Три основні індекси американського ринку в реальному часі: хто стане найсильнішою можливістю у 2025 році?

2025 рік: Огляд трьох головних індексів американського ринку

З початку року до середини березня три основні індекси США зросли одночасно, але темпи зростання значно відрізнялися. Nasdaq показав вражаючий результат у 30.12%, S&P 500 — 24.56%, а Dow Jones — помірний приріст у 14.87%. За цим різноманіттям стоять три різні характерні особливості індексів.

Однак минулого тижня ринок раптово зупинився. Заяви Білого дому щодо економічної рецесії та побоювання щодо припинення роботи уряду викликали паніку, і всі три індекси різко впали. S&P 500 і Dow Jones знизилися більш ніж на 2%, а Nasdaq, орієнтований на технологічний сектор, — на 4%, що стало найбільшим одноденним падінням з вересня 2020 року. Індекс страху VIX підскочив до 29.56, досягнувши семимісячного максимуму.

Порівняння трьох індексів: хто більше підходить вам?

Основні відмінності у складі та методах обчислення

Dow Jones складається з 30 великих компаній і використовує ваги за ціною акцій — тобто високопроцентні акції мають більший вплив на індекс. Nasdaq включає понад 3000 компаній, з яких більшість — технологічні, і обчислюється за ринковою капіталізацією, де технологічний сектор становить 62.5%. S&P 500 об’єднує 500 провідних компаній, що становлять близько 80% від загальної ринкової капіталізації США, і також використовує ваги за капіталізацією, що робить його найпопулярнішим глобальним індексом для відстеження активів.

За галузевим розподілом, S&P 500 є найбільш збалансованим: технології (32.5%), фінанси (13.5%), охорона здоров’я (12.0%) — три рівноправні сфери. У Dow Jones найбільша частка — фінанси (22.5%), далі технології (20.0%). Nasdaq домінує технологічним сектором, що перевищує половину індексу, а споживчі товари не обов’язково є пріоритетом (18.6%).

Довгострокова історична доходність

За останні десять років Nasdaq демонструє середньорічний дохід у 17.5%, тоді як S&P 500 — 11.2%, а Dow Jones — 9.1%. За цим стоїть технологічна революція, зокрема AI, хмарні обчислення та напівпровідники. Не забувайте, що у 2022 році, коли ФРС підвищувала ставки, Nasdaq знизився майже на 30%, що є більшою волатильністю порівняно з іншими.

Концентрація топ-10 акцій за вагою

Топ-10 компаній у S&P 500 становлять 34.63% індексу, з яких Apple — 7.27%. Nasdaq також домінують Apple, Microsoft, Nvidia та інші технологічні гіганти. У Dow Jones п’ять найбільших компаній (Goldman Sachs, UnitedHealth, Microsoft, Home Depot, Caterpillar) мають більш розподілений вплив, але ваги фінансових компаній, зокрема Goldman Sachs, не можна ігнорувати. Це означає, що будь-які коливання великих компаній суттєво впливають на індекс.

S&P 500: збалансований “золотий середній шлях”

S&P 500 традиційно вважається найкращим орієнтиром для оцінки американського ринку. Його переваги — широка галузева диверсифікація, включаючи технології, фінанси, охорону здоров’я та споживчий сектор. Топ-10 компаній — Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta та інші відомі гіганти, а також Berkshire Hathaway — класика інвестиційної стратегії.

За тенденціями, за останні 30 років S&P 500 майже безперервно зростає, навіть переживши кризи 2001 року, 2008 року, пандемію 2020-го та підвищення ставок у 2022-му. Його стійкість робить його “загальним вибором” для довгострокових інвесторів.

Зараз S&P 500 знизився більш ніж на 10% від грудневого максимуму, увійшовши у зону технічної корекції. Якщо ФРС підтвердить цикл зниження ставок або економіка стабілізується, його збалансовані характеристики стануть перевагою у протистоянні падінню.

Dow Jones: “надійна фортеця” традиційних компаній

Dow Jones був заснований у 1896 році і складається з 30 стабільних компаній. Ваги за ціною акцій означають, що високопроцентні акції мають більший вплив, ніж за капіталізацією. Це сприяє меншій волатильності порівняно з S&P 500.

За галузевим розподілом, найбільша частка — фінанси (25.4%), далі технології (19.3%), а також охорона здоров’я, споживчий сектор та промисловість. У складі — стабільні компанії з високими дивідендами, наприклад Goldman Sachs, UnitedHealth, Microsoft, Home Depot.

Dow Jones часто називають “індикатором” економічного здоров’я. У 2008 році він впав менше, ніж S&P 500; у роки сильного зростання (2013, 2019) — показував помірний приріст. Це робить його популярним серед інвесторів, що уникають ризиків, але його довгостроковий потенціал зростання обмежений.

Очікувано, у 2025 році, з урахуванням зменшення тіней банківської кризи та очікувань зниження ставок, Dow Jones зможе повільно зростати, але без значних проривів.

Nasdaq: “двигун зростання” технологічний сектор

Nasdaq — найважливіший світовий індекс технологічних компаній. Він включає понад 3000 компаній, з яких понад 55% — технологічні, що значно перевищує частки S&P 500 (32.5%) і Dow Jones (20%). Ваги за капіталізацією означають, що коливання великих компаній мають сильний вплив — Apple, Microsoft, Nvidia та інші гіганти можуть суттєво рухати індекс.

2023 рік став “золотим” для Nasdaq: приріст понад 40%, зумовлений завершенням циклу підвищення ставок і бумом AI. У 2024 році індекс продовжує зростати, особливо з урахуванням зниження ставок ФРС. Однак останні корекції показують, що технологічний сектор залишається чутливим до рівня ставок, високих оцінок і геополітичних ризиків.

Зараз Nasdaq 100 (найпопулярніший технологічний індекс) знизився на 10% від грудневого максимуму. Інвестори стурбовані: чи збережуться обмеження у торгівлі, тарифна політика, конкуренція між США і Китаєм, антимонопольне регулювання, що може обмежити прибутки технологічних гігантів? У січні торговий дефіцит США сягнув рекордних 131.4 мільярдів доларів, що викликає сумніви щодо тривалості тарифних обмежень. У таких умовах інвестори продовжують продавати ключові технологічні акції.

Що обрати у 2025 році? Інвестиційні поради

Якщо ви — агресивний інвестор: Nasdaq

Вірите у довгостроковий зростаючий потенціал AI, квантових обчислень, біотехнологій, готові витримати 20-30% тимчасових корекцій, інвестиційний горизонт — понад 5 років. Історична прибутковість Nasdaq за останнє десятиліття — 17.5% на рік. Але потрібно враховувати ризики: зупинка зниження ставок, їхній підйом, технологічний бульбашка.

Якщо ви — збалансований інвестор: S&P 500

Бажаєте диверсифікувати ризики і одночасно брати участь у зростанні технологій і традиційних секторів. Орієнтуєтесь на “середньоринкову” доходність, підходить для довгострокового регулярного інвестування або як основа портфеля. Можна додати галузеві ETF, наприклад XLK (технології), XLV (охорона здоров’я), для оптимізації доходу.

Якщо ви — консервативний інвестор: Dow Jones

Віддаєте перевагу стабільним дивідендам, низькій волатильності, не очікуєте швидкого зростання. У разі економічного спаду або зміни стилю ринку на цінні папери з більшою стійкістю (споживчий сектор, охорона здоров’я) — Dow Jones буде більш захисним. Однак потрібно бути готовим до того, що його довгостроковий потенціал зростання поступається Nasdaq і S&P 500.

Глобальні фактори

Політика ФРС — ключовий фактор: якщо у 2025 році почнеться цикл зниження ставок, зростання технологічних акцій (Nasdaq) може прискоритися; за високих ставок — цінність матимуть цінні папери з більшою стабільністю (Dow Jones). Економічний цикл також важливий: за сценарією м’якої посадки технологічний сектор і S&P 500 зростатимуть швидше, а при ризиках рецесії — захисні сектори будуть більш стійкими.

Підсумки

Короткостроково (1-2 роки): якщо знизяться ставки — Nasdaq може показати найкращий результат; при зростанні ризику рецесії — S&P 500 буде більш збалансованим. Довгостроково (понад 5 років): технології залишаються драйвером зростання, але слід враховувати можливі корекції; S&P 500 — більш надійний “загальний вибір”; Dow Jones — для захисту капіталу, але з меншим потенціалом зростання.

Рух трьох індексів зараз дуже динамічний, і вибір залежить від вашого рівня ризику, часових рамок і прогнозів щодо економіки. Не існує абсолютного “кращого” — є лише той, що підходить саме вам.