Біткойн націлився на японську йену? За історичним новим максимумом кореляції ховається зміна торгової логіки

За останні 90 днів рухи Біткойна та японської ієни продемонстрували рідкісну високу синхронізацію. Згідно з даними TradingView, 90-денний коефіцієнт кореляції між ними досягнув 0.86, встановивши новий історичний рекорд. Це означає, що за останні три місяці близько 73% коливань ціни Біткойна можна пояснити рухами японської ієни. Ці зміни змінюють логіку ринкових торгів, і інвестори, які довгий час розглядали Біткойн як “незалежний актив”, повинні переосмислити цей феномен.

Що означає історичний рекорд кореляції

Коефіцієнт кореляції 0.86 звучить як просто число, але у перетворенні на коефіцієнт детермінації його значення стає більш наочним: 73% коливань ціни Біткойна можна пояснити рухами японської ієни. Для інвесторів, які довгий час позиціонували Біткойн як “цифрове золото” або незалежний захисний актив, це є явним попереджувальним сигналом.

Реальність торгів, що прихована за даними

Індекс японської ієни Pepperstone — це інструмент для оцінки сили ієни щодо долара США, євро, австралійського долара та новозеландського долара. Коли Біткойн тісно пов’язаний з цим індексом, це означає, що у короткостроковій перспективі він вже не має явно виражених ознак диверсифікації активів, а швидше нагадує збільшену експозицію до ризиків японської ієни.

З точки зору тренду, така синхронність не є випадковістю. Після досягнення піку на початку жовтня, Біткойн продовжував корекцію, одночасно з цим індекс ієни також знижувався; у середині грудня обидва інструменти почали зменшувати тиск одночасно. Ця синхронність ще більше підсилює дискусії навколо “торгівлі з урахуванням кореляції Біткойна та ієни”.

Вплив на трейдерів

Ця зміна означає:

• Зосередженість лише на індексі долара вже недостатня, оскільки курс ієни стає важливим орієнтиром
• У короткостроковій перспективі коливання Біткойна дедалі більше залежать від рухів ієни
• Традиційна стратегія диверсифікації активів (розгляд Біткойна як незалежного активу від фіатних валют) у нинішніх умовах може бути менш ефективною

Чому ієна стала новим змінним

Це питання слід розглядати у контексті макроекономічної ситуації Японії.

Японія довгий час стикається з серйозними фіскальними викликами. Її борг становить понад 240% ВВП — один із найвищих рівнів у світі. Це важке боргове навантаження ставить Банківську систему країни у складне становище: підвищення ставок збільшить витрати на обслуговування боргу, а збереження низьких ставок може сприяти тривалому знецінюванню ієни.

Останнім часом доходність японських державних облігацій зросла, що посилює побоювання щодо тривалого ослаблення ієни. У такому контексті волатильність і знецінювальні очікування ієни стають важливими орієнтирами для глобальних капітальних потоків. Висока кореляція між Біткойном і ієною відображає: коли ієна під тиском знецінення, капітал шукає альтернативні активи, і одним із таких є Біткойн.

Чи триватиме ця кореляція довго

Варто пам’ятати, що кореляція між криптоактивами та традиційними фінансовими інструментами має фазовий характер. Хоча зараз рухи Біткойна і ієни дуже співпадають, ця залежність не обов’язково триватиме довго.

Зміни на ринку, політичні рішення, нові потоки капіталу — все це може змінити цю кореляцію. Проте у короткостроковій перспективі “зв’язок цін Біткойна та курсу ієни” вже став важливим фактором, що впливає на ринкові настрої та торгові рішення, і трейдери мають враховувати його.

Висновки

Висока кореляція між Біткойном і ієною — це відображення ефекту переносу тиску знецінення ієни у глобальних фінансових ринках. Це сигналізує трейдерам про необхідність розширювати спектр орієнтирів і не зосереджуватися лише на ціні Біткойна або індексі долара.

Разом із тим, слід враховувати, що така висока кореляція є фазовою і не обов’язково відображає довгострокову тенденцію. Зараз ціна Біткойна коливається біля 92,641 долара, а ринок очікує цінові цілі на 2026 рік у межах від 130,000 до 170,000 доларів. У цьому процесі рухи ієни справді заслуговують уваги, але не повинні бути єдиним орієнтиром для прийняття рішень. Важливо стежити за кількома змінними для більш надійної торгової стратегії.