Я завжди вважав, що багато людей мають побоювання щодо заставного кредитування, і справа тут не в складності процесу, а в тому, що їх лякає слово "ліквідація". Коли ринок трохи коливається, ціни активів стрімко падають, і позиції можуть зникнути миттєво — це зовсім не інвестиції, а швидше знущання над своїми нервами. Лише зрозумівши стратегію арбітражу та хеджування, я усвідомив, що стабільний дохід зовсім не залежить від удачі, а досягається за допомогою попереднього планування.

Моя базова логіка дуже проста: з усіх зароблених грошей потрібно спершу відрахувати частину для управління ризиками, щоб заздалегідь закрити найгірший сценарій. Як це зробити? Заставляти такі основні активи, як BNB або BTCB, у кредитних протоколах, строго контролюючи рівень застави понад 180%, і позичати лише безпечний ліміт у USD1, без використання левериджу — потрібно максимально забезпечити запас безпеки.

Як використовувати отримані USD1? 80% одразу вкладати у фінансові продукти на провідних біржах, отримуючи стабільний приблизно 20% річний дохід; решту 20% — купувати на мережі BSC пут-опціони на відповідні активи з ціною страйку на 15-20% нижче за поточну ціну, термін дії опціонів узгоджувати з періодом інвестицій.

У чому перевага цієї стратегії? Коли ринок зростає, опціони стають безглузді — їх не потрібно враховувати, ви отримуєте прибуток від різниці між доходами від фінансових продуктів і кредитування, а також зростання заставних активів — обидва джерела доходу приносять прибуток; коли ринок падає, опціони починають працювати — їх прибуток майже покриває втрати від зменшення вартості активів і допомагає зменшити ризик ліквідації. Простими словами: при падінні — доповнюємо капітал опціонами, при зростанні — отримуємо весь прибуток.

Розглянемо приклад із 100 000 USDT у BNB: після вирахування витрат на кредитування чистий прибуток від фінансових продуктів становитиме понад 10 000 USDT, а витрати на опціони — лише невелика частина загального доходу. У роки з ростом ринку річна дохідність може сягати близько 40%; навіть при падінні активів на 20%, за допомогою опціонів, річна дохідність залишатиметься понад 18%.

Ця стратегія не обіцяє швидкого збагачення, але вона дуже підходить для нинішнього високоволатильного середовища. Для звичайних інвесторів важливо менше мріяти про миттєве збагачення і більше зосереджуватися на хеджуванні ризиків, щоб йти далі. Причина страху ліквідації — у відсутності попереднього плану щодо управління ризиками.