Saxo Financial отримала штраф у розмірі 4 мільйони від Комісії з цінних паперів і фінансових послуг Гонконгу, знову нагадуючи про важливість дотримання правил у торгівлі віртуальними активами

6 січня 2026 року Гонконгська комісія з цінних паперів і ф’ючерсів опублікувала повідомлення про публічне засудження та наклала штраф у розмірі 4 мільйонів гонконгських доларів на Сенбао Фінанс (Гонконг) через порушення правил розповсюдження віртуальних активів роздрібним клієнтам.

Сенбао Фінанс у період з 1 листопада 2018 року по 25 листопада 2022 року через онлайн-платформу розповсюджував 32 віртуальні активи, які не були схвалені Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів, серед 130 роздрібних клієнтів та 6 професійних інвесторів, здійснивши 1 446 транзакцій.

01 Деталі порушень

Розслідування Гонконгської цінної комісії виявило серйозність системних порушень Сенбао Фінанс. Відповідно до двох офіційних листів, що набрали чинності у ключовий період, ці віртуальні активи мали продаватися лише професійним інвесторам, але Сенбао Фінанс відкрив доступ до торгівлі цими активами для великої кількості роздрібних клієнтів.

Порушення тривали понад чотири роки і стосувалися цілком складних продуктів, зокрема 21 деривативних інструментів, що торгуються на біржі. Регулятор виявив, що Сенбао Фінанс зовсім не оцінював рівень знань клієнтів щодо інвестування у віртуальні активи.

Ще гірше, компанія не надавала клієнтам достатньої інформації та спеціальних попереджень щодо віртуальних активів, що прямо порушує вказівки, викладені у листах Комісії.

02 Недосконалість регулювання та внутрішній контроль

Порушення Сенбао Фінанс не були випадковими, а свідчать про системні збої внутрішнього контролю. Розслідування показало, що протягом усього періоду порушень компанія не мала чітких процедур для проведення належної перевірки продуктів із віртуальними активами.

Компанія покладалася лише на внутрішні правила своєї материнської компанії, розроблені на рівні всієї групи, для ідентифікації інвестиційних інструментів, що містять віртуальні активи. Через очевидні недоліки цих правил 32 віртуальні активи не були правильно ідентифіковані, що призвело до відкриття торгівлі цими продуктами для всіх клієнтів, незалежно від їхнього статусу професійного інвестора.

Лише у листопаді 2022 року, після повідомлення від материнської компанії, Сенбао Фінанс усвідомив цю важливу вразливість. Комісія зазначила, що компанія не впровадила достатні та ефективні політики й моніторингові заходи для належного контролю роботи онлайн-платформи.

03 Останні тенденції на ринку криптовалют

У момент оголошення цього штрафу регулятором, глобальний ринок криптовалют демонструє складну ситуацію. За даними швидкого огляду ринку Сенбао Банку від 6 січня 2026 року, ціна біткойна залишалася стабільною і становила близько 93 700 доларів США.

Ethereum показує ще більш стабільну динаміку, торгуючись приблизно за 3 240 доларів. Основні альткоїни також демонструють зростання: XRP торгується приблизно за 2,27 долара, а Solana — близько 138,8 долара.

Варто зазначити, що акції, пов’язані з криптоактивами, показують хороші результати: IBIT зросло приблизно на 5%, ETHA — близько на 4%, що свідчить про покращення загального ризикового апетиту на ринку.

04 Множинні фактори регуляторного покарання

Гонконгська комісія з цінних паперів і ф’ючерсів при ухваленні рішення про дисциплінарне стягнення врахувала кілька факторів. Відсутність дотримання правил Сенбао Фінанс тривало понад чотири роки, що стало важливим аргументом для покарання.

З іншого боку, компанія вжила низку заходів для пом’якшення покарання: сама повідомила регулятора про порушення; вжила заходів щодо відшкодування збитків клієнтам; припинила відповідні регульовані діяльності; співпрацювала з розслідуванням і прийняла його результати.

Комісія чітко зазначила, що порушення Сенбао Фінанс становлять порушення «Керівництва щодо онлайн-розповсюдження та інвестиційного консультування» і «Кодексу ділової етики».

05 Безпосередні збитки для роздрібних клієнтів

Розслідування регулятора показало, що порушення Сенбао Фінанс створили потенційні ризики для великої кількості роздрібних клієнтів. 87 клієнтів брали участь у 21 торгівлі деривативами з віртуальними активами, серед яких 82 — роздрібні клієнти і 5 — особисті професійні інвестори.

Для цих клієнтів компанія не провела достатньої оцінки їхнього рівня знань щодо деривативних інструментів і не класифікувала їх відповідно до рівня знань. Вона не гарантувала, що складні операції з віртуальними активами, виконані через онлайн-платформу, є відповідними для всіх клієнтів.

Комісія особливо підкреслила, що платформа Сенбао Фінанс не надавала достатньої інформації про основні характеристики, особливості та ризики таких віртуальних активів, а також не робила відповідних попереджень.

06 Глобальні тенденції регулювання віртуальних активів

Інцидент Сенбао Фінанс відображає зростаючий рівень регулювання віртуальних активів у світі. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг активно формує комплексну систему регулювання віртуальних активів.

Це покарання посилає чіткий сигнал усім постачальникам послуг у сфері віртуальних активів, що в Гонконгу необхідно суворо дотримуватися принципів відповідності інвесторів, особливо щодо складних продуктів.

Інші фінансові центри також посилюють регулювання віртуальних активів, зокрема Європейський союз із регламентом щодо ринку криптоактивів (MiCA) та США з посиленням регуляторної політики. Ці тенденції свідчать про перехід галузі від «дикого зростання» до «нормалізації».

Ринок криптовалют дуже чутливий до регуляторних змін, і коли політика стає ясною, ринок зазвичай рухається у більш здоровому напрямку. Збереження стабільності ціни біткойна біля 93 700 доларів частково відображає адаптацію ринку до поступового формування регуляторної бази.

07 Нові стандарти безпеки та відповідності платформ

Інцидент Сенбао Фінанс підкреслює важливість внутрішнього контролю та процедур відповідності на платформах криптоторгівлі. Відсутність належних процесів належної перевірки продуктів і оцінки клієнтів не лише порушує регуляторні вимоги, а й ставить клієнтів під зайвий ризик.

Для платформ, таких як Gate, цей випадок нагадує: необхідно створювати суворі внутрішні системи контролю, особливо щодо розповсюдження складних продуктів; впроваджувати ефективні процедури оцінки відповідності клієнтів; забезпечувати наявність повної інформації про ризики та освітніх матеріалів.

Крім того, платформи криптоторгівлі мають регулярно переглядати та оновлювати політики відповідності, щоб відповідати постійно змінюваним регуляторним вимогам. Перед запуском продукту слід проводити всебічну перевірку, ідентифікувати ризики продукту та цільову аудиторію.

На відміну від Сенбао Фінанс, що покладався на єдині правила материнської компанії, професійні платформи криптоторгівлі повинні створювати спеціальні процедури перевірки, враховуючи унікальні ризики та складність таких продуктів.

Майбутні перспективи

Станом на 7 січня 2026 року глобальний ринок криптовалют залишається стабільним: ціна біткойна тримається біля 92 700 доларів, Ethereum — близько 3 240 доларів. Регуляторний вплив поступово спрямовує галузь у більш нормативне русло.

Покарання Сенбао Фінанс символізує початок нової епохи — платформи для торгівлі віртуальними активами мають стикатися з все більш суворими вимогами до відповідності. Технології можуть змінюватися, але основи фінансової безпеки залишаються незмінними.