Дані про економічне зростання США переформатовують ставки щодо наступного руху ставок

Ринок відреагував на волатильність після оголошення про зростання ВВП США за третій квартал, що позначило рівень розширення, який не спостерігався за останні два роки. З приростом у 4,3% американська економіка продемонструвала більш динамічний показник, ніж очікувалося, що спричинило негайне переоцінювання на ринках цінних паперів.

Облігації США зазнали значних коливань протягом дня. Доходність 10-річних облігацій досягла внутрішньоденних максимумів близько 4,165%, що є прямим відображенням нових уявлень щодо монетарної політики. У порівнянні, ці доходності трохи нижчі за німецькі облігації приблизно на 3 базисні пункти, тоді як між ними зберігається різниця у 2 базисні пункти щодо британських облігацій з подібним терміном погашення.

Найважливішим для трейдерів є зміна у прогнозах щодо Федеральної резервної системи. Після макроекономічних даних ринок скоригував свої очікування у бік менш м’якої політики для наступного рішення у січні. Спекуляції щодо зниження ставок зменшилися до приблизно 3 базисних пункти, знизившись з очікуваних 4 базисних пунктів, які переважали напередодні.

Ця переорієнтація відображає те, як міцне зростання ВВП змінює баланс ризиків для політичних розробників: з економікою, що розширюється швидкими темпами, нагальна необхідність нових знижень значно зменшується.