Експерт з ETH, який заробив 96 мільйонів доларів, чому він ризикує з 20-кратним кредитним плечем на BTC

一位 через ETH-спекулятивні операції заробив 96,67 мільйонів доларів США велика риба/інституційний гравець, нещодавно раптово переключився на контрактну торгівлю. Починаючи з 6 січня, цей великий гравець поступово переказав на Hyperliquid 15,5 мільйонів USDC, а потім відкрив довгу позицію з 20-кратним кредитним плечем на 980 BTC (вартістю приблизно 90,87 мільйонів доларів США). Наразі ця позиція перебуває у плаваючому збитку, втрата становить 150 тисяч доларів США. Одночасно цей велетень також володіє 30 000 ETH у фізичній формі, загальною вартістю близько 97,7 мільйонів доларів США. Ця серія операцій відображає зміну стратегії великих гравців з стабільного отримання прибутку до агресивного довгого позиціонування.

Чому стратегія змінилася від спекулятивних операцій з фізичним активом до кредитних контрактів

Зміни у розподілі капіталу великої риби

Шлях цієї великої риби досить очевидний: спочатку за допомогою багаторазових спекулятивних операцій з ETH накопичив 96,67 мільйонів доларів прибутку, потім частину коштів перекинув у високоризиковий ринок контрактів. Деталі розподілу такі:

• Контрактна позиція: 980 BTC, 20-кратне кредитне плече, вартість позиції 90,87 мільйонів доларів США
• Фізична позиція: 30 000 ETH, вартістю 97,7 мільйонів доларів США
• Доступні кошти: на Hyperliquid вже розміщено 15,5 мільйонів USDC

Такий розподіл демонструє агресивну позицію великої риби. Використовуючи прибуток у 96,6 мільйонів доларів для відкриття позиції з 20-кратним кредитним плечем на понад 90 мільйонів доларів, вона фактично використовує попередній прибуток для отримання ще більшого доходу.

Точки входу та цінові ризики

Ціна входу цієї великої риби становила 92 885 доларів США, а за останніми даними, поточна ціна BTC — 92 641,72 доларів США. Це означає, що після входу ціна BTC знизилася приблизно на 243 долари, що спричинило плаваючий збиток у 150 тисяч доларів.

Цей момент заслуговує уваги. Велика риба обрала для входу період 6-7 січня, що є фазою корекції ринку. З урахуванням 24-годинного падіння BTC на 1,30%, цей гравець додає позицію під час корекції, що зазвичай вважається сигналом для бичачого настрою.

Фон ринку: великі гравці нарощують позиції, роздрібні трейдери виходять

Макроекономічна підтримка

Дії цієї великої риби не є ізольованими. За даними Santiment, з 17 грудня великі гравці та інституційні власники від 10 до 10 000 BTC накопичили у сумі 56 227 BTC. Це свідчить про одностайну бичачу позицію щодо BTC серед інституцій та великих гравців.

У контрасті з цим, роздрібні трейдери зменшують свої позиції. У той же період трейдери з балансом менше 0,01 BTC почали фіксувати прибутки, що ринок інтерпретує як попереджувальний сигнал “медвежого пастка” або “відскок дурня”. Однак з структурної точки зору, купівля великих гравців і продаж роздрібних — саме та динаміка, яка може посилити тренд зростання.

Активність на ринку контрактів

Обрання Hyperliquid для 20-кратного кредитного плеча свідчить про привабливість цієї платформи для контрактної торгівлі. За даними, активність великих гравців на Hyperliquid є високою, і сторони борються за домінування. Ця платформа вже стала важливим майданчиком для on-chain контрактної торгівлі.

Аналіз ризиків: дві сторони високого кредитного плеча

Ризик ліквідації

При використанні 20-кратного кредитного плеча для відкриття позиції з 980 BTC — яка ціна ліквідації? Хоча у швидких новинах це не уточнюється, можемо зробити приблизний розрахунок: при ціні входу 92 885 доларів і 20-кратному плечі, зниження ціни BTC приблизно на 5% (близько 4600 доларів) може спричинити ліквідацію. Це означає, що в умовах поточної волатильності ризик цієї позиції досить високий.

Можливість розширення плаваючого збитку

Зараз плаваючий збиток становить 150 тисяч доларів. Якщо BTC продовжить корекцію, збитки швидко зростуть. Для великої риби, яка заробила 96,6 мільйонів доларів, 15 тисяч збитків — ще в межах допустимого, але це демонструє двосторонню природу високого кредитного плеча.

Особиста думка

Дії цієї великої риби відображають психологію ринку: після накопичення достатнього прибутку за допомогою стабільних спекулятивних операцій вона готова ризикувати більш високим рівнем для отримання більшого доходу. Це характерно для перехідних моментів від медвежого до бичачого тренду. Однак 20-кратне кредитне плече у криптовалютному ринку — це меч двосічний, і навіть досвідчені гравці можуть легко потрапити у “бій” через волатильність.

Подальші напрямки для спостереження

• Чи зможе BTC утриматися біля рівня 92 600 доларів, що визначає безпеку цієї позиції
• Чи продовжить цей великий гравець нарощувати або зменшувати позиції, що може стати індикатором ринкових настроїв
• Дії інших великих гравців на Hyperliquid, що впливають на ліквідність і волатильність контрактного ринку

Висновок

Один із трейдерів ETH, що заробив 96,6 мільйонів доларів, раптово переключився на BTC-контракти з 20-кратним плечем. Це відображає як сигнал бичачого настрою з боку великих гравців, так і прагнення до високого ризику. Хоча наразі плаваючий збиток становить 150 тисяч доларів, справжнє значення цієї позиції у тому, що вона символізує зміну ринкових настроїв: від обережного отримання прибутку до активних дій. На тлі зростання BTC великими гравцями і фіксації прибутків роздрібними, подібні агресивні операції можуть ставати все поширенішими. Важливо стежити за рівнями підтримки BTC і за подальшими діями цього гравця — вони часто передбачають ринкові повороти.