Чи продовжить знецінюватися новозеландський долар до долара США? Інтерпретація десятирічної динаміки курсу та інвестиційні стратегії

Основи новозеландського долара

Новозеландський долар (код валюти: NZD) є офіційною валютою Нової Зеландії. Ще в 1985 році в країні було запроваджено режим плаваючого обмінного курсу, коли Резервний банк Нової Зеландії перестав публікувати офіційний курс і відв’язав його від торгового вагового кошика валют. Як одна з валют із найбільшим обсягом торгів у світі, NZD/USD посідає дев’яте місце на міжнародному валютному ринку. Якщо котирування цієї пари становить 1.50, це означає, що для обміну 1 новозеландського долара потрібно 1.5 долара США.

Огляд тенденцій за десять років: від піку до дна

З графіка валютних курсів за останні десять років видно, що новозеландський долар щодо долара США зазнав значних коливань. Після історичного максимуму 0.88 долара США у 2014 році, новозеландський долар поступово знижувався і наразі торгується понад 0.5 долара, що становить знецінення приблизно на 32%. Така довгострокова тенденція до зниження не є випадковістю, а є результатом впливу кількох факторів.

Чотири основні причини знецінення новозеландського долара

Безпосередній вплив коливань цін на товари

Новозеландський і австралійський долари часто називають “індикаторами світової економіки”, оскільки обидві країни — експортно орієнтовані економіки, основні товари для експорту — вугілля, залізна руда, мідь, алюміній, шерсть тощо. У структурі експорту Нової Зеландії понад дві третини припадає на сільськогосподарську продукцію, молочні продукти та шерсть. Оскільки ці товари мають тісний зв’язок із цінами на відповідні валюти, зниження цін на світовому ринку сировини сприяє знеціненню новозеландського долара.

Постійне падіння туристичної галузі

Туризм є ще одним стовпом економіки Нової Зеландії. Після глобальної пандемії міжнародний туризм зазнав серйозних втрат, кількість іноземних туристів різко зменшилася, що безпосередньо послаблює підтримку новозеландського долара.

Обмеження циклу підвищення ставок ФРС

Різниця у відсоткових ставках між доларом США і новозеландським доларом постійно зростає. Зі зростанням ставок ФРС долар США зміцнюється відносно інших валют, тоді як політика Резервного банку Нової Зеландії залишається більш стриманою, що тисне на курс NZD/USD. Сильний долар США є негативним фактором для будь-якої неамериканської валюти.

Вплив глобальних кризових ситуацій

Нова Зеландія дуже залежна від міжнародної торгівлі, тому будь-яка глобальна криза може порушити її експортний ритм. Пандемія — класичний приклад, який завдав тривалого удару цій орієнтованій на зовнішні ринки економіці.

Прогноз і аналіз тенденцій курсу

Згідно з моделями провідних інвестиційних банків, очікуваний шлях курсу новозеландського долара до долара США у майбутньому виглядає так:

• через 0.5 року: 0.594
• через 1 рік: 0.5934
• через 2 роки: 0.5885
• через 3 роки: 0.5834

У довгостроковій перспективі, враховуючи уповільнення світової економіки, ризик входу у “медвежий” ринок для новозеландського долара залишається високим. У короткостроковій перспективі ринок налаштований песимістично, і тенденція до зниження може продовжуватися.

Проте слід враховувати, що при високому попиті на глобальні ризикові активи ціна на сировинні товари зазвичай зростає, а інвестори збільшують свої позиції у новозеландському доларі. У таких умовах товарна природа новозеландського долара може швидко сприяти його зростанню. Зараз долар США демонструє стійкість на ринку, тому трейдерам слід уважно стежити за політикою ФРС і Резервного банку Нової Зеландії.

Чотири популярні інвестиційні інструменти

1. Депозити

Найпростіший спосіб — розмістити новозеландський долар на депозит у банку. Обміняти тайванський долар за поточним курсом на новозеландський долар, розмістити на депозит, отримати відсотки і потім за курсом повернути тайванські долари. Плюси — низький ризик, простота, мінуси — обмежена прибутковість.

2. Форекс-фонди

Форекс-фонди інвестують у новозеландський долар, керуючи активами професійні менеджери. Коливання курсу більш значні, відповідно зростає і ризик, і потенційний дохід.

3. Ф’ючерсні контракти

Ф’ючерси на новозеландський долар торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME), код контракту — NE. Це похідні фінансові інструменти, що дозволяють відкривати позиції “на покупку” і “на продаж”, але з ризиком маржинальних викриттів. Гарантійна система дозволяє отримати високий потенціал прибутку з невеликих вкладень, але вимагає суворого управління ризиками.

4. Контракти на різницю (CFD)

CFD — це угоди між покупцем і продавцем про різницю у ціні активу без фізичного розрахунку. У порівнянні з ф’ючерсами, CFD вимагає меншого маржинального забезпечення, забезпечує більш ефективне використання капіталу і дозволяє тримати позиції необмежений час. Для товарних валют, таких як новозеландський долар, що мають тенденцію до передбачуваних рухів, двонапрямна торгівля CFD дає можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні курсу.

Висновки щодо інвестицій за десять років

Аналізуючи десятирічний графік курсу новозеландського долара, можна помітити характерну довгострокову тенденцію до знецінення та короткострокові коливання. Трейдерам важливо враховувати ці фактори, а також ціни на експортну сировину Нової Зеландії, глобальні економічні індикатори та політику ФРС — вони часто передбачають повороти у курсі.

Популярні торгові пари з новозеландським доларом включають NZDUSD (новозеландський долар/долар США), GBPNZD (фунт стерлінгів/новозеландський долар), EURNZD (євро/новозеландський долар) тощо. Розуміння товарної природи новозеландського долара і його тісний зв’язок із цінами на сировинні товари — ключ до точних прогнозів і прийняття обґрунтованих рішень.