Правда про постійний тиск на австралійський долар у останні роки: дисбаланс попиту та пропозиції чи циклічний оберт? Аналіз перспектив курсу австралійського долара

Як п’ята за величиною торговельна валюта світу, австралійський долар кожен рух якого хвилює інвесторів. Однак порівняно з активністю його торгів, австралійський долар за останнє десятиліття показав себе дещо розчаровуючим.

З 1,05 на початку 2013 року до теперішнього часу австралійський долар накопив знецінення понад 35% до американського долара. За той же період індекс дол США зріс на 28,35%, а інші основні валюти, включаючи євро, єну, канадський долар тощо, також ослабли щодо долара США. Це не просто проблема австралійського долара, а відображення постійного циклу сильного дол США, який глибоко впливає на глобальний валютний ландшафт.

Доля товарної валюти: чому австралійський долар “знехтуваний”

Щоб зрозуміти коливання австралійського долара, потрібно розуміти його сутність — товарна валюта.

Австралійська економіка дуже залежить від експорту сировинних товарів, таких як залізна руда, вугілля, мідь, природний газ. Це означає, що коливання цін на світові сировичні матеріали безпосередньо передаються на курс австралійського долара. Ціни на товари зростають — австралійський долар вишиблюється разом з ними; попит на товари слабне — австралійський долар також стає менш привабливим.

Проте за останнє десятиліття, хоча Австралія під час пандемії отримала вигоду від ефективного контролю та потужного попиту Азії на сировину, австралійський долар різко зріс на 38% у 2020 році, але така сила не тривала. У четвертому кварталі 2024 року австралійський долар різко впав щодо американського долара, з падінням за весь рік близько 9,2%.

В чому причина?

Зменшення привабливості через відсотковий диференціал: як валюта з високим рівнем відсотків, австралійський долар був улюбленцем торгів з арбітражем. Проте з посиканням розриву між відсотковими ставками США та Австралії, ця перевага значно ослабла.

Вплив американської тарифної політики: політика Трампа підвищує глобальну невизначеність у торгівлі, що безпосередньо вдаряє по експортним очікуванням Австралії. На початку 2025 року австралійський долар впав до 0,5933, досягнув п’ятирічного мінімуму.

Слаба макроекономічна основа: внутрішнє споживання Австралії зростає неповільно, економічне зростання уповільнюється, відплив капіталу стає звичною справою.

Чи�ралійський долар може повернутися до життя? Три ключові фактори визначають напрямок

Стикаючись з поточними труднощами, багато інвесторів запитують: чи австралійський долар коли-небудь зростатиме?

Відповідь залежить від трьох основних змінних:

Фактор перший: політична орієнтація Резервного банку Австралії

У третьому кварталі 2025 року інфляція в Австралії зросла на 1,3% послідовно, що не лише перевищує 0,7% з попереднього кварталу, але й перевищує очікування ринку. Резервний банк Австралії (RBA) нещодавно неодноразово наголосив, що інфляційний тиск у житловому будівництві та сфері послуг виявився більш стійким, ніж очікувалося. Це безпосередньо впливає на можливість зниження ставок — ринок спочатку був повний надій щодо зниження в листопаді, але такі очікування значно остигли.

Зворотне мислення: послаблення очікувань м’якої політики зазвичайкоротко відповідно позитивно для австралійського долара, оскільки порівняно з іншими валютами, що почнуть знижувати ставки (наприклад, американський долар), австралійський долар виглядає більш привабливо. Однак у довгостроковій перспективі, якщо економіка Австралії продовжить слабнути, у кінцевому рахунку тиск на зниження ставок все одно матиме місце.

Фактор другий: цикл сильного/слабкого американського долара

Федеральна резервна система у жовтні знизила базову ставку до діапазону 3,75-4,00%, однак подальші комментарі голови Пауелла приглушили ринковий ентузіазм щодо постійного зниження ставок. Індекс дол США відскочив приблизно на 3% від мінімуму 96 в середині року, а ймовірність перевищення психологічної межі 100 зростає.

Закономірність проста: коли дол США сильний, австралійський долар слабкий, вони часто перебувають у зворотній залежності. Нинішня витривалість американського долара робить незвичайний негативний вплив на австралійський долар.

Фактор третій: сила економічного відновлення Китаю

Серед експорту австралійських ресурсів Китай є найбільшим покупцем.状ояние китайської економіки безпосередньо визначає його здатність поглинати австралійські сировинні товари, такі як залізна руда, вугілля, природний газ.

Коли китайська економіка демонструє сильне відновлення, попит Австралії на товари високий, австралійський долар отримує сильну підтримку. Навпаки, якщо китайський ринок нерухомості продовжує перебувати в депресії, а економічне зростання уповільнюється, австралійський долар втрачає важливу основу попиту.

Фінансові установи розходяться в думках: на скільки може зрости австралійський долар до кінця року?

Щодо майбутнього напрямку австралійського долара думки на Волл-Стріті не є однозначними:

• Morgan Stanley оптимістична: прогнозує, що австралійський долар зріст до 0,72 до кінця року, виходячи з того, що Резервний банк Австралії займає яструбиную позицію та підтримка товарів
• UBS консервативна: вважає, що глобальна невизначеність у торгівлі та зміни в політиці Федеральної резервної системи обмежуватимуть простір для зростання австралійського долара, прогнозуючи близько 0,68 до кінця року
• Економісти CBA найбільш обережні: відновлення австралійського долара може виявитися короткотривалим, прогноз максимуму на березень 2026 року, після чого це може знову впасти

Ця розбіжність відображає високу невизначеність у русі австралійського долара — жодна окрема змінна не може визначити все.

Прогноз динаміки澳 元兑人民幣: нові інвестиційні можливості

Крім загального курсу австралійського робу щодо американського долара, варто звернути увагу на австралійський долар щодо китайського юаня.

Графік динаміки курсу австралійського долара до китайського юаня показує, що цей курс тісно слідує за AUDUSD, але амплітуда коливання дещо менша завдяки відносній стабільності китайського юаня.

Ключові фактори впливу:

• Стабільність австралійсько-китайської торгівлі: стабільні торгові відносини позитивні для австралійського долара
• Очікування політики китайської юані: пряме вислизання ліквідності Народного банку Китаю впливає на рух китайського юаня
• Порівняння економічних даних двох країн: Австралія слабка, Китай відновлюється, китайський юань відносно сильнішає

Короткостроковий прогноз: австралійський долар щодо китайського юаня, ймовірно, коливатиметься в діапазоні 4,6-4,75. Якщо китайський юань ослабне через економічний тиск, можна коротким скупом піднятися до близько 4,8.

Австралійський долар щодо малайзійського рингіту: новий погляд на регіональну економіку

Малайзія як світогляд економічної метрополії Південно-Східної Азії, показник рингіту також чутливий до коливань цін на товари. Австралійський долар щодо малайзійського рингіту, як очікується, коливатиметься в діапазоні 3,0-3,15 у глобальній економічній невизначеності.

Якщо дані австралійської економіки продовжать погіршуватися, це може перевірити рівень підтримки близько 3,0.

Як знайти можливості для торгівлі у хвилях австралійського долара

Характеристики коливання курсу австралійського долара роблять його популярним об’єктом валютних торгів. Інвესторами можуть брати участь наступним чином:

Двосторонні торги на зростання та паління: можна не тільки отримати прибуток при зростанні австралійського долара, але й отримати прибуток від падіння шляхом скорочення.

Коефіцієнт посилення прибутку: використання коефіцієнта 1-200 разів дозволяє використовувати відносно невелику кількість капіталу для забезпечення більших позицій.

Участь з низькою вхідною планкою: мінімальні вимоги до первинного депозиту низькі, що робить його придатним для інвесторів середнього розміру для участі на валютному ринку.

Стратегічна база короткострокового, середньострокового та довгострокового інвестування в австралійський долар

Короткострокова торгівля (1-3 дні): метод прориву діапазону

Умови для збільшення позицій: австралійський долар/американський долар перериває рівень опору 0,6450, цільові показники на 0,6464 (200-денна ковзна середня) та далі 0,6500 психологічного рівня. Фактори запуску включають слабші від очікувань американські дані про ВВП/неземні посиланнями або вище очікувань відновлення австралійського CPI. Стоп-лос встановлюється нижче 0,6420.

Умови для скорочення позицій: прорив нижіше рівня підтримки 0,6373 (10-денна експоненціальна ковзна середня), цільові показники 0,6336 до 0,6300. Фактори запуску включають сильні американські дані або значне падіння австралійського CPI. Стоп-лос встановлюється вище 0,6400.

Час спостереження: до випуску даних дотримуватися обережності, зменшити позицію або тимчасово залишити ринок, щоб запобігти розширенню коливань.

Середньостроква стратегія (1-3 тижні): метод слідування тенденції

Сценарій бичачого ринку: очікування щодо зниження ставок Федеральною резервною системою зростають, торговельні тертя послаблюються, австралійський долар отримує користь від підвищення настрою щодо ризику, цільові показники 0,6550-0,6600. Прорив через 200-денну ковзну середню (0,6464) на діаграмі технічного аналізу підтверджує сигнал розвороту.

Ведмежий сценарій: американська економіка показує несподіваної витривалості, Федеральна резервна система затримує зниження ставок, американський долар повертає зростання, австралійський долар падає до 0,6250. Збільшення торговельного тертя або слабкі дані китайської економіки також давлять на австралійський долар.

Довгострокова стратегія утримання: метод розраховування на розсіювання вартості

Інвесторам, які позитивно ставляться до австралійського долара в довгостроковій перспективі, можна будувати позицію поступово в поточній низькій точці, використовуючи часовий фактор для згладжування коливань ринку, особливо після підтвердження бичачого тренду.

Висновки та інвестиційні уроки

В даний час австралійський долар/американський долар знаходиться на перехресті технічного коливання та боротьби основних факторів. Короткострокові позиції переважно торгуються в діапазоні (0,6370-0,6450), слідуючи тренду після прориву. Середньо- та довгостроковий напрямок залежить від того, чи послаблять сигнали політики Федеральної резервної системи та глобальні торговельні ризики.

Інвесторам необхідно уважно стежити за такою інформацією:

1. Динаміка австралійського CPI: обсяг падіння інфляції визначає темп зниження ставок RBA
2. Дані про американську економіку: прямі показники сильного/слабкого американського долара
3. Відновлення китайської економіки: барометр товарної природи австралійського долара
4. Геополітичні ризики: показник ризику посилення торговельного тертя

Попередження про ризик: будь-яке інвестування пов’язане з ризиком, валютна торгівля передбачає високий ризик, інвестори можуть зіткнутися з ризиком повної втрати капіталу. Рекомендується розробити план торгівлі на основі власної здатності до ризику.