Ринок опціонів змінює напрямок: від захисту до наступу, які активи розміщують перед розрахунком на 20 мільярдів доларів

Цього п’ятниці очікується концентрований розрахунок опціонів на BTC та ETH на суму близько 2 мільярдів доларів США. За останніми новинами, на ринку вже спостерігається явна зміна настроїв: волатильність залишається на низькому рівні, попит на захист від зниження значно знизився, основні гравці переорієнтувалися на побудову бичих структур вище за ключові рівні підтримки. Такий перехід від оборони до наступу відображає нове ставлення ринку до короткострокової ситуації і сприяє інноваціям у сфері опціонних інструментів.

Стан ринку: тривале збереження низької волатильності

За даними дослідницького інституту Gate, поточний ринок перебуває у типовому режимі низької волатильності. Імпліцитна волатильність (IV) для BTC і ETH становить відповідно 43% і 61%, що є мінімальними значеннями за останній час. Це свідчить про те, що ринок очікує відносно стабільних цінових коливань у найближчому майбутньому, а ймовірність різких коливань оцінюється як низька.

Ще більш важливим є тренд зміни 25-Delta Skew. Цей показник відображає цінову оцінку ризику падіння, і його негативна кривизна означає зниження вартості захисту від зниження. Особливо помітним є покращення у короткостроковому періоді (7 днів), що свідчить про зменшення побоювань щодо короткострокового зниження цін. Така зміна настроїв є важливим сигналом того, що ринкова емоція переходить від обережності до оптимізму.

Тенденції капіталу: бичі стратегії стають домінуючими

Найкраще це ілюструють дані. Масові угоди з купівлі BTC-300126-100000-C (бичий опціон) загальним обсягом близько 3000 BTC з чистими витратами на премії приблизно 3,2 мільйона доларів США. Хоча цей обсяг є відносно невеликим, структура угоди має велике значення: капітал розміщено вище за ключовий рівень підтримки у 10 тисяч доларів, що свідчить про більшу впевненість основних інституцій у короткостроковому відскоку.

Ця зміна відображає два явища:

• Значне зниження попиту на хеджування від зниження, оскільки інституції більше не поспішають купувати захисні пут-опціони
• Зростання попиту на структуровані бичі стратегії, капітал готується до потенційного зростання цін

Інновації у продуктах: запуск автоматизованих опціонних інструментів

На тлі змін у попиті Gate запустила продукт — ковзний продаж опціонів, що є важливим оновленням у сфері опціонних інструментів. Основні характеристики цього інструменту:

• Автоматичне виконання: після налаштування параметрів система щоденно відкриває позиції, а по закінченню терміну автоматично переходить до наступної
• Гнучке налаштування: підтримка кастомізації Delta/Strike, дат закінчення (T+1/T+2/T+3), режиму виконання цін продажу
• Управління ризиками: надає чіткі показники ризику, оцінку маржі, прогнозований шлях торгів
• Стоп-лосс і тейк-профіт: можливість налаштування параметрів для обмеження збитків і фіксації прибутку

Для ринку з підвищеним попитом на бичі спред-опціони цей інструмент пропонує зручний спосіб реалізації стратегій. Інвестори більше не потребують ручного управління складними позиціями, а можуть автоматизувати весь процес за допомогою заданих правил.

Значення для ринку

Що ж це означає?

По-перше, настрої на ринку змінюються з оборонних на наступальні. Низька волатильність і зростання попиту на бичі опціони свідчать про більш оптимістичні очікування щодо короткострокової ситуації.

По-друге, п’ятничний розрахунок на 2 мільярди доларів може стати своєрідним індикатором. У контексті переважання бичих настроїв ціна під час розрахунку безпосередньо вплине на подальше ціноутворення опціонів і потоки капіталу.

Нарешті, інновації у сфері опціонних інструментів знижують бар’єри для реалізації стратегій. Автоматизовані інструменти дозволяють більшій кількості інвесторів брати участь у структурованих стратегічних позиціях, що сприяє підвищенню ліквідності ринку і покращенню цінових процесів.

Підсумки

Які висновки можна зробити?

По-перше, настрої на ринку змінюються з оборонних на наступальні. Низька волатильність і зростання попиту на бичі опціони свідчать про більш активні очікування короткострокової динаміки.

По-друге, п’ятничний розрахунок на 20 мільярдів доларів стане важливим індикатором. Ціни під час розрахунку і після нього безпосередньо вплинуть на подальше ціноутворення і потоки капіталу.

Нарешті, інновації у сфері опціонних інструментів знижують бар’єри для реалізації стратегій. Автоматизація дозволяє залучити більше учасників і підвищити ефективність ринку.