Інвестиції в облігації, які ключові моменти пропускають початківці?

Для тих, хто починає займатися фінансведенням, облігації займають позицію «золотої середини» між депозитами та акціями. Це відбувається через можливість отримання вищої дохідності порівняно з депозитами та нижчої волатильності порівняно з акціями. Але що таке облігація насправді, і як правильно в неї інвестувати? У цій статті ми детально розберемо все про облігації, які привертають увагу на корейському ринку персональних інвестицій у 2025 році, з практичного погляду.

Що точно таке облігація?

Суть облігації можна визначити однією фразою: «цінний папір, яким уряд, компанії, державні установи та інші організації обіцяють виплачувати інвесторам регулярні відсотки протягом певного періоду та повертати основну суму при настанні терміну погашення, беручи в борг для залучення коштів».

З позиції інвестора покупка облігації — це надання коштів установі-емітенту та отримання в обмін на це регулярних відсотків і повернення основної суми при погашенні. На відміну від депозитів, облігації можна вільно купувати та продавати на ринку навіть до дати їх погашення. Це великою відмінність.

Станом на 2025 рік корейський ринок облігацій привертає увагу інвесторів, які прагнуть стабільного прибутку. Річна дохідність корейських державних облігацій на 3 роки становить близько 3,3%, що вище за дохідність депозитів, а разом з гарантіями держави щодо виплати основної суми та відсотків це становить надійну інвестицію. Нещодавно на ринку з’явилися інноваційні продукти, такі як цифрові облігації на базі блокчейну та облігації ESG ((екологія, безпека, управління)), що розширює вибір для інвесторів.

П’ять ключових елементів інвестування в облігації

Перш ніж приймати інвестиційне рішення, ви повинні зрозуміти п’ять характеристик облігацій.

По-перше, це безпека. Чим вища кредитна оцінка облігації, тим нижчий ризик втрати основної суми. Державні облігації та корпоративні облігації з рейтингом AAA мають вкрай низький ризик втрати основної суми, забезпечуючи безпеку майже на рівні депозитів.

По-друге, регулярні грошові потоки. Більшість облігацій виплачують відсотки кожні 3-6 місяців. За станом на 2025 рік ставка купона державної облігації на 3 роки коливається в межах 2,3-2,4%, а для корпоративних облігацій з високим кредитним рейтингом можна очікувати дохідність 4-6%.

По-третє, ліквідність. Облігації можна перетворити на готівку в будь-який час до дати погашення, продавши на ринку. Корейський ринок облігацій настільки активний, що середньодобовий обсяг торгів у першому кварталі 2025 року становив близько 25 трильйонів вон.

По-четверте, залежність від процентних ставок. Ціна облігацій рухається в зворотному напрямку ринкових процентних ставок. Коли ставки падають, ціни існуючих облігацій зростають; коли ставки зростають, ціни падають. Це можна використовувати для отримання прибутку від різниці в ціні в залежності від прогнозу щодо динаміки ставок.

По-п’яте, податкова ефективність. Коли фізична особа інвестує безпосередньо в облігації, податок стягується лише на відсоткові доходи, тоді як дохід від продажу облігацій до погашення не оподатковується. Облігації ESG можуть отримувати додаткові податкові пільги.

Облігації проти депозитів: відмінності, про які повинен знати інвестор

Як облігації, так і депозити приносять відсоти, але механізм інвестування абсолютно різний.

Депозит — це продукт із гарантією принципалу, при якому ви вносите гроші в банк та чекаєте до терміну погашення. Відповідно до Закону про захист депозитів, основна сума гарантується до 50 мільйонів вон, і очікується, що цей ліміт буде збільшено до 100 мільйонів вон цього року. Однак якщо ви розірвете депозит дострічно, ви втратите накопичену відсоток.

З іншого боку, облігації залежать від кредитоспроможності емітента щодо можливості повернення основної суми, але вони можуть бути вільно куплені та продані до дати погашення. Крім того, в періоди падіння ставок можна очікувати не лише відсоткові доходи, а й прибуток від зростання ціни.

Таблиця порівняння облігацій та депозитів

Дохідність та характеристики за видами облігацій

Щоб досягти успіху в інвестуванні в облігації, ви повинні чітко розуміти відмінності між різними видами облігацій.

Державні облігації (облігації державної казни): облігації, випущені безпосередньо урядом, мають найвищий кредитний рейтинг. Вони мають чудову безпеку, але дохідність відповідно нижча. Вони добре підходять як базовий актив для консервативних інвесторів.

Спеціальні облігації: випущені державними підприємствами, такими як Korea Electric Power Corporation та Road Corporation. Вони забезпечують дещо вищу дохідність, ніж державні облігації, але залишаються дуже безпечними.

Муніципальні облігації: облігації, випущені місцевими органами влади, мають деякий ризик, але все ще вважаються стабільною інвестицією.

Фінансові облігації: випущені банками та фінансовими установами, вони мають високу ліквідність і добре підходять для короткострокового управління коштами.

Корпоративні облігації: облігації, випущені звичайними компаніями, мають дохідність, яка значно варіюється залежно від кредитного рейтингу. Перед інвестуванням ви повинні обов’язково перевірити кредитоспроможність емітента.

Іноземні облігації (такі як облігації США): визнаються як безпечні активи у всьому світі. Вони корисні для диверсифікації доларових активів та портфеля глобальних інвестицій і забезпечують ефект хеджування валютного ризику.

Порівняння дохідності основних облігацій у 2025 році

Зокрема, облігації США користуються великою популярністю у корейських інвесторів через диверсифікацію доларових активів та їх статус як глобального безпечного активу.

Для кого підходить інвестування в облігації?

Інвестування в облігації особливо ефективне для людей з певним профілем інвестора.

По-перше, це люди, котрим потрібні регулярні грошові потоки. Через регулярну структуру виплати відсотків облігацій можна отримати передбачуваний регулярний дохід.

Облігації — це чудовий вибір для людей, які наближаються до пенсії або вже пенсіонери. Можна переслідувати дохід, який перевищує дохід від депозитів, не піддаючись великим коливанням ціни як у випадку з акціями.

Інвесторів, яких лякає волатильність ринку акцій, також привертають облігації. Облігації мають значно нижчу волатильність порівняно з акціями, і якщо утримувати їх до дати погашення, можна впевнено отримати обіцяні відсотки та основну суму. Таким чином, облігації є ефективним засобом зменшення загального ризику всього портфеля.

Облігації також підходять для інвесторів, які прагнуть зменшити податки та здійснити глобальну диверсифікацію. При прямому інвестуванні в облігації податок не стягується на дохід від продажу, а інвестування в іноземні облігації дозволяє накопичити доларові активи та досягти ефекту диверсифікації ризиків через коливання курсу валют.

Критичні рисики, яких необхідно уникати при інвестуванні в облігації

Облігації відносно стабільні, але початківці часто упускають три ключові ризики.

По-перше, це падіння ціни облігацій при зростанні ставок. Коли центральний банк підвищує ставки, ціни раніше випущених облігацій падають. Наприклад, якщо ви володієте облігацією з 3% відсотком, а ринкова ставка зростає до 4%, ця облігація стає менш привабливою порівняно з новими облігаціями, тому її ціна падає.

Якщо очікується зростання ставок, варто розглянути облігації з коротким терміном (1-3 роки) або облігації зі змінною ставкою.

По-друге, це втрата основної суми внаслідок дефолту емітента. Якщо ви інвестували в корпоративну облігацію, а компанія збанкрутувала, ви можете не отримати основну суму назад. Чим нижче кредитний рейтинг, тим вищий цей ризик.

Якщо ви не схильні до ризику, пріоритетно обирайте облігації з високим кредитним рейтингом, такі як AAA або AA. Обов’язково уважно вивчіть проспект емісії та звіт про кредитну оцінку.

По-третє, це ризик коливання курсу валют при інвестуванні в іноземні облігації. Іноземні облігації здебільшого торгуються в доларах США; коливання курсу вон/дolar впливає на дохідність. Якщо вартість долара падає, той же відсоток дає менший дохід у вонах.

Якщо вас турбує коливання курсу, розглянете ETF з хеджуванням валютного ризику або інвестуйте лише частину у доларові активи, щоб розподілити ризик.

Як почати інвестування в облігації?

Станом на 2025 рік в Кореї є три основні способи почати інвестування в облігації.

По-перше, пряма покупка окремих облігацій. Ви можете купити державні облігації, спеціальні облігації та корпоративні облігації через HTS/MTS інвестиційних компаній, через відділення банків та фінансові платформи. При прямому інвестуванні стягується лише податок на відсоткові доходи, а прибуток від продажу облігацій до дати погашення повністю не оподатковується.

По-друге, облігаційні фонди. Це фонди, в які вкладає компанія з управління активами, розподіляючи інвестиції між різними облігаціями. Можна досягти ефекту диверсифікації навіть при малих сумах, але необхідно враховувати комісійні, які стягує фонд.

По-третє, облігаційні ETF (біржові індексні фонди). Вони торгуються на біржі в реальному часі, як акції. Їх переваги — низькі комісійні, чудова ліквідність та ефективна диверсифікація.

Контрольний список, який необхідно перевірити перед інвестуванням в облігації

Перед інвестуванням в облігацію обов’язково перевірте наступне:

• Кредитний рейтинг: Кредитний рейтинг емітента є ключовим показником безпеки інвестицій.
• Рівень ризику продукту: Це комплексний показник, який відображає простоту придбання та складність структури продукту.
• Ліквідність: Якщо вам може знадобитися продати облігацію до дати погашення, переконайтесь, що на ринку достатня ліквідність.
• Структура терміну погашення: Виберіть терміну, який відповідає вашому інвестиційному горизонту та планам управління коштами.
• Проспект емісії та звіт про кредитну оцінку: Ретельно вивчіть фінансовий стан емітента, перспективи бізнесу та ризики.

Диверсифікація портфеля за допомогою облігацій

Облігації мають низьку кореляцію з акціями, тому їх поєднання значно знижує загальну волатильність портфеля.

Особливо в періоди коливання ставок ефективною стратегією управління ризиками є правильне змішування облігацій та акцій. Наприклад, під час періоду підвищення ставок скорочення частки акцій та збільшення частки облігацій може суттєво обмежити втрати всього портфеля.

Володіння кількома облігаціями з різними термінами погашення та кредитними рейтингами дозволяє уникнути ризику коливання ринкових ставок.

Висновок: інвестування в облігації — необхідний вибір розумних персональних фінансів

Нещодавно облігації привертають увагу у зв’язку з очікуванням падіння ставок та можливістю зростання цін облігацій. Можливо, зараз самий час серйозно розглянути інвестування в облігації.

Облігації — привабливий вибір для інвесторів, які хочуть переслідувати вищу дохідність, ніж депозити, зберігаючи при цьому активи з нижчим ризиком, ніж акції. Якщо ви новачок в інвестуванні в облігації, рекомендується почати з відносно безпечних продуктів, таких як державні облігації або облігаційні ETF, а потім поступово розширювати портфель, включаючи корпоративні облігації та іноземні облігації.

На ринку персональних фінансів у 2025 році облігації — це не просто вибір, а необхідний актив для розумного інвестора.