6 трильйонів доларів активів на блокчейні: чому Canton Network стає новим улюбленцем Уолл-стріт

Джерело: Bankless

Автор: Jack Inabinet

Оригінальна назва: How Canton Network Works

Canton Network швидко стає новим фокусом уваги у криптовалютній індустрії. Чи означає це, що новий виток можливостей у сегменті L1 вже на горизонті?

Ця блокчейн-мережа, орієнтована на реальні активи, останнім часом привертає увагу через інтеграцію з традиційними фінансовими гігантами (включаючи американську компанію з депозитарного обліку цінних паперів DTCC та JPMorgan), а також заявляє про підтримку понад 6 трильйонів доларів у реальних активів на ланцюгу та обробку до 280 мільярдів доларів транзакцій щодня, постійно потрапляючи у головні новини.

Сьогодні ми детально розглянемо технічну архітектуру та модель токеноміки Canton Network, щоб краще зрозуміти логіку цього проривного мережевого рішення.

Технічна архітектура під керівництвом супервалідаторів

Canton по суті є шаром взаємодії, що з’єднує незалежні мережі (які також називають “cantons”), схожим на модель у екосистемі Cosmos, де незалежні ланцюги можуть безпосередньо спілкуватися.

Що стосується механізму консенсусу, Canton Network має 13 “Super Validators” вузлів, які допускаються за запрошенням, багато з яких керуються інвесторами мережі. Один з таких вузлів керується Canton Foundation, яка складається з ранніх підприємницьких підтримувачів, партнерів по бренду та інвесторів.

Більшість активностей у мережі відбувається на рівні незалежних “canton”, що нагадує модель у екосистемі Cosmos з Osmosis, де основна ліквідність та активність користувачів зосереджені у централізованих обмінах. Валідаційні вузли цих незалежних canton відповідають за обробку всіх даних на своїх “shard” та мають високу гнучкість у налаштуванні правил виконання, таких як плата за газ та переваги у обміні даними.

Оскільки архітектура Canton сама по собі є непрозорою, достовірність показників (наприклад, обсяг активів та транзакцій) важко незалежно підтвердити через джерела даних.

Проте у цій екосистемі вже з’явилися характерні приклади застосувань: наприклад, нещодавно запущена біржа Temple Digital Group, підтримувана YZi Labs, яка працює як незалежна підмережа Canton.

Токеноміка

Canton Network побудована навколо свого рідного утилітарного токена Canton Coin (код CC), який розроблений для “нагородження за реальне використання мережі, а не спекулятивну діяльність”.

Як і в Ethereum, Canton при оплаті газових зборів знищує токени, створюючи дефляційний тиск на CC. Усі витрати, оплачені CC, що використовуються для транзакцій, розрахунків, синхронізації даних або передачі активів, будуть спалені, назавжди виведені з обігу.

Подібно до Bitcoin, Canton використовує програмовану криву емісії токенів, що періодично зменшується вдвічі. Нові CC можуть створюватися різними учасниками мережі шляхом додавання “вимірюваної цінності” до мережі.

Зараз дозволені супервалідатори Canton (переважно ранні інвестори) отримують 48% від обсягу емісії CC у вигляді нагороди за підтримку глобального консенсусу. Валідаційні вузли отримують 12% від загальної пропозиції CC, розподіляючи їх переважно залежно від обсягу переказів Canton Coin користувачів, а також — за час роботи вузла, якщо дозволяє ліміт емісії.

Подібно до Berachain, Canton безпосередньо розподіляє токени застосункам у вигляді повернення газових зборів. “Featured” застосунки (які можуть визначати супервалідатори) мають право створювати до 100-кратної кількості CC у порівнянні з витратами на спалення, тоді як не відібрані застосунки — максимум 80%.

Варто зазначити, що станом на час написання цієї статті, емісія CC все ще здійснюється згідно з графіком від 0,5 до 1,5 років. Однак, оскільки через три дні відбудеться другий халвінг Canton, швидкість емісії CC швидко зменшиться у два рази, а розподіл буде коригуватися відповідно до графіка від 1,5 до 5 років.

Для інвесторів, що шукають можливості для торгівлі, зменшення пропозиції через халвінг може короткостроково підвищити ціну токена через співвідношення попиту та пропозиції, незалежно від фундаментальних інвестиційних обґрунтувань мережі.

Висновки: яскрава історія та внутрішні ризики

Canton без сумніву є привабливою інвестиційною історією, але потенційні можливості та питання залишаються актуальними.

Висока налаштовуваність та орієнтація на приватність роблять цю мережу привабливою для традиційних фінансових гігантів, але складна токеноміка та централізоване управління створюють внутрішні переваги для певних учасників, що підвищує ризик дисбалансу у розподілі токенів.

Дозволені супервалідатори, маючи можливість визначати “Featured” застосунки, мають значний вплив на емісію CC, що означає, що потік токенів все ще буде під контролем внутрішніх гравців, хоча їхній обсяг емісії зменшиться приблизно на 80% за кілька днів.

Раптовий зліт Canton перед другим халвінгом додає ще один рівень невизначеності на ринку. На ранніх етапах халвінгу ефект пропозиційного шоку зазвичай найбільш виражений — хоча майбутнє зменшення емісії CC створює короткострокові можливості для торгівлі, довгострокові інвестори мають бути обережними: не слід плутати ціновий вплив від скорочення пропозиції з довгостроковою фундаментальною цінністю.