Як розширити свій портфель: Повний посібник з фінансових деривативів

Чому вам слід ознайомитися з фінансовими деривативами?

Коли ви вже освоїли базові операції трейдингу — прямий купівлю та продаж акцій, криптовалют або товарів — природно виникає питання: що далі? Відповідь криється у фінансових деривативах, інструментах, які відкривають нові можливості для прибутковості вашого капіталу. На відміну від традиційних інвестицій, ці фінансові інструменти похідного характеру не вимагають безпосереднього володіння активом, а дозволяють спекулювати на його цінових рухах.

Фінансові деривативи виконують дві важливі функції: максимізацію потенційного прибутку та захист існуючих позицій. Багато досвідчених трейдерів використовують їх як щит від несподіваних падінь ринку, тоді як інші — для отримання надзвичайних можливостей для прибутку. Потенціал полягає у їхній гнучкості та зазвичай нижчих комісіях порівняно з традиційними операціями.

Розуміння фінансових деривативів: основи

Фінансові деривативи — це контракти, вартість яких залежить від ціни базового активу, при цьому вам не обов’язково потрібно його купувати або продавати. Посередник — ваш брокер — вкладає свій капітал як гарантію, дозволяючи вам спекулювати на цінових рухах із використанням кредитного плеча.

Яка різниця? У тому, що у традиційній операції ви купуєте Bitcoin за $30 000, очікуючи його зростання, а у деривативі ви укладаєте угоду про право або обов’язок купити його за цю ціну у майбутньому, сплачуючи лише частину вартості. Це відкриває спекулятивні можливості, яких не дають прямі покупки.

Де можна застосовувати фінансові деривативи

Фінансові деривативи працюють на тих самих ринках, що й звичайні операції: акції, валюти, товари та криптовалюти. Розглянемо кожен з них:

Деривативи на акції

Якщо ви розумієте бізнес-цикл компанії, деривативи на акції — ваша ідеальна територія. Багато трейдерів торгують опціонами та ф’ючерсами навколо дат дивідендів, анонсів продуктів або змін у секторі попиту. Позиція у ф’ючерсах на Microsoft або Apple може принести значний дохід, якщо ваш фундаментальний аналіз правильний.

Деривативи на Forex

Макроекономічний та геополітичний аналіз тут — ключ. Трейдери прогнозують рухи EUR/GBP на основі монетарної політики, економічних даних або міжнародних напруженостей. Валютні деривативи дозволяють як спекулювати, так і хеджувати валютні ризики.

Деривативи на товари

Золото, нафта і природний газ — особливо волатильні активи. Коливання попиту і пропозиції створюють масові можливості для торгівлі ф’ючерсами та опціонами. Однак, висока волатильність також збільшує ризики, тому вимагає обережного управління.

Деривативи на криптовалюти

Bitcoin та інші криптовалюти відкривають нові можливості для деривативів. Можна торгувати ф’ючерсами, прогнозуючи бульбашкові ралі, або використовувати опціони для захисту позицій від несподіваного падіння. Це сегмент з найшвидшим зростанням на ринках деривативів.

Чотири стовпи: типи фінансових деривативів

CFD: Вхідні двері

Контракти на різницю (CFDs) — це деривативи, що імітують традиційні операції. Відкриваєте позицію купівлі Bitcoin за $30 000, тримаєте її, поки ціна не зросте до $35 000, і закриваєте, отримуючи $5 000 прибутку. Комісія менша, ніж купівля Bitcoin безпосередньо, а виконання — швидше.

CFDs популяризують деривативи, оскільки працюють як знайомі вам операції, але з меншими витратами. Більшість торгових платформ здійснюють операції через CFDs.

Ф’ючерси: довгострокові ставки

У ф’ючерсному контракті ви домовляєтеся купити або продати актив у майбутньому за заздалегідь узгодженою ціною. Якщо ви очікуєте, що акції Microsoft зростуть до $300 а $320 через три місяці, укладаєте ф’ючерс на $300. Ви отримуєте прибуток $20 за акцію, якщо прогноз правильний.

Ризик у тому, що якщо Microsoft знизиться до $250, ви втратите $50 за акцію, бо зобов’язані купити. Ф’ючерси — високоризикові ставки, але з потенціалом високих доходів.

Опціони: гнучкість із контрольованим ризиком

Опціони схожі на ф’ючерси, але з однією важливою різницею: це права, а не обов’язки. Ви сплачуєте премію за право купити (call) або продати (put) актив за фіксованою ціною. Якщо не реалізуєте опціон, втрачаєте лише премію.

Опціони кол (Calls): Ви укладаєте право купити Apple за $180 через три місяці. Якщо ціна зросте до $200, ви реалізуєте і заробите $20. Якщо знизиться до $150, просто втратите сплачену премію.

Опціони пут (Puts): Ви домовляєтеся продати Santander за €3 через три місяці. Якщо ціна знизиться до €2,50, ви реалізуєте і заробите €0,50. Якщо зросте, втратите лише премію.

Опціони ідеальні для інвесторів із обмеженим ризиком: максимум — це вартість премії.

Свопи: інституційна сфера

Свопи — це обміни грошовими потоками між двома сторонами. Наприклад, BBVA і Santander обмінюються відсотковими ставками: один має змінну ставку, інший — фіксовану. Це недоступно для індивідуальних інвесторів на звичайних платформах.

Переваги та виклики роботи з деривативами

Переваги:

• Потенційно вищі прибутки ніж у традиційних операціях
• Значне зниження комісій (особливо у CFDs)
• Ефективний захист існуючих позицій за низькою ціною
• Доступ до спекуляцій без володіння активом

Виклики:

• Значний ризик волатильності
• Вищий рівень складності операцій
• Контрактні зобов’язання у ф’ючерсах, що можуть спричинити значні збитки
• Необхідність глибокого знання ринку

Як використовувати деривативи у своїй інвестиційній стратегії

Хеджування: основне застосування

Ви маєте 100 акцій Apple по $150 кожній ($15 000 інвестицій). Страхуєтеся від можливого падіння. Укладаєте опціон пут за $140. Якщо Apple знизиться до $120, ваш пут коштує $2 000, частково компенсуючи збитки. Якщо зросте до $180, ви дозволяєте путу спливти і отримуєте прибуток у початковій позиції.

Дирекційна спекуляція

Ви впевнені, що Bitcoin зросте до $50 000 за шість місяців. Замість купівлі Bitcoin (потрібно $30 000), купуєте ф’ючерси на Bitcoin за $5 000. Якщо Bitcoin досягне $50 000, ваш прибуток пропорційний: $20 000 з $5 000 інвестицій.

Використання волатильності

Імпліцитна волатильність висока перед оголошеннями про прибутки. Купуєте опціони кол і пут на Microsoft (straddle). Якщо ціна рухається суттєво в будь-якому напрямку, отримуєте прибуток у одній із них.

Основні принципи успішної роботи з деривативами

Вивчіть теорію перед початком: Деривативи — складні інструменти. Не імпровізуйте. Повністю зрозумійте, як вони працюють, перед реальними інвестиціями.

Використовуйте деривативи для захисту, а не для безрозсудної спекуляції: Найкраща стратегія — хеджувати існуючі позиції, а не ставити все на ризиковані деривативи.

Пріоритет — контрольований ризик: Опціони безпечніші за ф’ючерси, оскільки ваш максимум — це вартість премії. Починайте з опціонів.

Аналізуйте фундаментальні тенденції: Особливо у довгострокових ф’ючерсах, фундаментальний аналіз важливіший за технічний. Чому цей актив має зростати? Які зміни на ринку його підштовхнуть?

Диверсифікуйте типи деривативів: Не зосереджуйтеся лише на агресивних ф’ючерсах. Комбінуйте ф’ючерси, опціони та CFDs відповідно до вашого профілю ризику.

Висновок: фінансові деривативи як просунутий інструмент

Фінансові деривативи — це наступний логічний крок для інвесторів, які вже володіють традиційними операціями. Ф’ючерси пропонують потенціал для масивних доходів, але вимагають більшої толерантності до ризику. Опціони забезпечують гнучкість і обмежений ризик. CFDs поєднують знайомість із традиційними операціями з меншими витратами.

Реальність у тому, що не всі готові до роботи з деривативами, але для тих, хто — це відкриває цілком нові горизонти. Головне — починати з малого, постійно вчитися і використовувати деривативи переважно для хеджування, поки не зрозумієте їхню роботу повністю. З дисципліною і знаннями фінансові деривативи можуть значно трансформувати ваші інвестиційні результати.