Біткоїн стикається з розходженням із золотом у міру розширення різниці у оцінках — але ризик падіння на 80% залишається

Ринок криптовалют демонструє незвичайний технічний сигнал: відносна сила Біткойна щодо золота досягла екстремального порогу, що свідчить про можливу швидку ротацію активів. Торгуючись на рівні $90.79K, Біткойн опинився на критичному перехресті, де історичні закономірності конфліктують із поточними фундаментальними факторами ринку.

Коли Золото Обвалиться Проти Біткойна? Розуміння сигналу RSI

Спостерігачі ринку виявили рідкісне явище у ціновій динаміці Біткойна. Індекс відносної сили (RSI), порівнюючи Біткойн із золотом, опустився нижче порогу 30 лише четвертий раз з моменту запуску Біткойна. Це екстремальне недооцінювання раніше траплялося у трьох окремих циклах: дні дна ведмежого ринку 2015 року, капітуляції 2018-го та мінімуму 2022 року. Кожен із цих випадків передував суттєвим фазам відновлення.

Значення цього сигналу здається очевидним — золото може бути перенасиченим у порівнянні з цифровими активами. Оскільки інституційні гравці все більше спрямовують капітал у Біткойн, тиск на традиційні активи-укриття, такі як золото, може посилитися. Наразі Біткойн торгується приблизно на 20% нижче за свій історичний максимум у $126.08K, тоді як золото зберігає високі оцінки, які деякі аналітики вважають незбалансованими.

Технічний Аналіз: Рівні підтримки та сигнали розвороту

Останні цінові рухи виявляють вразливість після відмови Біткойна біля $90K. Після цього криптовалюта знизилася разом із акціями та дорогоцінними металами, хоча технічні аналітики продовжують стежити за ключовими зонами підтримки. У разі стабільного руху вище $88K це сигналізуватиме про відновлення бичачого тренду та початок потенційного розвороту. Навпаки, слабкість може спричинити каскадні продажі до $83.8K і, можливо, до $80.5K.

Відстань між поточною ціною Біткойна та його 20-тижневою скользячою середньою залишається незвично великою, що історично вирішувалося через відновлювальні ралі, а не подальше погіршення. Однак макроекономічні чинники залишаються негативними — очікувані дані з безробіття та інфляції у США, а також можливі рішення щодо процентних ставок від великих центральних банків продовжують тиснути на ринок.

Сценарій обвалу на 80%: Історичний прецедент проти сучасної структури ринку

Досвідчені трейдери вказують на тривожний історичний патерн. Під час попередніх бичих циклів порушення параболічних трендових ліній передувало падінню Біткойна більш ніж на 80% від піків циклу. Якщо цей патерн повториться у сучасних умовах, падіння до приблизно $25K стане цим сценарієм.

Однак сучасні фактори можуть цьому завадити. Володіння корпорацій Біткойном зросло з приблизно 197 000 BTC на початку 2023 року до понад 1.08 мільйонів BTC — зростання на 448%. Це інституційне накопичення кардинально змінило структуру власності Біткойна, створюючи структурну підтримку, якої не було під час попередніх ведмежих ринків. Тривалі тримачі, особливо корпорації, можуть поглинути тиск продажів, що раніше спричиняв би різке падіння.

Умови ринку: Хрупка рівновага

Метрики на блокчейні вказують на делікатний баланс. RSI за 14 днів відступив у нейтральну зону, тоді як умови спотового ринку погіршилися через негативний кумулятивний обсяг дельти. Обсяги торгів зменшилися до нижчих історичних меж, що свідчить про зменшення участі. Відкритий інтерес у ф’ючерсах також знизився, що свідчить про обережну позицію.

Довгі позиції залишаються відкритими, але вразливими до глибших цінових падінь. Така нестабільна ситуація підкреслює чутливість ринку до макроекономічних чинників і змін настроїв.

Питання ротації: Чи залишить капітал золото?

Екстремальні відносні оцінки між Біткойном і золотом свідчать про можливу ротацію активів, хоча час її настання залишається невизначеним. Якщо інституційний капітал почне перерозподілятися з золота у Біткойн — особливо враховуючи його очевидну переоціненість — рівні підтримки вниз можуть триматися краще, ніж передбачають історичні прецеденти. Інституційна основа нинішнього бичачого циклу значно відрізняється від попередніх, що потенційно обмежить падіння навіть за умов технічних сигналів.

Наступні тижні покажуть, чи справді теорія обвалу на 80% має під собою підґрунтя, або сучасна структура ринку все ж захистить Біткойн від історичних ведмежих меж.