Новий бойовий майданчик після зникнення комісій: хто володіє "шаром відкриття" — той володіє майбутнім фінансовим входом

2025年初, одна з фінансувань від провідного венчурного фонду Кремнієвої долини змусила людей знову поглянути на сектор соціальної торгівлі. Benchmark інвестував у Fomo 17 мільйонів доларів США — не просто у торговий інструмент, а у нову інфраструктуру, що формується — інтегрований замкнутий цикл “відкриття, обговорення, торгівля” роздрібних інвесторів. Логіка за цим варта глибокого аналізу.

Як нові гравці змінюють поведінку роздрібних інвесторів

Зростання платформ соціальної торгівлі — не випадковість. Від Blossom до AfterHour і Fomo — ці платформи роблять одне й те саме: об’єднують розрізнені “етапи відкриття” та “етапи виконання” за допомогою сили спільноти.

Експеримент Blossom з обов’язковим прив’язуванням акаунтів

Blossom запустився у піковий період буму GameStop у 2021 році, коли обговорення на Reddit були анонімними, і ніхто не міг підтвердити, чи справжні інвестори за цими гарячими акціями, чи просто хвастощі. Засновники усвідомили ключову проблему: інформація має бути підтверджена довірою.

Вони прийняли, здавалося б, безглузде рішення — обов’язково прив’язати реальний брокерський акаунт для входу в спільноту. Цей “бар’єр” міг би відлякати користувачів, але навпаки — зараз Blossom має 500 тисяч зареєстрованих користувачів, з яких 1 мільйон акаунтів прив’язані до брокерів, і вони керують майже 4 мільярдами доларів активів.

Структура портфелів на платформі цікава: майже половина зосереджена у ETF на індекс S&P 500, решта — у дивідендних фондах, ETF з опціонами, криптовалютах і окремих акціях. Користувачі зазвичай застосовують стратегію “ядро — супутник” — з базовим індексом як ядром і тематичними інвестиціями навколо.

Такий “примусовий прив’яз” випадково сформував культуру: майже всі активні користувачі діляться реальними позиціями. На відміну від цього, інша велика платформа для обговорень згодом додала функцію підтвердження акаунтів, але оскільки вона була опційною, рівень прийняття був значно нижчим за Blossom.

Анонімність і прозорість — баланс — AfterHour

AfterHour пішов іншим шляхом. Ця платформа приваблює активних трейдерів, які хочуть ділитися ідеями, але не бажають розкривати свою особистість. Тут є хитрість: користувачі можуть залишатися анонімними, але їхні брокерські акаунти мають бути реальними і підтвердженими.

Відомий трейдер провів на платформі операцію з росту акаунту з 35 000 до 8 000 000 доларів, ділячись кожною угодою під анонімним ID. Така висока прозорість у записах привернула багато послідовників.

У 2024 році платформа отримала 4,5 мільйона доларів інвестицій від відомого венчурного фонду, а 70% активних користувачів щодня відкривають додаток. Всього на платформі вже понад 6 мільйонів торгових сигналів, а активи, прив’язані до акаунтів, перевищують 500 мільйонів доларів.

Новий вибір для крипто-індивідуалів — багатосхемна стратегія Fomo

Fomo орієнтована на “корінних мешканців” криптоекосистеми. Їхні особливості: бажання торгувати будь-якими токенами на будь-якому блокчейні, цілодобова робота (24/7), максимально відкритий екосистема.

Платформа інтегрувала оплату через Apple Pay, і користувачі можуть почати торгівлю одразу після завантаження. Важливі дані:

• Менше трьох місяців після залучення фінансування, обсяг щоденних торгів зріс з 3 мільйонів до 20–40 мільйонів доларів
• Середній місячний дохід зросла з 1,5 мільйона до стабільних 1,5 мільйонів доларів (що свідчить про стабільність бізнес-моделі)
• Кількість користувачів перевищила 120 000

Комісія за торгівлю 0,5%, а платформа покриває газові витрати — це значне покращення досвіду для користувачів, звиклих до “торгових бар’єрів” традиційних ринків.

Чому брокери починають панікувати

Традиційні великі брокери також реагують. У вересні 2025 року один із провідних брокерів офіційно оголосив про запуск соціальних функцій — сигналізуючи: коли найбільші гравці починають копіювати функції нових, цей напрямок вже підтверджено.

Генеральний директор цієї компанії на конференції у Лас-Вегасі заявив: “Ми не просто торговий майданчик, це ваш фінансовий супердодаток.” Наступні функції включають:

• AI-інструменти для індивідуалізації показників
• Підтримка ф’ючерсних контрактів і коротких позицій
• Соціальні оновлення і миттєва перевірка угод
• Нічні індексні опціони
• Мультиакаунтне управління

Але проблема у тому, що це — додавання на основі існуючої архітектури, а не справжня перебудова базової логіки.

Ігнорована правда: дані стають товаром

Щоквартальні звіти Blossom про “потоки капіталу роздрібних інвесторів” вже стали орієнтиром для інституційних інвесторів. Дані показують, скільки саме роздрібного капіталу йде у конкретні ETF, які фонди втрачають активи.

Ключове: ці дані базуються на реальних, підтверджених портфелях, а не на опитуваннях.

Традиційні ринкові дослідження ґрунтуються на опитуваннях, що мають упередженість і пам’ять. Але Blossom отримує дані через API безпосередньо з реальних брокерських акаунтів, відображаючи реальні операції роздрібних інвесторів.

Саме тому такі гіганти, як BlackRock і Vanguard, готові платити за ці дані — вони можуть бачити, чи справді роздрібні інвестори купують їхні продукти, а не просто слухають здогади з ринкових досліджень.

На платформі AfterHour прив’язані активи на 500 мільйонів доларів — це реальна купівельна спроможність. Як тільки відомий трейдер робить крок, послідовники миттєво реагують — це перехід від “думки” до “капіталу”.

Дані торгів Fomo відображають, які токени мають реальний торговий обіг, а які — лише хайп. Це цінно для маркетмейкерів, бірж і дослідницьких організацій.

Чому бізнес-модель платформ відрізняється

Модель Blossom: ліцензування інформації

На відміну від традиційних бірж, що заробляють на комісіях, 75% доходу Blossom — від випуску ETF. Логіка проста:

• State Street платить Blossom за просування SPY на роздрібному ринку
• VanEck фінансує популяризацію тематичних ETF
• Global X продає ексклюзивні фонди — і теж є платними клієнтами
• Зараз співпрацює близько 25 видавців

Ці платежі — не реклама, а купівля реальних даних про роздрібні позиції.

Модель AfterHour: монетизація торгових сигналів

Платформа не заробляє на комісіях, а отримує дохід із виконання угод. За кожним сигналом і коментарем стоїть підтвердження реальної операції. Чим активніше платформа, тим точніше сигнали і вищий їхній ціновий потенціал.

Модель Fomo: комісії за виконання

Комісія 0,5% + газові витрати — здається простою, але насправді оптимізація витрат у криптоторгівлі. У порівнянні з традиційними DEX і мережею, Fomo приваблює багато користувачів, чутливих до цін.

Чому “слой відкриття” стане домінуючим у майбутньому

Ключове спостереження: прийняття рішень користувачами більше не відбувається у додатках брокерів, а у соціальних платформах.

Уявіть сценарій:

1. Ви бачите у AfterHour, що певний трейдер, якому довіряєте, відкрив позицію
2. Ви бачите підтверджену історію угод і його результати
3. Ви вирішуєте слідувати цьому сигналу
4. Ви виконуєте операцію у своєму брокерському додатку (може, будь-якому традиційному)

У цьому процесі брокер вже перетворився на “канал” — надає акаунт і обробляє розрахунки. Справжня цінність і залученість користувачів — у рівні відкриття і обговорення.

Саме тому Robinhood, Charles Schwab та інші гравці прагнуть додати соціальні функції. Але їхній недолік у тому, що ці функції — додані пізніше, тоді як Blossom, AfterHour починали з соціальної складової, а торгівля — природне продовження.

Різні платформи — різні користувачі — одна й та сама логіка

Ці платформи, здавалося б, конкуренти, але насправді кожна займає свою нішу:

• Blossom орієнтований на довгострокових інвесторів і прихильників індексних фондів, підкреслюючи реальність портфелів
• AfterHour приваблює активних трейдерів, фокусуючись на прозорості торгівлі і збереженні приватності
• Fomo — для криптоінвесторів, що цінують безперервність і 24/7 доступність

Спільне: усі вимагають підтвердження реальних позицій і створюють безпосередній зв’язок між обговореннями і виконанням.

Неочікуваний регуляторний бонус

Ці платформи уникають багатьох регуляторних навантажень традиційних брокерів — вони не володіють активами, не здійснюють розрахунки і не виступають контрагентами. Їхній головний актив — агрегування даних і управління спільнотою.

Звісно, з ростом цього сегмента регуляція посилиться. Але вже зараз у гравців сформувалися мережеві ефекти і захисні дані.

Висновок: інфраструктура фінансів наступного десятиліття

З часів безкомісійних операцій після кризи 2008 року і до сьогодні — середовище роздрібних інвесторів стрімко змінюється. Конкурентні переваги брокерів зникають одна за одною — ціни знижуються, продукти стандартизуються, мобільний досвід стає базовим.

Залишилися змагання — у “слої відкриття”. Хто зможе допомогти роздрібним інвесторам знаходити інформацію, обговорювати її і виконувати угоди — той визначатиме майбутній фінансовий вхід.

Рішення Benchmark показує все: вони не інвестують у торговий додаток, а у нову інфраструктуру ринку, що формується. Цей рівень не просто медіа чи біржа, а їхній симбіоз — новий порядок, заснований на реальних позиціях і довірі спільноти.

Майбутній напрямок очевидний: з’являться дедалі більше вертикальних платформ соціальної торгівлі, кожна для свого типу інвесторів. Переможцями стануть не ті, хто намагається обслуговувати всіх, а ті, хто глибоко розуміє свою аудиторію, проектує продукти під її реальні потреби і створює захищену даними інфраструктуру.

Ця війна — не розподіл між роздрібними і інституційними інвесторами, а боротьба між новою інформаційною інфраструктурою і старою торговою інфраструктурою. Результат уже незворотній.