Мрія Bitcoin $90K не триває: як імпульс ринку зникає та змінюється напрямок

Коротка ралі, що переросло у різкий розворот

Моментальний прорив Bitcoin до $90,000 у середу вранці викликав сподівання на тривале ралі, але ентузіазм швидко зник. Найбільша криптовалюта впала майже до $85,000, оскільки учасники ринку спостерігали за тим, як їхній оптимізм змінюється у зворотному напрямку, і зупинилися приблизно на рівні $85,921 згідно з CoinGecko — зниження на 2% за останню добу. Цей різкий розворот показав, наскільки крихким залишається поточний ринковий настрій.

Сигнали з ринків прогнозів про зростаючий скептицизм

Втрата довіри явно помітна на платформі Myriad, де трейдери значно зменшили свої бичачі ставки. Лише 24 години тому учасники ринку оцінювали ймовірність досягнення Bitcoin рівня $100,000 перед падінням до $69,000 на 69%. Сьогодні ця впевненість зменшилася до всього 57%, що свідчить про суттєве зниження довіри трейдерів. Ще більш показовим є те, що ймовірність традиційного ралі Санти впала нижче 4%, що свідчить про те, що очікуваний наприкінці року відскок вже не є ймовірним.

Ліквідаційна каскада та біль у деривативах

Волатильність завдала удару позичальникам з кредитним плечем. За останні 24 години було ліквідовано $155 мільйонів у деривативних контрактах на Bitcoin, оскільки ціни опустилися до $85,373, згідно з даними аналітичної компанії CoinGlass. Ця каскада ліквідацій відображає, наскільки швидко закривалися позиції, оскільки відскок не зміг підтриматися.

Ethereum слідував за Bitcoin, спочатку піднявшись вище $3,000, але потім знизився на 4% до $2,824 за день. Другий за величиною криптоактив зараз знизився на 16% за останній тиждень, що гірше за більшість топ-10 активів за ринковою капіталізацією.

Виведення ETF прискорює спад

Реверсія імпульсу у спотових Bitcoin ETF була особливо показовою. За тиждень до сьогодні, фонди Bitcoin ETF вже зазнали $634 мільйонів чистих виведень, згідно з даними Farside Investors. Цей постійний відтік капіталу свідчить про те, що інституційні інвестори можуть переорієнтовуватися від криптовалют.

Множинні перешкоди одночасно

Кілька факторів зійшлися, щоб підірвати довіру на ринку. Звіт про зайнятість у США, опублікований учора, показав зростання безробіття до найвищого рівня з 2021 року, що спричинило шокові хвилі по всьому світу. Але більшою тривогою для трейдерів є очікуване рішення Банку Японії щодо ставки у п’ятницю.

Якщо BoJ підтримає підвищення ставки — що активно готуються до ринкові учасники — це може повернути у зворотний бік вигідну йєнську carry-торгівлю, яка історично забезпечувала глобальні потоки ліквідності. Коли carry-торги розгортаються, активи з високим ризиком, такі як Bitcoin, зазвичай зазнають різких продажів, оскільки трейдери переформатовують свої позиції.

Мэтт Хуган, головний інвестиційний директор Bitwise, висловив деякий погляд, визнаючи, що хоча підвищення ставки вже закладено у ціну і не повинно спричинити драматичну волатильність самостійно, «це страшний заголовок — японські відсоткові ставки на 30-річному максимумі! У поточному ринковому середовищі можна очікувати короткострокового тиску вниз, оскільки інвестори реагують на цей заголовок.»

Що далі

Різкий розворот з $90,000 до $85,000 відображає крихкий стан сучасних ринків криптовалют. З погіршенням шансів у прогнозних ринках, відтоком інституційних ETF-інвестицій і зростанням макроекономічних перешкод, історія ралі Санти фактично зникла. Чи зможе Bitcoin стабілізуватися вище $85,000 або його чекає подальше зниження — швидше за все, залежатиме від реакції ринків на рішення Банку Японії у п’ятницю та того, що станеться з розгортанням carry-торгівлі у йєнах.