Ф'ючерси на золото чи CFD? Посібник для інвесторів: ризики, витрати, пороги — все, що потрібно знати

Золоті ф’ючерси та CFD, що обрати новачку?

Хочете увійти на ринок золота, але заплуталися між «золотими ф’ючерсами» та «золотими CFD»? Ці інструменти здаються схожими, але логіка торгівлі, рівень ризику та поріг входу суттєво різняться.

З 2025 року ціна на золото зросла більш ніж на 60%, встановивши рекорд за останні 40 років, а аналітики прогнозують середню ціну 4500-5000 доларів США у 2026 році. Такий сильний тренд спонукає багато інвесторів спробувати свої сили, але одна помилка може коштувати всього капіталу.

Перш за все: Якщо у вас менше 10 тисяч доларів, ви новачок у інвестиціях у золото — обирайте CFD; якщо у вас вже є досвід ф’ючерсної торгівлі, достатньо капіталу і ви хочете торгувати реальним ф’ючерсом — тоді ф’ючерси.

Що таке золотий ф’ючерс? Чому він приваблює короткострокових трейдерів?

Золотий ф’ючерс — це стандартизований контракт, що торгується на біржі, де сторони домовляються про купівлю або продаж певної кількості золота у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Інвестор не зобов’язаний володіти фізичним золотом, достатньо купити або продати контракт за допомогою графіків свічок.

Найбільший світовий ринок ф’ючерсів на золото — Нью-Йоркська товарна біржа (COMEX), щоденний обсяг торгів становить близько 27 мільйонів унцій, що еквівалентно 1000 мільярдам доларів США. Якщо говорити про ліквідність — вона дуже висока, що означає мінімальні спреди і низький ризик проскальзування.

Ф’ючерси на золото працюють за системою маржі: інвестор платить лише 5-10% від вартості контракту і контролює більший обсяг. Наприклад, при ціні 4300 доларів за унцію, стандартний контракт — 100 унцій, тобто 43 000 доларів. За маржею 10% — потрібно лише 4 300 доларів для участі.

Чому ф’ючерси на золото такі привабливі?

Можна заробляти як на зростанні, так і на падінні цін. На відміну від акцій, які можна купувати лише в довгий бік, ф’ючерси дозволяють хеджувати ризики на ринку акцій.

Низькі витрати, торгівля 24/7. Без зберігання, з мінімальними спредами, система T+0 дозволяє миттєво відкривати нові позиції, торгуючи у будь-який час.

Явний ефект левериджу. Якщо ціна зросте на 5%, ваш рахунок може принести 50% прибутку. Це в рази більше, ніж при купівлі золота у вигляді злитків або ETF.

Відмінності між біржами ф’ючерсів — обережно, можна натрапити на підводні камені

Світові ринки ф’ючерсів на золото мають свої особливості:

Нью-Йоркська товарна біржа (COMEX, код GC) — лідер за ліквідністю, торгова одиниця — 100 унцій, мінімальний ціновий крок — 0.10 долара за унцію, робочий час — з 8:20 до 13:30 за східним часом, а також цілодобова електронна торгівля. Місяці поставки — 2, 4, 6, 8, 10, 12. Висока ліквідність означає дуже вузькі спреди (0.1-0.3 долара), тому цей ринок — найпопулярніший серед інвесторів.

Лондонська металургійна біржа (LME, код GOLD) — торгова одиниця — 1 кг (32.15 унцій), мінімальний ціновий крок — 0.01 долара за унцію, також цілодобова торгівля, дуже висока міжнародна репутація.

Токійська товарна біржа (TOCOM, код 7J) — 1000 г, ціна у японських ієнах, підходить для азіатських інвесторів; торги з 8:45 до 13:45, нічна сесія — з 15:00 до 5:00 наступного дня.

Шанхайська ф’ючерсна біржа (SHFE, код AU) — 1000 г, ціна у юанях, доступна для внутрішніх інвесторів, маржа — близько 10%.

Тайванська ф’ючерсна біржа (TAIFEX, код TWGD) — 100 унцій, ціна у нових тайванських доларах. Але тут є велика проблема: обсяг торгів на тайванському ринку дуже низький — у 2021 році середньоденний обсяг становив лише 158 контрактів. Погана ліквідність означає великі спреди і серйозне проскальзування, що збільшує приховані витрати.

Слабкі місця ф’ючерсів — що потрібно знати новачкам

Леверидж — це меч із двома лезами. Зі зниженням ціни на 5% ваші маржинальні внески можуть бути з’їдені, і доведеться додатково поповнювати депозит. Зараз ціна на золото на високих рівнях, і коливання у 2-3% за день — норма, тому різке зниження може призвести до автоматичного закриття позиції.

Завершення контракту — клопіт. У ф’ючерсів є чіткий термін дії, наприклад, на COMEX — кожні два місяці. Більшість трейдерів змушені переносити позиції на наступний місяць, оскільки довгострокові контракти зазвичай дорожчі, і перехід може коштувати кілька доларів або десятки доларів. Це зменшує прибутковість при тривалому триманні.

Короткострокові труднощі. Ціни на золото дуже волатильні, історично — з корекціями у 20-30%, тому спроби швидко заробити можуть закінчитися збитками.

CFD на золото: більш спокійний спосіб почати

Золотий CFD — це не реальний контракт, а інструмент, що слідкує за ціною золота і дозволяє отримувати прибуток на різниці цін. Це схоже на ф’ючерси, але набагато простіше.

Головна різниця: відсутність терміну дії, можливість регулювати леверидж (від 0.5 до 200 разів), мінімальна сума — 1 долар. Не потрібно платити за перенесення контрактів, і немає примусового закриття позицій у невигідний момент.

Порівняння ф’ючерсів і CFD — таблиця для швидкого розуміння

Зазвичай CFD відкривають у брокерів на валютних ринках, процес реєстрації простий — заповнюєте онлайн.

Вартість інвестицій у золото — розкриття

Витрати на ф’ючерси включають комісії, спред і витрати на перенесення. Комісія — зазвичай 2-3 долари за контракт, спред — 0.1-0.3 долара, але у періоди високої волатильності він може збільшуватися.

Перенесення контракту — це прихований витратний фактор. Ф’ючерси мають термін дії, і перед його закінченням потрібно переносити позицію, що може коштувати кілька доларів або десятки доларів. Якщо тримати позицію довше, ці витрати накопичуються і зменшують прибуток.

Інші витрати — відсотки за маржу (у деяких платформах), податки (у Тайвані — 0.00002%). Загалом, короткострокові операції — дешеві, але тривале тримання з переносом — дорожче.

CFD — без комісії, лише спред і нічна плата, що робить його більш прозорим.

Як обрати для новачка? Важливий капітал

Якщо у вас менше 10 тисяч доларів і ви новачок — починайте з CFD. Мінімальна сума — 1 долар, леверидж регулюється (від 0.5 до 200), без комісії, прості правила. Безкоштовний демо-рахунок допоможе освоїти графіки, індикатори, RSI тощо. Коли зрозумієте логіку і капітал зросте — тоді переходьте до реальних ф’ючерсів.

Якщо у вас вже є досвід торгівлі ф’ючерсами і понад 50 тисяч доларів — тоді ф’ючерси більш підходящий варіант. Вибирайте великі біржі, наприклад COMEX, з високою ліквідністю. Але потрібно бути готовим до складної процедури, витрат на перенесення і до дати закінчення контракту. Торгувати краще під час американської сесії (вечір у Тайвані).

Якщо плануєте тримати довго для хеджування — краще обрати ETF без терміну дії, з меншими витратами. Ф’ючерси і CFD більше підходять для середньострокових трендів у 3-6 місяців.

Яка мінімальна сума для початку торгівлі ф’ючерсами на золото?

Не рекомендується починати з ф’ючерсів без досвіду. Леверидж високий, а волатильність велика — легко втратити весь депозит. Стандартний контракт COMEX — 100 унцій, приблизна вартість — 43 тисячі доларів, а маржа — 2-4 тисячі доларів (приблизно сотні тисяч гривень). Це вже досить високий поріг.

Якщо дуже хочете спробувати — мінімум 5-10 тисяч нових тайванських доларів, і бажано мати резерв у 50% від цієї суми для ризик-менеджменту. Але краще починати з CFD — 1-3 тисячі гривень достатньо, щоб зрозуміти логіку, і потім вже переходити до реальних ф’ючерсів.

Прогноз цін на золото у 2026 році — чи варто входити зараз?

Аналітики переважно позитивно оцінюють перспективи золота у 2026 році, прогнозуючи ціну 4500-5000 доларів. Підтримкою є зниження ставок, купівля центральними банками, зростання попиту на ETF і економічна невизначеність.

Але високий рівень цін збільшує ризики волатильності. У 2025 році ціна зросла більш ніж на 60%, встановивши новий рекорд за 40 років, і ринок вже врахував багато оптимістичних очікувань. Ризик корекції у 20-30% — реальний, і швидке входження може призвести до збитків. Історично ціни на золото часто коригуються у такому діапазоні.

Тому можна входити, але з обережністю: інвестуйте невеликі суми, встановлюйте стоп-лоси, диверсифікуйте позиції і не ставте все на одне. Використовуйте CFD для тренувань — це безпечніше, ніж одразу починати з ф’ючерсів.