Ринок ф'ючерсів Bitcoin розкриває: трейдери опціонів роблять ставки на довгострокову параболічну волатильність

Коли Bitcoin наразі торгується приблизно на рівні $90.65K, з ринку деривативів виходить цікавий сигнал. Організовані інвестори не спокійні. Замість цього вони створюють складні опціональні позиції, що свідчить про їх очікування, що ціна Bitcoin зробить вирішальний крок— але напрямок ще не визначений. Дані з провідної біржі деривативів відкривають захоплюючу картину настроїв ринку та очікувань на майбутній період.

Які Сигнали Виходять з Ринку Опціонів?

За останніми звітами, активність торгівлі опціонами на регульованих біржах розповідає дуже цікаву історію. На найбільшій у світі деривативній платформі, відкритий інтерес (open interest) на пут-опціонах зі страйком 20 000 USD і датою закінчення у червні 2026 року перебуває на дуже високому рівні— понад 191 мільйон доларів США. Зовні це виглядає як чисте ставлення на падіння ціни Bitcoin.

Однак, дивлячись ширше, картина набагато складніша. Трейдери опціонів не лише купують захист від зниження. Вони одночасно демонструють сильний попит на кол-опціони з страйком понад 200 000 USD на той самий період. Ця подвійна стратегія є класичним способом гри на волатильність—учасники позиціонуються так, щоб потенційно виграти як від сильного руху ціни Bitcoin в обох напрямках, а не робити ставку на один конкретний.

Чому Вибирають Out-of-The-Money (OTM) Опціони на Далеке Майбутнє?

Покупка OTM-опціонів—контрактів, що не мають цінності при негайному виконанні—є недорогим способом отримати доступ до сценаріїв екстремальних цін. Поєднання дешевих пут-опціонів OTM з кол-опціонами OTM створює стратегію, відому як ‘long strangle’ або стратегія довгої волатильності. Що це таке?

• Пут-опціон OTM (20K USD): виступає як захист портфеля або ставка на різке падіння Bitcoin.

• Кол-опціон OTM (200K USD+): являє собою ставку на параболічне зростання ціни Bitcoin, коли вона може досягти нових історичних максимумів.

• Загальний сенс: ринок вважає високою ймовірність того, що Bitcoin прорве межі поточного діапазону, хоча напрямок залишається відкритим.

Що Це Значить для Звичайних Інвесторів?

Питання: Що таке відкритий інтерес у опціонах?
Відповідь: Відкритий інтерес—це загальна кількість незакритих контрактів опціонів. Рівень у 191 мільйон доларів свідчить про значний рівень залученості трейдерів у цю позицію з продажу 20K.

Питання: Купівля пут-опціонів OTM означає, що Bitcoin знизиться?
Відповідь: Не обов’язково. Це може бути ставка на зниження, але зазвичай використовується як захист портфеля. У поєднанні з кол-опціонами OTM, це сигнал високої волатильності, а не одностороннього краху.

Питання: Чому цей аналіз зосереджений на даних з провідних деривативних бірж?
Відповідь: Провідні світові біржі деривативів концентрують найбільший відкритий інтерес і обсяги торгівлі опціонами. Дані з них вважаються стандартом для оцінки активності професійних трейдерів і організацій.

Питання: Чи впливають великі активності з опціонами безпосередньо на ціну Bitcoin на спотовому ринку?
Відповідь: Не безпосередньо, але вони впливають на ринок деривативів і відображають очікування великих гравців щодо волатильності. Це опосередковано впливає на настрої ринку і торгові стратегії багатьох учасників.

Що Готують Досвідчені Гравці?

Дії великих організованих трейдерів на регульованих біржах дають глибше розуміння ринкових настроїв. Хоча дрібні інвестори не беруть участі у складних опціональних стратегиях, розуміння цієї професійної активності допомагає краще оцінити приховані мотиви.

Це не FUD і не короткострокова емоційна реакція. Це великі стратегічні позиції, що вимагають значних капіталовкладень і розраховані на довгострокову перспективу. Вони свідчать, що досвідчені гравці готуються до значного руху ціни Bitcoin у середині 2026 року. Основне послання: те, що станеться у найближчі роки, може стати ключовим етапом для визначення довгострокового тренду Bitcoin.

Вивчайте Ці Сигнали

Докази з ринку деривативів дуже ясні: професійні трейдери готуються до тривалого періоду зростаючої волатильності. Взаємний попит на глибокі пут-опціони OTM і кол-опціони OTM свідчить про очікування великого прориву—хоча напрямок залишається невідомим.

Ця складна хеджингова і спекулятивна активність вказує, що найближчі кілька років стануть вирішальними. Bitcoin може встановити новий історичний максимум або перевірити важливі рівні підтримки. Важливо для інвесторів: готуйтесь до несподіванок, плануйте з урахуванням довгострокових ризиків і не реагуйте надмірно на короткострокові коливання. Довгостроковий погляд і відповідне управління ризиками стануть ключем у цьому періоді.