Що таке кредитне інвестування? Детально про механізм роботи та ризики торгівлі з кредитним плечем

Основні поняття щодо торгівлі з кредитним плечем

Інвестиції з кредитним плечем — це торговельна стратегія, яка полягає у позичанні коштів для збільшення обсягу інвестиційної позиції. Простими словами, інвестор не обов’язково платить повну суму, а лише частину як гарантійний внесок, що дозволяє контролювати більший обсяг активів. Такий підхід походить від принципу важеля у фізиці — використання малої сили для руху більшого об’єкта.

На ринку інвестицій, торгівля з кредитним плечем працює так: інвестор вносить гарантійний внесок, а брокер або торговельна платформа надає кредитний ліміт на основі цієї суми. Наприклад, при використанні 10-кратного кредитного плеча, інвестор вносить 1,000 юанів гарантійного внеску і може торгувати активами на суму 10,000 юанів. Коли ринок рухається у сприятливому напрямку, прибуток множиться; навпаки, збитки також збільшуються.

Гарантійний внесок і кредитне плече — це два пов’язані, але різні поняття. Гарантійний внесок — це сума, яку інвестор зобов’язаний внести для відкриття позиції, а кредитне плече — це додатковий кредит, який надає платформа на основі цього внеску. Наприклад, якщо інвестор вклав 50,000 юанів гарантійного внеску, а платформа надає 20-кратне плече, то загальна сума активів становитиме 1 мільйон юанів.

Чому існує ризик при інвестиціях з кредитним плечем?

Найбільший ризик — це так зване «ліквідаційне» або «вибухове» ризик. Коли коливання ринку перевищують очікування і вартість активів швидко зменшується, баланс рахунку інвестора може швидко зменшитися, і платформа змушена закрити позицію для захисту своїх інтересів. Якщо інвестор не зможе протягом визначеного часу внести додаткові кошти, система автоматично продасть усі активи, фіксуючи збитки.

Наприклад, при торгівлі індексом Тайваню з 5-кратним кредитним плечем, початковий капітал у 100,000 юанів дозволяє контролювати позицію на 500,000 юанів. Якщо індекс знизиться на 5%, збитки становитимуть 25,000 юанів, що становить чверть початкового капіталу. При подальшому падінні до 20% початковий капітал може бути повністю втрачений.

Крім того, торгівля з кредитним плечем вимагає сплати нічних комісій. Платформи за надання кредиту беруть відсотки, що є додатковими витратами для довгострокових інвесторів. Тому інвестиції з кредитним плечем найкраще підходять для короткострокової торгівлі, а не для довгострокового утримання.

Двобічна природа інвестицій з кредитним плечем

Переваги

Підвищення ефективності використання капіталу — малі інвестори можуть входити на ринок з меншими сумами і здійснювати великі угоди, значно знижуючи бар’єри для входу та торгові витрати. Наприклад, при наявності 10,000 юанів без кредитного плеча можливості обмежені, але з 5-кратним плечем можна контролювати активи на 50,000 юанів і шукати додаткові можливості.

Множення прибутку — коли ринок рухається у передбаченому напрямку, кредитне плече може прискорити отримання прибутку. Наприклад, при зростанні акції на 20%, без плеча прибуток становитиме 2,000 юанів; з 5-кратним плечем — 10,000 юанів.

Недоліки

Збільшення ризику і ймовірності ліквідації — чим вищий коефіцієнт кредитного плеча, тим більш чутливий рахунок до коливань ринку. При однакових збитках, більший кредитний коефіцієнт означає більші втрати і вищий ризик ліквідації.

Збільшення збитків — при використанні плеча, будь-які збитки пропорційно зростають. Тому ефективне управління ризиками і своєчасне закриття позицій є критично важливими для трейдерів.

Популярні інструменти для торгівлі з кредитним плечем

Ф’ючерси

Ф’ючерси — це контракти, за якими сторони зобов’язуються у визначений час у майбутньому поставити або отримати товар за заздалегідь узгодженою ціною. Багато компаній використовують ф’ючерси для хеджування ризиків — фіксуючи ціну майбутніх товарів, вони захищаються від коливань валютних курсів або вартості сировини.

Ринок ф’ючерсів охоплює широкий спектр активів:

• Метали: золото, срібло, мідь
• Індекси: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng
• Сільськогосподарські товари: пшениця, соя, бавовна
• Енергетика: нафта, природний газ, вугілля

Опціони

Опціони — це контракти, що надають право, але не зобов’язують, у визначений час у майбутньому купити або продати актив за заздалегідь узгодженою ціною. В порівнянні з ф’ючерсами, які мають простий механізм (якщо зростає — купуємо, якщо падає — продаємо), опціони мають складніший механізм з ціною страйку, множиною контрактів і часом зменшенням цінності.

Леверидж-фонди (ETF)

Леверидж-фонди (ETF) — це продукти, створені для активних інвесторів. Вони позиціонуються як «подвоєний позитив» або «один раз проти» і використовують похідні фінансові інструменти для досягнення кредитного ефекту.

Однак, у леверидж-фондів є обмеження: при явних трендах їх доходність дійсно множиться, але під час ринкових коливань через механізм регулювання вони можуть показувати погані результати. Крім того, витрати на торгівлю цими фондами дуже високі — у 10-15 разів більше, ніж у ф’ючерсів, що робить їх недоцільними для довгострокових інвестицій. Тому вони підходять для короткострокової торгівлі і не рекомендуються для довгострокового утримання.

Контракти на різницю (CFD)

CFD — це популярний інструмент на закордонних торгових платформах. Його головна перевага — зручність торгівлі: інвестор не купує фізичний актив, а відкриває позицію на різницю цін, використовуючи гарантійний внесок.

CFD дозволяє торгувати дорогоцінними металами, сировиною, індексами, валютами, криптовалютами без володіння активами. Наприклад, при ціні акції 200 юанів і 10-кратному плечі, інвестор може відкрити позицію на 1 акцію, вклавши лише 20 юанів гарантійного внеску.

Однак, торгівля з кредитним плечем через CFD вимагає обережності. Інвестор сплачує нічні комісії, а при досягненні рівня збитків, платформа автоматично закриває позицію. Важливо розуміти ризик повної втрати коштів — «вибуху» рахунку.

Як раціонально використовувати кредитне плече

Фінансовий педагог Роберт Кійосак зазначав, що помірне використання кредитного плеча дійсно може підвищити доходність інвестицій. Головне — правильно керувати позиченими коштами, щоб вони створювали стабільний грошовий потік, і саме це і є справжньою цінністю кредитного плеча.

Рекомендації щодо раціонального використання кредитного плеча:

1. Починайте з низьких коефіцієнтів — новачкам слід починати з 2-3-кратного плеча, щоб набрати досвіду і адаптуватися до високих рівнів. Не варто одразу використовувати понад 10-кратне плече.

2. Завжди встановлюйте стоп-лосс — чітко визначайте рівень збитків і при досягненні його виходьте з ринку, щоб уникнути необмежених втрат.

3. Майте достатній гарантійний внесок — чим вищий рівень гарантійного внеску, тим нижче кредитне плече і безпечніше торгівля. Наприклад, при балансі 100,000 юанів рекомендується використовувати лише 30-50% для торгівлі.

4. Контролюйте розмір однієї угоди — навіть при високому балансі не слід вкладати всю суму в одну позицію, краще диверсифікувати ризики.

5. Обирайте відповідні інструменти — для короткострокової торгівлі підходять ф’ючерси або CFD; для довгострокових інвестицій — без плеча.

Кредитне плече — це не абсолютне добро і не зло. При належних знаннях, жорсткому управлінні ризиками і контрольованому використанні воно може стати потужним інструментом для підвищення доходів. Але при неправильному застосуванні або надмірному кредитному навантаженні воно здатне зруйнувати інвестиційний портфель.