Скільки разів можна здійснювати денну торгівлю акціями? Правила торгівлі на тайванських та американських біржах, ризики та практичний посібник

Основна логіка денної торгівлі

Так звана «денна торгівля» — це короткострокова операція купівлі та продажу в межах одного торгового дня. Інвестори можуть обрати «спочатку купити, потім продати» (лонг) або «спочатку продати, потім купити» (шорт), достатньо закрити позицію перед закриттям ринку. Головна мета такої стратегії — отримати прибуток від внутрішньоденних цінових різниць і одночасно уникнути ризиків, пов’язаних із нічною позицією.

Після відкриття можливості денної торгівлі на тайванському ринку з 2016 року обсяг торгівлі майже досяг 40% від загальної кількості угод. У США через систему T+0, яка підтримує внутрішньоденну торгівлю за природою, ліквідність і гнучкість вищі. Однак правила денної торгівлі на двох ринках суттєво різняться, тому інвесторам потрібно чітко розуміти: скільки разів можна торгувати за день, які комісії та які ризики.

Скільки разів можна торгувати за день: Тайвань vs США

У США кількість денних операцій необмежена (залежно від правил PDT)

Теоретично, у США немає обмежень на кількість денних угод. Але на практиці це обмежується правилом PDT (Pattern Day Trader):

• Бюджет ≥25 000 доларів США: необмежена кількість денних операцій, можна торгувати багато разів у день
• Бюджет <25 000 доларів США: максимум 3 денні операції за 5 торгових днів, перевищення призведе до позначки «Pattern Day Trader», і рахунок буде заблоковано на 5 днів

Це означає, що інвестори з достатнім капіталом у США можуть здійснювати значно частіші операції, ніж у Тайвані.

У Тайвані кількість денних операцій обмежена правилами кредитування

На перший погляд, кількість операцій у Тайвані необмежена, але насправді вона залежить від таких факторів:

• Фізична торгівля (спочатку купити, потім продати): необмежена, доки є готівка
• Кредитне торгівля (спочатку продати, потім купити): потрібно відкривати кредитний рахунок і враховувати ризик дефіциту цінних паперів
• Фінансування: початковий маржинальний внесок близько 50% (подвійний леверидж), часті операції підлягають контролю з боку брокера

Простіше кажучи, скільки разів можна торгувати у день у Тайвані, залежить від рівня капіталу та здатності контролювати ризики.

Чому інвестори віддають перевагу денній торгівлі?

1. Уникнення нічних ризиків

Після закриття тайванського ринку ціна може впливати ринки Гонконгу, Європи та США. Негативні новини з попередньої ночі можуть спричинити різке відкриття з проскакуванням цін. Денна торгівля дозволяє завершити операції до закриття, не тримаючи позиції ночами, цим повністю уникаючи «нічних чорних лебедів».

2. Підвищення обіговості капіталу

Денна торгівля дозволяє багаторазово купувати і продавати в один день, беручи лише цінову різницю. Це значно підвищує обертання капіталу і потенційний прибуток.

3. Леверидж і мультиплікаційний ефект

У Тайвані початковий маржинальний внесок для кредитної торгівлі — лише 50%, тобто подвійний леверидж. У США можна використовувати правила Reg T для підвищення левериджу. За допомогою левериджу навіть невеликі суми можуть керувати більшими номінальними обсягами.

П’ять прихованих ризиків денної торгівлі

1. Комісії та податки з’їдають прибуток

Здається, уряд пропонує знижки на податки (зменшення податку на торгівлю), але часті операції все одно коштують недешево:

Наприклад, у Тайвані при п’яти операціях за день з капіталом по 10 тис. доларів кожна, навіть за прибуток 0.5% (500 доларів) з урахуванням комісій і податків чистий прибуток може становити лише 100-200 доларів. Одна невелика втрата зменшує попередній прибуток. У довгостроковій перспективі інвестори часто потрапляють у ситуацію «заробив на ціновій різниці, втратив через витрати».

2. Психологічний тиск і помилки у рішеннях

Швидкі коливання цін 1-2% під час торгівлі можуть за кілька хвилин визначити результат однієї операції. Це вимагає від інвестора постійної напруги, швидкого аналізу ринку, швидкого встановлення стоп-лоссів і тейк-профітів. У такому режимі легко допустити «вагаєтесь і пропускаєте момент» або «поспішні рішення», особливо для новачків, ризики значно перевищують потенційний прибуток.

3. Леверидж і збільшення збитків

Кредитна і позичкова торгівля — це меч із двома лезами. Наприклад, у Тайвані при кредитній торгівлі: внесок 10 тис. доларів дозволяє купити цінних паперів на 20 тис. доларів. Якщо ціна знизиться на 5%, реальні збитки становитимуть 1 тис. доларів (10% від внеску). У разі обмежень цінних паперів (ліміт на зупинку) або у разі сильних коливань, збитки можуть швидко зрости, і брокер може вимагати додаткові гарантії.

4. Залежність від азарту і з’їдання капіталу

«Миттєвий зворотній зв’язок» у денній торгівлі легко викликає залежність від швидкого азарту, перетворюючи «експериментальні операції» у «часту торгівлю». Багато хто без належного аналізу ігнорує ринковий ритм, ставить на інтуїцію, і в підсумку через «послідовні невеликі втрати» або «одну велику втрату» втрачає весь капітал, відхиляючись від початкових цілей.

5. Ризик нездатності закрити позицію

З ближчими до закриття ринку продавцями зростає тиск, що може спричинити «масове закриття позицій у останні хвилини». Якщо угода не відбувається, позиція переходить у нічний режим, і потрібно платити за доставку цінних паперів, що руйнує стратегію денної торгівлі.

Порівняльна таблиця: Тайвань vs США

Для яких інвесторів підходить денна торгівля?

Денна торгівля не підходить усім. Ось 5 типів інвесторів, яким вона може бути корисною:

1. Має багато часу і може слідкувати за ринком цілодобово
Денна торгівля вимагає швидких рішень у короткий час. Ті, хто працює і не може постійно моніторити ринок, ризикують пропустити можливості входу/виходу.

2. Має сувору дисципліну і здатність контролювати ризики
Обов’язково встановлювати стоп-лоси і дотримуватися їх, не грати на азарті. Контролювати розмір позиції, кількість угод і ризики.

3. Висока стійкість до стресу і швидке прийняття рішень
Ринки можуть швидко зростати або падати, емоції легко піддаються впливу (паніка продавати низько, жадібність купувати високо). Це високий ризик для емоційних трейдерів.

4. Мають досвід і технічний аналіз
Потрібно вміти читати графіки, розуміти обсяги, рівні підтримки і опору, використовувати індикатори. Новачки, що починають із денних операцій, швидше за все, просто втрачають гроші.

5. Мають достатній капітал і можуть витримати збитки
Денна торгівля — це не спосіб стабільного заробітку, а спекуляція з високим ризиком. З невеликим капіталом і високим левериджем ризик втратити все дуже високий.

П’ять способів денної торгівлі

1. Фізична торгівля (спочатку купити, потім продати)

Купівля акцій за готівку і продаж у той самий день. У Тайвані понад 1600 цінних паперів підтримують цю стратегію — це найпопулярніший спосіб для тайванських інвесторів.

2. Внутрішньоденна торгівля у США (Day Trading)

Купівля і продаж у межах одного дня, залежно від правил PDT. За достатнього капіталу — необмежена кількість операцій.

3. Кредитна і позичкова денна торгівля

Кредитна — купівля з позиченими коштами і продаж у той самий день; позичкова — позичити цінні папери і продати, потім викупити. Вимагає врахування відсотків і ризику дефіциту цінних паперів.

4. Деривативна денна торгівля

Купівля і продаж ф’ючерсів і опціонів на індекси і акції у межах одного дня. Часто використовують ф’ючерси на індекс Тайваню через високий леверидж і низькі витрати.

5. Алгоритмічна і високочастотна торгівля

Автоматичні програми, що визначають точки входу і виходу за алгоритмами, з високою швидкістю і малими прибутками. Вимагає високих технічних навичок, складна для новачків і роздрібних інвесторів.

Як обрати цінні папери для денної торгівлі?

Звертайте увагу на чотири сигнали

Новини: позитивні або негативні повідомлення у ЗМІ часто привертають увагу інвесторів і збільшують волатильність у цей день.

Дослідження аналітиків: звіти аналітичних компаній можуть викликати активність великих інституцій і значний рух капіталу.

Різке зростання обсягів: слідкуйте за середньоденним обсягом і швидким зростанням (більше ніж на 50% порівняно з 5- або 10-денним середнім). Це сигнал високої волатильності.

Технічний аналіз: визначайте рівні підтримки і опору на 5-хвилинних графіках, аналізуйте попередні вершини і низини для входу у позицію.

Три практичні поради для денної торгівлі

1. Точний час входу і виходу

Різниця між денним і позиційним трейдингом у часі. Для успіху потрібно уважно стежити за 5-хвилинними графіками (а не денними), слідкувати за ціною відкриття і мінімумами попередніх хвилин.

При лонгу — враховуйте загальний тренд ринку. Якщо ринок слабкий, окремі акції можуть тягнутися вниз. Якщо акція явно сильніша за ринок — можна тримати позицію.

При шорті — потрібно, щоб був панівний медвежий тренд. Наприклад, після негативних новин акції з відповідною тематикою зазвичай слабшають, і це хороша можливість для шортів.

2. Строге дотримання стоп-лоссів і тейк-профітів

Обов’язково встановлюйте розумні межі прибутку і збитків. Зазвичай — тейк-профіт на рівні 5%, стоп-лосс 2-3%.

Найголовніше — не тягнути позицію до останніх хвилин перед закриттям. Надто пізній продаж може не відбутися, і позиція стане нічною, що вимагає додаткових витрат. Чим ближче до закриття, тим сильніший тиск продавців і ризик «масового закриття у останні хвилини». Якщо ціна опустилася нижче за рівень входу — це вже збитки.

3. Управління капіталом і психологічна підготовка

Денна торгівля — це ризик помилитися. Тому потрібно мати достатній капітал і бути готовим закривати позиції. «Скільки є — стільки й роби» — це правило №1.

Ментально потрібно бути рішучим: «входити швидко, виходити вчасно». Виявив можливість — входь, але при будь-якому прибутку або збитку — швидко виходь. Не варто чекати «більше прибутку», бо це призведе до великих втрат. Тільки так можна мінімізувати збитки і стабільно отримувати прибуток.

Приклад розрахунку витрат на денну торгівлю

Витрати на тайванській біржі

Припустимо, купуємо 100 лотів TSMC (10 тис. акцій) за 600 нових тайванських доларів:

• Загальна сума = 600 × 100 000 = 6 мільйонів нових доларів
• Комісія (0.04275%) ≈ 6 млн × 0.0004275 = 25 650 нових доларів
• Податок (зменшений для денних операцій) ≈ 6 млн × 0.00075 = 45 000 нових доларів
• Загальні витрати — близько 70 тисяч нових доларів

Основна стаття витрат — податки, тому важливо обирати цінні папери з високим потенціалом прибутку, щоб покрити ці витрати.

Витрати на американській біржі

Припустимо, купуємо 1000 акцій NVIDIA за $1 000:

• Загальна сума = $1 000 × 1 000 = $1 000 000
• Комісія брокера — майже відсутня (часто без комісії)
• Збори SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1 000 = $0.145
• Загальні витрати — менше долара

Але потрібно враховувати ціновий спред, проскальзинг і відсотки за позичку, які зменшують реальний прибуток.

Рекомендовані цінні папери для денних операцій

Тайванські акції для денних операцій (2025)

Американські акції для денних операцій (2025)

Ці цінні папери мають високий обсяг торгів, високу ліквідність і значну волатильність — ідеальні для короткострокової денної торгівлі.

Висновок: скільки разів можна торгувати за день? Це залежить від дисципліни

Загалом, у Тайвані — необмежена кількість, у США — залежно від правил PDT. Але насправді головним фактором є не правила, а розмір капіталу, здатність контролювати ризики і психологічна стійкість.

Переваги — підвищення обіговості капіталу і уникнення нічних ризиків. Недоліки — через високий леверидж і бажання швидко заробити інвестори ризикують втратити все або потрапити у ситуацію, коли нічні коливання цін зривають стратегію.

Через високі комісії і податки на Тайвані все більше інвесторів переходять до американського ринку. Але незалежно від вибору — дисципліна, стоп-лоси і управління капіталом залишаються ключовими для успіху. Новачкам рекомендується починати з невеликих сум і поступово нарощувати обсяги, освоюючи ринок.