Нещодавно я аналізував три дні та три ночі даних з блокчейну і виявив цікаве явище, хочу поділитися з вами, що роблять великі китові гравці.

Спершу наведу конкретний приклад. 3 січня великий кит, який володіє ETH майже 4 роки, одразу продав 14145 ETH,全部 обмінявши на 492 WBTC, середня ціна угоди приблизно 90 000 доларів за один. Розгляньте цей крок — крупний гравець, який пережив весь бичачий і ведмежий цикли, раптом повністю конвертує ETH у BTC. Це не просто коригування активів, а кардинальна зміна у ставленні до поточного ринкового етапу. Цей гравець вважає, що на даний момент BTC має більшу визначеність і безпеку порівняно з ETH.

Ще цікавіше — інше явище. На ринку є китові, які безперервно збільшують свої короткі позиції по BTC і ETH. Загальний обсяг коротких позицій вже перевищив 100 мільйонів доларів, і на стороні ETH кількість коротких китів у 4 рази більша за довгих. Звучить суперечливо, але насправді все зрозуміло — це типова стратегія хеджування. Великі гроші не хочуть пропустити можливий зростаючий тренд і водночас не хочуть бути несподівано враженими короткостроковими корекціями. Вони коригують портфелі, збільшуючи вагу BTC, і одночасно використовують короткі позиції для зменшення ризиків — це і є «обережний оптимізм» у найчистішому вигляді.

Загалом, аналізуючи ці два тренди, стає зрозуміло, що ринковий консенсус поступово формуєтьс я: у короткостроковій перспективі BTC навряд чи швидко прорвеся, швидше за все, він увійде у фазу локальної корекції та флуктуацій. У такому режимі основна діяльність — оптимізація структури портфеля, а не ставка на напрямок руху.