Повернення капіталу на ринок: Як зростання ліквідності може закласти фундамент для зниження відскоку

Поки інвестори спостерігали за найнижчими рівнями ліквідності за останні роки на рівні 5,56 трильйонів доларів, зафіксованими 30 жовтня, останні тижні принесли явний поворот у динаміці ринку. Шеститижневий простій у роботі урядової адміністрації витягнув з ринку величезну суму у 621 мільярд доларів, однак повторне відновлення урядових операцій вже змінило траєкторію цього потоку.

Відновлення ліквідності відбувається швидше, ніж очікувалося

До фінансової системи вже повернулося 70 мільярдів доларів, а аналітики Ark Invest прогнозують, що нормалізація загальних рахунків Міністерства фінансів у найближчі 5-6 тижнів може принести ще 300 мільярдів доларів. Ця прогресивна реституція капіталу розтягується на багато сегментів ринку, від акцій до деривативів, створюючи потенційно сприятливі умови для відвернення нещодавніх тенденцій до зниження.

Монетарна політика вказує напрямок підтримки

Одночасно вітер змінюється у політиці Федеральної резервної системи. Керівник Федерального резервного банку у Нью-Йорку Джон Вільямс, губернатор Крістін Валлер та президент Федерального резервного банку у Сан-Франциско Мері Дейлі висловили готовність знизити відсоткові ставки. Ці сигнали спричинили зростання ймовірності швидшого зниження ставок до приблизно 90%, вказуючи на потенційне змінення настроїв ФРС з жорсткої на підтримуючу політику.

Кінець квантового зжиття може змінити гру

Ключовою точкою повороту стане 1 грудня, коли Ark Invest очікує призупинення програми квантового зжиття (QT). Поєднання повернення ліквідності, зниження ставок та завершення QT може закласти міцний фундамент для потенційного відновлення на ринках. Інвестори спостерігають, чи принесе кінець року довгоочікуване відскоку та нормалізацію торгових умов.