Посібник з купівлі стейблкоїнів: повний посібник для початківців

Цікавитесь стабільними монетами, але все ще вагаєтеся: «Як обрати правильну?» або «Чи не несе це ризиків?» У світі криптовалют з’являються нові концепції один за одним, і особливо для новачків важко зрозуміти всю картину. У цьому посібнику простою мовою пояснюється основи стабільних монет і процес їх купівлі.

Що таке стабільна монета: «стабільна версія» криптовалюти

Стабільна монета — це криптовалюта, спроектована так, щоб мінімізувати цінові коливання, прив’язуючись до активів, таких як долар США або золото. На відміну від різких цінових коливань, наприклад, біткойна або етеріума, вона прагне зберігати співвідношення 1 монета ≒ 1 долар.

Вона поєднує переваги криптовалют (торгівля 24/7, висока безпека на блокчейні, швидкі перекази) з стабільністю ціни.

Швидке зростання ринку

Останні роки ринок стабільних монет стрімко зростає. До 2025 року загальна ринкова капіталізація сягне приблизно 300 мільярдів доларів, значно збільшившись порівняно з початковими 200 мільярдами. Однак у листопаді 2025 року спостерігається невелика корекція, і ринок переходить у фазу «зростання з періодами коригування».

Чотири типи стабільних монет, які потрібно знати перед купівлею

Стабільні монети класифікуються за активом, що їх підтримує. Перед вибором способу купівлі важливо зрозуміти особливості кожного типу.

Фіатна підтримка: найпоширеніша і найнадійніша

Підтримуються фіатною валютою, наприклад, доларом США, у співвідношенні 1:1. Резерви зберігаються у незалежних зберігачів і регулярно проходять аудит для забезпечення прозорості.

Приклади стабільних монет:

• Тезер (USDT): найбільша за обсягами, підтримка на кількох блокчейнах
• USD Coin (USDC): орієнтована на прозорість і регуляторну відповідність
• Binance USD (BUSD)
• PayPal USD (PYUSD)

Товарна підтримка: для інвестицій у золото або срібло

Підтримуються реальними активами, наприклад, золотом або сріблом. За ними зберігається відповідний фізичний актив. Це підходить для інвесторів, які хочуть цифрово володіти товарами з невеликими сумами.

Приклади: PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUt)

Криптовалютна підтримка: для більш просунутих стратегій

Підтримуються іншими криптовалютами, наприклад, біткойном або етеріумом. Використовують «надмірний залог» — щоб випустити 1 стабільну монету, потрібно забезпечити понад 2 долари в криптовалюті.

Приклади: DAI (створена через протокол MakerDAO)

Алгоритмічні: інноваційні, але з ризиками

Не мають явних активів-підтримки, автоматично регулюють кількість монет за допомогою алгоритмів, щоб зберегти ціну близько 1 долара. Це технологічно прогресивно, але у 2022 році крах TerraUSD (UST) на 45 мільярдів доларів показав вразливість таких систем.

Приклад: Frax (FRAX)

Порівняння основних стабільних монет: яку обрати?

Тезер (USDT): лідер ринку

USDT — найбільша стабільна монета, станом на листопад 2025 року її ринкова капіталізація перевищує 180 мільярдів доларів. Вона займає близько 60% усього ринку і доступна майже на всіх біржах.

Основна інформація:

• Запуск: 2014 рік
• Підтримка: долар США (1USDT ≒ 1 долар)
• Підтримка мереж: Ethereum, Tron, Solana та інші

Раніше критикували прозорість резервів, у 2021 році проти Tether було застосовано штрафи від CFTC. У листопаді 2025 року S&P Global знизила кредитний рейтинг резервів до «слабкого». Зростає занепокоєння щодо збільшення частки волатильних активів, таких як біткойн і корпоративні облігації.

Однак популярність USDT зростає в Азії та Європі, і вона залишається домінуючою на ринку.

USD Coin (USDC): приклад прозорості та регуляторної відповідності

USDC від Circle — це стабільна монета, орієнтована на прозорість і регуляторний дотримання. Резерви складаються з готівки та короткострокових облігацій США, регулярно проходять незалежний аудит.

Основна інформація:

• Запуск: 2018 рік (спільний проект Circle і Coinbase)
• Ринкова капіталізація: близько 75 мільярдів доларів у листопаді 2025 року
• Особливості: популярна у Північній Америці, активно використовується у DeFi

Згідно з новим законом США (GENIUS), USDC отримала статус «інфраструктури платежів».

Інші популярні стабільні монети

• DAI: децентралізована стабільна монета, створена через протокол MakerDAO, підтримується надмірним залогом у етеріумі
• Ripple USD (RLUSD): новий тип стабільної монети для міжнародних переказів і корпоративних клієнтів

Як купити стабільну монету: покроковий гайд

Крок 1: Відкрити рахунок на біржі

Зайдіть на популярну криптобіржу, введіть основну інформацію та створіть акаунт. Можливо, потрібно пройти KYC.

Крок 2: Обрати спосіб внесення коштів

У розділі «Активи» виберіть «Поповнення» і знайдіть потрібну стабільну монету (наприклад, USDT).

Крок 3: Вказати мережу блокчейну

Найважливіше — при внесенні та виведенні обов’язково обирайте ту саму мережу:

• ERC20 (Ethereum)
• TRC20 (Tron)
• SOL (Solana)

Різна мережа може призвести до втрати коштів.

Крок 4: Створити адресу для поповнення

Натисніть «Створити адресу», скопіюйте її або відскануйте QR-код.

Крок 5: Перевести кошти з іншого гаманця

Відправте стабільну монету на скопійовану адресу. Залежно від навантаження мережі, транзакція може зайняти від кількох хвилин до кількох годин.

Переваги стабільних монет: практичне застосування

Захист від цінових коливань

Переведення активів у стабільну монету дозволяє зберегти цінність під час ринкових сплесків і падінь, не виходячи з криптовалютного ринку. Це дає можливість швидко повернутися до активної торгівлі при відновленні цін.

Інноваційне використання для міжнародних переказів

Замість довгих і дорогих банківських переказів, стабільна монета дозволяє відправляти гроші за кілька хвилин із мінімальними комісіями. Наприклад, переказ 200 доларів із субсахарської Африки може коштувати на 60% менше.

Фінансова інклюзія

У регіонах з обмеженим доступом до банківських послуг або високою інфляцією стабільна монета через смартфон дає змогу долучитися до глобальної економіки.

Основи DeFi (децентралізованих фінансів)

Стабільні монети — ключовий елемент DeFi, що дозволяє:

• Позичати і позичати з відсотками (Aave, Compound)
• Забезпечувати ліквідність у торгових парах
• Займатися фермерством (yield farming)
• Створювати синтетичні активи (акції, товари)

Розширення міжланцюгових можливостей

З’являються платформи для безшовного переміщення стабільних монет між різними блокчейнами, що сприяє розвитку мультичейн-екосистеми.

Недоліки та ризики стабільних монет: що потрібно знати перед інвестицією

Невизначеність регулювання

Зростання популярності стабільних монет привертає увагу регуляторів.

США: Конгрес і Сенат розробляють законопроєкти щодо регулювання, зокрема, щодо резервів і прозорості.

ЄС: регламент MiCA фактично забороняє алгоритмічні стабільні монети і встановлює суворі вимоги до резервів.

Сінгапур і Гонконг: завершується розробка регуляторної рамки для стабільних монет, прив’язаних до однієї валюти, з акцентом на стабільність і капітал.

Проблеми прозорості резервів

Circle публікує регулярні звіти про резерви USDC, але не всі учасники дотримуються такої прозорості. Недостатня інформація може створити ризики для користувачів.

Ризик декрепінгу

Найбільший кризовий випадок — крах UST у травні 2022 року, що призвів до втрати близько 45 мільярдів доларів за тиждень. Це показало вразливість алгоритмічних стабільних монет.

Навіть підтримувані фіатною валютою, у періоди стресу або при проблемах з платоспроможністю емісії можливе тимчасове втрачання прив’язки.

Ризики централізації

Основні стабільні монети випускаються централізованими організаціями, що створює ризики:

• блокування адрес або внесення у чорний список
• банкрутство емітента і відповідальність перед контрагентами
• втрата «непотрібності» децентралізованої природи криптовалют

Як підтримується стабільність ціни стабільних монет

Підтримка резервами

Фіатно підтримувані монети зберігають рівно стільки активів у банках або державних облігаціях, скільки випущено монет. При поверненні монет емітенту, користувач отримує відповідну фіатну валюту.

Механізми підтримки прив’язки

«1USDT ≒ 1 долар» — це так зване «пекання». Щоб зберегти цю прив’язку, працюють механізми:

• створення і викуп монет користувачами
• арбітражні операції для виправлення цінових розривів
• алгоритмічне автоматичне регулювання пропозиції
• надмірне забезпечення (overcollateralization) у криптовалютних моделях

Навіть якщо ціна тимчасово відхилиться від 1 долара, ці механізми швидко повернуть її до близько 1 долара.

Прозорість і аудит

Багато емітентів публікують регулярні звіти про резерви, залучаючи незалежних аудиторів. Міжнародний банк розрахунків (BIS) обговорює розмежування:

• Розрахункові стабільні монети: підтримуються високоліквідними активами, без внутрішніх ставок
• Інвестиційні стабільні монети: орієнтовані на отримання прибутку

Для платежів перевагу мають ті, що повністю забезпечені високоліквідними активами.

Як використовувати стабільні монети після купівлі

Торгівля і інвестиції

Стабільні монети — важливий торговий парі на криптобіржах. Трейдери можуть входити і виходити з позицій без конвертації у фіат, зменшуючи комісії і час обробки. У періоди волатильності вони слугують «запасним» активом, що дозволяє швидко повернутися до торгівлі.

Щоденні платежі і бізнес

На відміну від біткойна або етеріума, стабільні монети зберігають цінність. Вони не змінюють купівельну спроможність між моментом початку і завершення транзакції.

Міжнародні перекази і переміщення капіталу

Замість довгих і дорогих банківських переказів, стабільна монета дозволяє відправляти гроші за кілька хвилин із мінімальними витратами. У країнах з високою інфляцією це допомагає зберегти купівельну спроможність, конвертуючи місцеву валюту у стабільну монету, прив’язану до долара.

Використання у DeFi-екосистемі

Стабільні монети — основа DeFi, що відкриває багато можливостей:

• кредитування і позики
• забезпечення ліквідності
• фермерство (yield farming)
• створення синтетичних активів (акції, товари)

Мультичейн-інтеграція

З’являються платформи для безшовного переміщення стабільних монет між різними блокчейнами, що сприяє розвитку мультичейн-екосистеми.

Майбутнє стабільних монет: регулювання і технологічний прогрес

Ринок стабільних монет швидко зростає — від кількох сотень мільярдів до 3 трильйонів доларів, стаючи мостом між блокчейном і традиційною фінансовою системою. Ведучі компанії, такі як PayPal, Bank of America і Stripe, активно долучаються.

Перспективи розвитку

Регіональна диференціація: з’являються стабільні монети, орієнтовані на особливості окремих країн

Регуляторна ясність: у світі створюються єдині рамки для регулювання, що підвищує прозорість і безпеку

Інтеграція з традиційною фінансовою системою: безшовна взаємодія з банками і платіжними системами

Технічні інновації: покращення міжланцюгових функцій, розробка більш масштабованих і ефективних платіжних систем

Висновки: купівля стабільних монет і їх подальше використання

Процес купівлі стабільних монет досить простий — відкриття рахунку на біржі, внесення коштів і вибір мережі. Однак потрібно бути обережним із ризиком втрати коштів через неправильний вибір мережі.

Правильне використання стабільних монет відкриває широкі можливості: стабільність цін, швидкі міжнародні перекази, участь у DeFi, захист від інфляції — і все це раніше було недосяжним для індивідуальних інвесторів.

Оскільки сфера швидко змінюється, важливо постійно оновлювати знання і підбирати стратегії, що відповідають вашим цілям і рівню ризику, щоб ефективно орієнтуватися у цифрових фінансах майбутнього.