету. Партнер a16z Ali Yahya підкреслює, що приватність може стати найважливішим захисним валом криптотехнологій, і це, можливо, стане ключовим моментом у переході криптовалюти від периферії до мейнстріму, від спекулятивного інструменту до базової протоколи.