Інвестиційні можливості у фунті стерлінгів 2025 року: погляд на перспективи GBP через хвилю дедоларизації

Британський фунт як одна з чотирьох основних торгівельних валют у світі займає близько 13% від обсягу денних транзакцій на валютному ринку, але його показники за останнє десятиліття були вельми мінливими. Після агресивного зниження ключової ставки Банком Англії у 2008 році, курс фунта стерлінгів до долару США впав з історичного піку 2 доларів до мінімуму 1,03 доларів у 2022 році, фактично вдвічі зменшившись. Під подвійним ударом наслідків Brexit та економічних труднощів багато інвесторів тоді критикували фунт стерлінг.

Однак, з входженням у 2025 рік, з прискоренням глобального тренду дедоларизації та зростанням очікувань входження США в цикл зниження ставок, торгівельна логіка щодо фунта стерлінгів істотно змінилася. На початку року курс фунта до доларів коливається близько 1,26, і ринок починає переоцінювати інвестиційну цінність цієї традиційної безпечної валюти.

Ключові чинники, що впливають на курс британського фунта

GBP (британський фунт) як офіційна валюта Великої Британії, його курсові коливання визначаються множиною факторів. Розуміння цих факторів критично важливе для успішної торгівлі фунтом.

Політична стабільність – найчутливіший тригер. В ніч референдуму про Brexit 2016 року курс фунта до доларів обвалився з 1,47 до 1,22, створивши найбільший однодневний спад за десятиліття. У 2022 році «міні-бюджет» прем’єр-міністра Тераси знову викликав паніку на ринку, фунт впав до історичного мінімуму 1,03. Ці приклади демонструють, що найменша невизначеність всередині Великої Британії негативно впливає на фунт. Ринок цінує політичні ризики з надзвичайною чутливістю, і будь-які зміни політичної ситуації миттєво відбиваються на курсі.

Різниця у ставках є ціновою якорем. Британський фунт є третьою за величиною компонентою індексу долара США з вагою 11,9%, тому він тісно пов’язаний з політикою Федеральної резервної системи США. Коли США підвищують ставки, долар посилюється, а фунт послаблюється; коли США починають знижувати ставки, а Великобританія зберігає високі ставки, потоки капіталу розвертаються. Нині ринок очікує, що Федеральна резервна система США знизить ставки на 75-100 базових пунктів у другій половині 2025 року, у той час як Банк Англії через високу інфляцію, яка залишається на рівні 3%, повинен довго зберігати високі ставки. Такий дисбаланс у політиці забезпечує структурну підтримку для зміцнення фунта.

Економічні фундаменти визначають середньострокові коливання. Рівень безробіття у Великій Британії стабільний на рівні 4,1%, зростання заробітних плат розвивається бурхливо, зростання ВВП у четвертому кварталі 2024 року становило 0,3%, і хоча темп зростання помірний, країна уникнула технічної рецесії. Прогнозується, що в цілому за 2025 рік темп зростання буде в діапазоні 1,1%-1,3%. Така відносна стабільність економічних фундаментів контрастує з економічними труднощами в Європі, що підтримує фунт стерлінг порівняно з євро.

Історичні закономірності коливань курсу фунта

Розвиток за останнє десятиліття надає три чіткі торгівельні логіки:

По-перше, політичні події призводять до швидких коригувань. Від Brexit до «міні-бюджету», кожна політична потрясіння спричиняє глибокий спад фунта. Це означає, що інвесторам потрібно уважно відстежувати британський політичний графік, особливо цикли виборів та найважливіші оголошення політики.

По-друге, цикл американських ставок визначає довгостроковий тренд. З 2015 року великомасштабні коливання фунта принципово синхронізовані з політикою Федеральної резервної системи США. Під час циклу підвищення ставок фунт послаблюється, коли виникають очікування зниження ставок, фунт відновлюється. Ця закономірність є особливо важливою в поточному середовищі – коли США входять у цикл зниження ставок, фунт має можливість отримати передишку.

По-третє, коливання найбільші при появі економічних даних. Пара фунт доларус є найбільш торгуємою парою на всьому світі, її ліквідність хороша, але волатильність відносно висока. Особливо під час оголошення рішень Банку Англії, даних ВВП, звітів про зайнятість, короткострокові коливання часто перевищують волатильність євро та доларів.

Перспективи розвитку курсу британського фунта у 2025 році

Виходячи з трьох вимірів ставок, обмінних курсів та економічних фундаментів, фунт у 2025 році має потенціал до зростання.

Диференціація політики ставок – головна рушійна сила. Після входження Федеральної резервної системи США у цикл зниження ставок привабливість доларів зменшується. Водночас Банк Англії через стійку інфляцію, ймовірно, буде останнім став основних центральних банків, щоб перейти до режиму зниження ставок, різниця у ставках буде постійно збільшуватися. Згідно з розрахунками ринку, при такому дисбалансі у політиці, фунт може відновитися до 1,30, навіть потенційно піднятися до рівня 1,35.

Глобальний тренд дедоларизації забезпечує макроекономічний фон. Центральні банки різних країн та спекулятивний капітал диверсифікують розподіл валютних резервів, британський фунт як традиційна резервна валюта отримуватиме вигоди від цієї зміни. Особливо на ринках з відкритим рахунком капіталу прибуває привабливість активів у фунтах стерлінгів.

Британська економіка демонструє більшу, ніж очікувалося, стійкість. Незважаючи на помірні темпи зростання, ринок праці стійкий, зростання заробітних плат розвивається розвивається бурхливо. Якщо економіка Великої Британії у 2025 році продовжить залишатися стабільною, це підтримає центральний банк у збереженні агресивної позиції, в свою чергу підтримуючи фунт.

Слід також враховувати ризики спаду. Якщо економічні дані Великої Британії розчаровують, центральний банк буде змушений раніше змінити курс та розпочати зниження ставок, фунт знову буде перевіряти рівні 1,20 або нижче. Крім того, будь-яка нова політична змінна (така як повторна виборча кампанія за незалежність Шотландії) може спричинити швидкий коригування.

Практичні моменти для торгівлі фунтом

Вибір відповідного часового вікна для торгівлі. Найбільш активна торгівля фунтом відбувається з моменту відкриття європейського ринку до закриття американського ринку (в азійському часі з 14:00 до 2:00 наступного дня). У цей період обсяг замовлень найбільший, спред найменший. Особливо після відкриття ринку в Лондоні рух часто є досить вагомим.

Звіртіть увагу на графік оголошення економічних даних. Рішення Банку Англії (зазвичай о 20:00 азійського часу), дані ВВП (17-18:00 днем), звіти про зайнятість та інші важливі економічні дані часто спричиняють трендові рухи фунта. Перед цими датами та після них волатильність суттєво зростає.

Двовекторна торгівля є критичною для гнучкості. Особливість фунта полягає в тому, що коли тренд ясний, амплітуда коливань велика, коли відбувається розворот, коригування відбувається швидко. Інвестори повинні бути готові швидко переключатися між довгими та короткими стратегіями, а не наполягати на одному напрямку. Встановлення розумних рівнів стоп-лосс, контроль за ризиком для кожної угоди – це основа довгострокової стабільності.

Використовуйте технічний аналіз для допомога у судженні. Крім фундаментальних та політичних факторів, технічний аналіз також може допомогти підтвердити точки входу та виходу. Рівні підтримки для пари фунт/долар розташовані в діапазоні 1,20-1,22, попередні верхні межі в діапазоні 1,30-1,35, ці рівні часто визначають короткостроковий тренд.

Три ключові ідеї для інвестування у фунт

По-перше, якщо ви оптимістично налаштовані щодо перспектив зміцнення фунта, ви можете займати довгу позицію в діапазоні 1,24-1,25, з цілями вище 1,30. Стоп-лосс встановіть нижче 1,22. Ця логіка базується на постійному розширенні різниці у ставках та прискоренні дедоларизації.

По-друге, якщо ви не впевнені в рухах курсу фунта, ви можете спробувати короткі позиції на піках перед важливими даними або купити на рівнях підтримки. Уникайте великих накопичень позицій у політично чутливі періоди.

По-третє, у довгостроковій перспективі рух фунта залежить від трьох змінних: чи остаток Великобритань політично стабільна, наскільки великим буде зниження ставок Федеральної резервної системи США, наскільки сильна рішучість Банку Англії залишатися агресивним. Якщо перші дві змінні розвиватимуться сприятливо, третя автоматично посилиться.

Фунт пережив період блиску та період спаду. Середовище ринку 2025 року надає фунту рідкісну можливість для відновлення, але ця можливість не гарантована і вимагає від інвесторів постійного моніторингу динаміки політики та економічних даних. Оволодіння закономірностями розвитку, контроль ризиків та гнучкі коригування – ось шлях до успіху в торгівлі фунтом.