Обов’язкове до прочитання перед торгівлею ф’ючерсами｜Відкриття позиції, закриття позиції, непогашена позиція, ліквідація, перенесення позиції — все зрозуміло за один раз

Ф’ючерсна торгівля здається складною, але її ядро обертається навколо п’яти етапів: «відкриття, утримання, закриття, вибух, перенесення». Якщо ви не розумієте ці концепції, легко зазнати збитків на ринку. Сьогодні з точки зору трейдера я детально поясню кожен з них.

Спершу зрозуміти початок і кінець торгівлі

Відкриття позиції і закриття позиції — це два кінці торгівлі, один без іншого не працює.

Відкриття позиції — це ваше рішення увійти в ринок, купити або продати певний товар, акцію або ф’ючерсний контракт. Тоді у вас з’являється позиція, але ще не визначено прибуток або збиток — адже ринок ще коливається. Лише коли ви закриваєте позицію (завершуєте цю угоду, частково або повністю продаєте або викупляєте), ви можете зафіксувати кінцевий результат — виграш або програш.

Наприклад, ви позитивно налаштовані щодо акцій Apple AAPL і купуєте 100 акцій. Це — відкриття позиції. Після цього ціна може рости або падати, але поки ви тримаєте ці 100 акцій, ваша позиція залишається «незакритою». Лише коли ви продасте всі ці акції, вважається, що позиція закрита.

Головне: тільки закриття позиції дозволяє зафіксувати прибуток або збиток, до цього все — лише цифрові коливання.

Що означає незакрита позиція у ф’ючерсах: ключовий індикатор ринкової динаміки

Якщо ви слідкуєте за ринком ф’ючерсів, часто чуєте «збільшення обсягу незакритих позицій» або «зменшення обсягу незакритих позицій». Що це означає?

Обсяг незакритих позицій — це кількість контрактів у ф’ючерсах або опціонах, які ще не закриті або не поставлені. Це важливий індикатор глибини ринку та сили покупців і продавців.

• Збільшення обсягу незакритих позицій → нові інвестиції входять у ринок, що свідчить про зростання впевненості однієї зі сторін, і існуючий тренд може продовжуватися. Наприклад, при зростанні індексу Тайваню, якщо обсяг незакритих позицій також зростає, це означає, що нові «бики» входять у ринок, і імпульс зберігається.

• Зменшення обсягу незакритих позицій → інвестори закривають свої позиції, і тренд може наближатися до розвороту. Ринок може змінити напрям або перейти у флуктуацію.

Попереджувальний сигнал: ціна індексу Тайваню зростає, але обсяг незакритих позицій зменшується — це зазвичай свідчить, що цей рух підтримується закриттям коротких позицій (примусове викуплення), а не новими довгими. Це може бути ознакою слабкості тренду і потенційного розвороту.

Вибух: найстрашніший сценарій для трейдера з кредитним плечем

Найбільша небезпека у ф’ючерсах і торгівлі з кредитним плечем — це вибух позиції.

Вибух трапляється через використання кредитного плеча — коли ви контролюєте великі обсяги за невеликий депозит. Плюс у тому, що при зростанні прибутку множиться і ваш дохід, але і при збитках — збитки зростають у кілька разів. Якщо ринок рухається проти вас і ваш баланс вийде за межі допустимого рівня, біржа вимагатиме додаткові гарантійні внески. Якщо ви їх не внесете, система автоматично закриє вашу позицію — і це називається «вибухом».

Приклад: ви відкриваєте довгу позицію на ф’ючерсах на тайванський індекс, початковий депозит — 46 000 грн. Ринок розвертається вниз, і ваш баланс починає зменшуватися. Коли «мінімальний гарантійний рівень» падає нижче 35 000 грн, брокер надсилає вам повідомлення про вимогу додаткових внесків (Margin Call). Якщо ви не внесете гроші протягом визначеного терміну, брокер автоматично закриє вашу позицію за ринковою ціною — і збитки стануть остаточними.

Ще гірше, якщо ринок швидко коливається, і ціна закриття буде значно гіршою за вашу очікувану, ви можете втратити не тільки депозит, а й заборгувати брокеру.

Правило запобігання вибуху: встановлюйте стоп-лоси (наприклад, при збитках 3-5%), не використовуйте повністю кредитне плече, і торгуйте з розумінням своїх можливостей. Багато трейдерів через жадібність втрачають усе при першому ж вибуху.

Перенесення позиції: ф’ючерсний тактичний хід для продовження

Ф’ючерсні контракти мають фіксовану дату закінчення (у Тайваню — третя середа місяця). Якщо ви прогнозуєте довгостроковий тренд і не хочете закривати позицію через закінчення контракту, потрібно перенести — замінити контракт із найближчою датою на контракт наступного місяця.

Вартість перенесення:

• Контанго (Contango) → далекоглядні контракти дорожчі за ближчі. Перенесення в такому випадку — продаж дешевше і купівля дорожче, що створює додаткові витрати.

• Беквардація (Backwardation) → далекоглядні контракти дешевші за ближчі. Перенесення — продаж дорожче і купівля дешевше, і можливо отримати прибуток.

Багато брокерів у Тайвані пропонують автоматичне перенесення, але важливо розуміти правила і витрати. Якщо хочете самостійно контролювати час і ціну перенесення — робіть це вручну.

Зверніть увагу: у акціях і валюті поняття перенесення відсутнє — це особливість ф’ючерсів.

Коли відкривати позицію? Практична логіка прийняття рішення

Відкриття позиції — це не випадковий крок, інакше ви часто будете потрапляти під обман ринку. Розумний трейдер так визначає момент:

Крок 1: підтвердити тренд Перевірте, чи індекс або актив знаходиться вище за основні середні (місячна, квартальна), або у висхідній структурі (вищі вершини і нижчі мінімуми). У бичачому тренді відкривати позицію — з більшою ймовірністю успіху, ніж у медведячому. У низхідних ринках краще утриматися або відкривати малі позиції для тесту.

Крок 2: аналіз фундаменту Перевірте стабільність доходів, фінансовий стан, чи є галузеві драйвери (наприклад, напівпровідники, зелена енергетика). Уникайте входу у слабкі або фінансово проблемні компанії. Фундаментальна стабільність зменшує ризики.

Крок 3: технічний аналіз

• Пробій: ціна пробиває зону consolidation або попередній максимум, з обсягом, що зростає — сигнал до входу.
• Уникайте входу у активи, що падають без підтвердження, або з низьким обсягом.
• Додатково: MACD у «золотому перетині», RSI виходить із зони перепроданості — підтвердження.

Крок 4: встановіть стоп-лосс перед входом Задайте рівень стопу (наприклад, 3-5% від ціни входу), щоб обмежити збитки. Визначте максимально допустимий ризик і не відкривайте повністю позицію — диверсифікуйте.

Мислення трейдера: у Тайвані цінують «обережне входження і швидкий стоп», краще пропустити вигідну можливість, ніж потрапити у пастку. Ідеальної ціни не існує.

Коли закривати позицію? Важливі моменти, що не можна зволікати

Час закриття позиції визначає, скільки ви заробите або втратите. Ось чотири ситуації, коли потрібно діяти рішуче:

Досягнення цілі — фіксуйте прибуток Перед входом встановіть ціль (наприклад, +10%, або досягнення певної середньої). Як тільки ціль досягнута — частково або повністю закривайте. Не чекайте ще більшого зростання. У сильних трендах можна залишити частину, але слід постійно піднімати рівень стопу, і при падінні нижче 5-денної середньої — закривати все.

Досягнення стоп-лосу — швидко закривайте Будь-який стоп — фіксація збитків. Це може бути фіксований рівень (наприклад, 5% збитку) або технічний (підтримка або середня). Як тільки сигнал з’явився — закривайте без вагань. У Тайвані кажуть: «Стоп-лос — обов’язкова частина інвестицій», і без контролю збитків стратегія не працює.

Погіршення фундаменту — не вагайтеся Якщо фінансові показники погіршилися, з’явилися негативні новини (заборгованість, зміна політики), — закривайте навіть без досягнення стопу. Фундаментальні проблеми швидко тягнуть ціну вниз.

Технічні ознаки розвороту Довгі чорні свічки, пробиття важливих рівнів (20, 60 днів), різке зростання обсягу або дивергенція RSI — сигнал до закриття. Тайванські трейдери орієнтуються на ці індикатори, і не варто ігнорувати їх.

Потреба у готівці — закривайте слабкі пози Якщо потрібно вкласти у щось краще або звільнити кошти — закривайте найслабші активи, щоб підвищити ефективність портфеля і не залишатися у слабких активах, пропускаючи сильні.

Загальні заборони при закритті: Жадібність і вагання — найгірші вороги. Встановіть правила і дотримуйтесь їх, коригуючи під ризики і ситуацію, щоб зберегти прибутки і контролювати збитки.

Наостанок: у Тайвані застосовується система «T+2» — гроші за продані активи зараховуються через два робочі дні. Плануючи фінанси, враховуйте цей час. У ф’ючерсах такого обмеження немає, але потрібно бути обережним з кредитним плечем і ризиками.

Незалежно від активу — акції, ф’ючерси або кредитне плече — головне правило одне: правильно відкривати позицію, закривати її вчасно і строго дотримуватися стоп-лосу — це шлях до довгострокового успіху.