Ринковий настрій: криптовалюти стикаються з $508M довгою хвилею ліквідацій на тлі макроекономічних перешкод та змін у політиці ФРС

Історія ліквідацій за фоном ринкової турбулентності

Ринки криптовалют зазнали значного тиску ліквідацій за останні 24 години, загальні збитки сягнули $594 мільйонів по всіх позиціях. Ліквідації довгих позицій склали $508 мільйонів цього загалу, що відображає інтенсивну медвежу позицію. Біткоїн зазнав $179 мільйонів ліквідацій, тоді як Ethereum було очищено на $193 мільйонів — що свідчить про широкомасштабний продаж основних активів.

Теплова карта ліквідацій відкриває критичну технічну картину: BTC торгувався біля $90.68K із широкомасштабними ліквідаціями довгих позицій, раніше очищеними нижче рівня підтримки 85K. Важливо, що короткі ліквідації з кредитним плечем швидко накопичуються в діапазоні 87K–92K, сигналізуючи про потенційні можливості стиснення. Рішучий прорив вище 87K може спричинити каскадні ліквідації коротких позицій, прискорюючи зростання; навпаки, відкат нижче 85K сигналізуватиме про ослаблення короткострокової впевненості.

Продовження інституційного накопичення попри слабкість ринку

На тлі руйнувань ліквідацій, великі інституції демонстрували вражаючу впевненість. Стратегія за минлий тиждень інвестувала $980.3 мільйонів для придбання 10,645 BTC, демонструючи агресивне накопичення за поточними рівнями. Одночасно Bitmine збільшила свої володіння Ethereum на 102,259 ETH (оцінюваних у $321 мільйонів), незважаючи на нереалізовані збитки у $3.019 мільярдів по всій своїй позиції. Ці структури тепер володіють приголомшливими активами: Bitmine контролює понад 3.2% від загального обсягу ETH із $13.3 мільярдами у загальних володіннях, тоді як Strategy має нереалізований прибуток у $9.618 мільярдів по своїй позиції у Bitcoin.

Ця поведінка інституцій відкриває важливу динаміку ринку — професійні гравці накопичують активи саме в момент піку тиску ліквідацій роздрібних інвесторів, що свідчить про впевненість у середньостроковому відновленні.

Макроекономічне середовище: зниження ставок ФРС та невизначеність керівництва

Голова Федеральної резервної системи Джон Вільямс підтвердив недавнє рішення щодо зниження ставок, посилаючись на охолодження ринку праці та зниження ризиків інфляції як обґрунтування. Однак, невизначеність навколо керівництва ФРС залишається. За даними Jin10, Кевін Хассет — колись вважався майже неминучим кандидатом на посаду голови ФРС — тепер стикається з значною опозицією з боку кількох високопосадовців адміністрації Трампа.

Ця політична напруга щодо керівництва ФРС додає невизначеності до очікувань щодо монетарної політики, потенційно впливаючи на капітальні потоки у ризикові активи, включаючи криптовалюти.

Регуляторна ясність і політичні зміни

Сенат США відтермінував розгляд законопроекту про структуру ринку криптовалют до 2025 року, відкладаючи довгоочікувану регуляторну ясність. Тим часом, у звіті The New York Times повідомляється, що SEC відхилила 60% криптопроцесів, успадкованих від адміністрації Байдена — більшість з яких стосувалися ділових відносин із родиною Трампа. Це суттєве зменшення кількості регуляторних заходів свідчить про значний зсув у ставленні до крипто-сектору.

Динаміка спотового ринку

Спотовий ринок Bitcoin відобразив змішане ставлення інвесторів: потоки вхідних коштів склали приблизно $127 мільйонів за 24 години, тоді як вихідних — $149 мільйонів, що призвело до чистого відтоку $22 мільйонів. Цей скромний вихід свідчить про консолідацію, а не капітуляцію, оскільки інституційні позиції залишаються структурно бичачими.

Технологічні та інноваційні проекти прискорюють розвиток

Розширення мережі: MetaMask запустила підтримку Bitcoin у рідному режимі, просуваючи свою багатозв’язкову стратегію. Ripple розширила свій стейблкоїн RLUSD до мереж Layer 2 за стандартом Wormhole NTT, покращуючи взаємодію. Circle придбала команду та IP Interop Labs, залишаючи Axelar незалежно керованим, що свідчить про подальшу консолідацію інфраструктури.

Ф’ючерси та ринки активів: CME запустила ф’ючерси XRP і SOL за спотовою ціною, тоді як Charles Schwab додала ф’ючерси Solana і Micro Solana. Nasdaq планує подати заявку на схвалення цілодобової торгівлі акціями цього тижня — це може змінити мікроструктуру ринку.

Розробки протоколів: Bittensor завершила перший халвінг, зменшивши щоденний випуск TAO до 3600 токенів. Фонд Avalanche створив організацію з технології розподіленого реєстру в Абу-Дабі, що сигналізує про розширення на Близький Схід. Japan’s Startale і SBI запускають регульований стаблікойн, деномінований у йенах, розширюючи доступність для входу в ринок Азії.

Прогнозні інсайти

Дослідження Grayscale показують, що квантові обчислення не становлять значної ризик для цін криптовалют до 2026 року. Навпаки, ринки прогнозів демонструють потенціал вибухового зростання, з доходами, що перевищать $10 мільярдів до 2030 року — п’ятимножне зростання. Ondo Finance планує запустити токенізовані акції та ETF-платформи на Solana на початку 2026 року, поєднуючи традиційні та крипто-фінанси.

Примітка щодо ринкових індикаторів: активність мережі Bitcoin знизилася до 12-місячних мінімумів, середня кількість активних адрес становить 660 000 за 7 днів. Хоча сезонні сповільнення є нормальними, кілька мережевих показників вимагають моніторингу для виявлення глибших ознак слабкості.

Злиття інституційного накопичення, регуляторних сприятливих факторів, невизначеності керівництва і потенціалу технічного стиснення створює ключову точку інфлекції ринку.