Що таке IPO акції? Зрозумійте механізм залучення капіталу через фондову біржу

Обговорюючи інвестиції, зазвичай уявляють фондовий ринок та коливання цін на графіках на моніторі, але насправді спосіб стабільного отримання прибутку не обов’язково чекати, поки старі компанії випустять акції. Купівля акцій IPO — один із способів, за допомогою якого інвестори можуть брати участь у зростанні компанії з самого початку її виходу на ринок. За статистикою, деякі IPO можуть збільшити свою вартість до 200% за короткий період. Тому, якщо ви ще не знаєте, що таке IPO, де дивитись інформацію про IPO і як забронювати акції IPO, ця стаття дасть чіткі відповіді

Що таке IPO? Основне значення, яке потрібно знати

IPO (Initial Public Offering) — це фінансовий механізм, який компанія використовує для відкриття доступу публіки до володіння акціями вперше. Головна мета — залучити додаткові кошти від інвесторів для розширення бізнесу, розробки продуктів або управління операціями.

Крім того, що це спосіб залучення капіталу, вихід на IPO має й інші переваги для компанії, наприклад, підвищення довіри до бренду, збільшення можливостей залучення фінансування в майбутньому та створення інструментів для співробітників, щоб вони мали право власності у компанії. Це означає, що IPO корисне не лише для компанії, а й для економіки в цілому.

Хто залучений у процес IPO?

Вихід IPO на ринок — це не просто рішення компанії. У цьому процесі беруть участь багато організацій і осіб. Основним регулюючим органом є (ก.ล.ต.) — Комісія з цінних паперів і бірж, яка контролює та видає дозвіл. А фондова біржа Таїланду (SET) виконує функцію централізованої платформи для торгівлі цінними паперами.

Крім державних органів, у процесі беруть участь оцінювачі вартості, юридичні консультанти, аудитори, компанія з депозитарного обслуговування цінних паперів (TSD) та підписанти цінних паперів (Underwriter), які допомагають забезпечити гладкий процес IPO. Особливо важливу роль відіграють підписанти, оскільки вони відповідають за розподіл IPO серед інвесторів.

Плюси та мінуси інвестування в IPO

Переваги для інвесторів:

По-перше, інвестиції в IPO викликають довіру, оскільки компанія підлягає контролю з боку (ก.ล.ต.) та фондової біржі, тобто її фінансові дані та операції відповідають стандартам. Це дозволяє інвесторам приймати обґрунтовані рішення.

По-друге, у періоди економічної стабільності IPO часто пропонують високий потенціал короткострокового прибутку. Ціни на акції можуть подвоїтися або навіть більше за кілька тижнів.

По-третє, для довгострокових інвесторів IPO — можливість отримати прибуток на основі аналізу, без складних технічних стратегій, достатньо добре вивчити профіль компанії.

Недоліки:

Один із недоліків — це вимоги до компанії, яка виходить на IPO. Вона має оприлюднити всю фінансову інформацію, включно з балансами, звітами про прибутки і збитки, податковими даними. Це може бути корисною інформацією для конкурентів.

Фінансові витрати також значні: компанія має сплатити за юридичне консультування, аудит, послуги підписантів та інші витрати, пов’язані з реєстрацією.

Для засновників компанії (Founder) існує ризик втрати контролю, оскільки після виходу на біржу керівництво може мати право звільнити засновників, якщо їхній стиль управління не відповідає новій стратегії.

Які вимоги до компанії для IPO?

Комісія з цінних паперів і бірж та фондова біржа встановили суворі умови для компаній, що прагнуть вийти на IPO:

Щодо структури та статусу: Компанія має бути публічною акціонерною компанією або юридичною особою, створеною за законами Таїланду, з стабільною структурою бізнесу, особливо у фінансовому плані, а статутний капітал має бути не менше 300 мільйонів бат.

Щодо фінансових показників: Компанія має мати позитивну історію діяльності протягом трьох років, і може обрати один із двох критеріїв:

• Критерій чистого прибутку: за два або три послідовні роки останнього періоду компанія має отримати сумарний чистий прибуток понад 50 мільйонів бат, а за останній рік перед поданням — понад 30 мільйонів бат.

• Критерій ринкової капіталізації (Market Cap): у останньому році компанія має мати ринкову вартість понад 7,5 мільярдів бат.

Щодо управління: Компанія має мати незалежний наглядовий орган, комітет з аудиту, міцну систему внутрішнього контролю та відсутність конфліктів інтересів.

Щодо підготовки: Компанія має створити резервний фонд відповідно до закону, призначити прийнятого реєстратора цінних паперів, сформувати реєстр акціонерів і внести акції до системи безсертифікатної реєстрації.

Від чого залежить ціна IPO?

Одне з поширених запитань — «Звідки береться ціна IPO?»

Ціна акцій IPO визначається оцінкою, яку роблять підписанти цінних паперів (Investment Banking) або фінансові консультанти, за допомогою методу «Book Building», що передбачає опитування великих інвесторів щодо їхнього бажання купити.

Зазвичай ціна IPO встановлюється досить низькою, щоб забезпечити високий коефіцієнт конверсії інвестицій (Conversion Rate) та стимулювати інтерес інвесторів. Різниця між номінальною вартістю ###Par Value( та ціною першої торгівлі на ринку за перший день часто дуже велика, що і дає можливість інвесторам отримати високий прибуток.

Як IPO впливає на економіку?

Залучення капіталу через IPO не лише сприяє зростанню компанії, а й має позитивний вплив на економіку в цілому.

Наприклад, якщо туристична компанія з високим потенціалом отримає фінансування через IPO, вона зможе значно розширити бізнес, що спричинить створення нових галузей, робочих місць і принесе прибутки для суспільства.

З іншого боку, компанії без підтримки капіталу можуть стикнутися з труднощами і не зможуть повністю оцінити свій потенціал, що може негативно вплинути на довгостроковий розвиток економіки.

Етапи підготовки до IPO

Перед виходом на ринок компанія має пройти кілька етапів підготовки:

Перший: вивчити регуляторні вимоги і звернутися до фінансових консультантів для отримання порад.

Другий: підготувати повний пакет документів, перетворити ТОВ у публічну компанію, залучити фахівців.

Третій: визначити ціну IPO через Book Building і провести PR-кампанію.

Четвертий: створити резервний фонд, призначити реєстратора, сформувати реєстр акціонерів і внести акції до системи безсертифікатної реєстрації.

Останній: подати заявку до )ก.ล.ต.### і чекати схвалення.

Весь цей процес може зайняти кілька місяців, залежно від складності компанії та співпраці учасників.

Як забронювати акції IPO? Є два способи

( Спосіб 1: купити акції IPO на первинному ринку )Primary Market(

Це купівля безпосередньо у компанії через пропозицію, оголошену SET або на сайті компанії. Зацікавлені інвестори можуть забронювати акції у визначений період.

Головне — ціна IPO зазвичай нижча за ціну на фондовому ринку, що очікується. Тому інвестори, які купують у первинному ринку, мають високий потенціал отримати прибуток, якщо компанія успішно вийде на біржу.

) Спосіб 2: купити акції IPO на вторинному ринку (Secondary Market)

Після виходу компанії на біржу інвестори, які пропустили первинний етап, можуть купити акції через вторинний ринок — торгівлю між інвесторами. Компанія тут не отримує додаткових коштів.

Однак ціна на початку торгів у вторинному ринку зазвичай дуже волатильна і може бути значно вищою за ціну на первинному ринку. Тому важливо обрати правильний час для покупки.

Приклад визначення ціни IPO

Розглянемо приклад: компанія має засновника, який володіє 100% акцій, і початковий капітал:

Перший варіант (до IPO):

• Акції засновника: 1 800 000
• Номінальна вартість: 2 бат за акцію
• Загальний капітал: 3 600 000 бат

Після IPO: Компанія випускає додатково 800 000 акцій за ціною 15 бат за акцію

• Зібрано коштів: 800 000 × 15 = 12 000 000 бат
• Вартість акцій засновника: 1 800 000 × 15 = 27 000 000 бат

Результат:

• Загальна кількість акцій: 2 800 000
• Засновник володіє: 64.29% компанії
• Інвестори IPO — 35.71% компанії

Після цього акції компанії будуть зареєстровані на біржі, і засновник та інвестори IPO зможуть продавати свої акції на вторинному ринку (Secondary Market).

Де дивитись інформацію про IPO?

Якщо ви зацікавлені у вивченні майбутніх IPO, заходьте на сайт Таїландської фондової біржі SET. Там є список компаній, що розглядаються Upcoming IPO, і тих, що вже зареєстровані.

На сайті SET ви знайдете:

• Ціни пропозицій та номінальні ціни
• Детальну інформацію про кожну компанію, цілі залучення капіталу
• Термін проведення пропозиції
• Загальну суму залучених коштів

Завантаження файлів або перехід за посиланнями допоможе краще зрозуміти бізнес-контекст перед інвестиціями.

Підсумок: що таке IPO і чи готові ви?

IPO — це фінансовий інструмент, що дозволяє компаніям виходити на ринок і залучати інвестиції, а інвесторам — долучатися до бізнес-пригод. Купівля акцій у первинному ринку часто дає високий потенціал прибутку, але вимагає знань і розуміння компанії.

Головне — пам’ятати, що у інвестиціях у IPO немає поняття «знаю» чи «не знаю». Важливо вчитися, аналізувати бізнес і приймати обґрунтовані рішення. Чим більше ви вчитеся, тим більше шансів на успіх.