Розбір даних про зайнятість у США без сільського господарства: економічний барометр, який інвестори повинні знати

Чому дані з неробочих зайнятостей так «тягнуть» ринок?

Кожного разу, коли публікуються дані з неробочих зайнятостей, фінансові ринки зазнають коливань. Не важливо, чи це фондовий ринок, валютний чи криптовалютний — всі вони не можуть ігнорувати вплив цих даних. Причина досить проста — дані з неробочих зайнятостей є найпрямішим індикатором стану економіки США.

Продуктивність у сфері неробочих зайнятостей становить понад 80% ВВП США, що означає, що ці дані безпосередньо впливають на економічний клімат країни. Коли кількість зайнятих зростає, а рівень безробіття знижується, це свідчить про економічне зростання, споживання також зростає, що підвищує долар і різні ризикові активи; навпаки, це може сигналізувати про уповільнення економіки або навіть рецесію.

Федеральна резервна система при формуванні монетарної політики особливо надає перевагу даним з неробочих зайнятостей. Потужний звіт про зайнятість може спричинити очікування підвищення ставок, що ще більше вплине на глобальні фінансові ринки.

Великі неробочі зайнятості vs Малі неробочі зайнятості: ознайомлення з двома звітами про зайнятість

Інвестори часто чують терміни «великі неробочі зайнятості» та «малі неробочі зайнятості», але не всі розуміють їх різницю.

Великі неробочі зайнятості (NFP) — це офіційний щомісячний звіт Бюро статистики праці США. У ньому представлені три основні показники: кількість зайнятих у неробочих сферах, рівень зайнятості та рівень безробіття. Обсяг даних охоплює як приватний, так і державний сектори.

Малі неробочі зайнятості (ADP) — це приватний звіт, який публікує дослідницька компанія ADP. Він базується на даних приблизно 500 000 американських компаній і відображає стан зайнятості приблизно 35 мільйонів працівників приватного сектору. Хоча цей звіт є приватним, через авторитетність його джерела він зазвичай слугує «прогнозом» для ринку перед офіційним звітом.

Час публікації та ринкові можливості

Щоб ефективно використовувати можливості, які дають дані з неробочих зайнятостей, потрібно пам’ятати час їх публікації:

• Великі неробочі зайнятості (NFP): перший п’ятниця місяця, о 8:30 або 9:30 за східним часом США (залежно від сезону), що приблизно відповідає 20:30 або 21:30 за тайванським часом.
• Малі неробочі зайнятості (ADP): перший середа місяця, о 8:00 або 9:00 за східним часом США, що приблизно відповідає 20:00 або 21:00 за тайванським часом.

Спершу виходить звіт ADP, що дає інвесторам можливість «протестувати воду» перед офіційним релізом NFP.

Як правильно інтерпретувати дані з неробочих зайнятостей? Практичні поради

Після отримання звіту про неробочі зайнятості важливо звернути увагу на рівень безробіття. Однак потрібно пам’ятати, що цей показник має запізнювання і не відображає поточний стан економіки в реальному часі, тому його слід аналізувати у поєднанні з іншими індикаторами, наприклад, CPI.

Ще важливіше — звертати увагу на тренд, а не на абсолютні цифри. Рекомендується оцінювати середній приріст зайнятості за останні 12 місяців, а не за один місяць. Якщо кількість зайнятих стабільно зростає, це свідчить про достатню економічну динаміку; якщо ж спостерігається послідовне падіння — це ознака ослаблення економіки.

Коли дані з неробочих зайнятостей перевищують очікування, це означає активний ринок праці та сильне економічне зростання, підвищення прибутковості компаній і високий попит споживачів; навпаки, слабкі дані можуть сигналізувати про ризик економічного сповільнення і вимагають обережності.

Вплив даних з неробочих зайнятостей на різні ринки

Фондовий ринок

Переважно, якщо дані перевищують очікування, це підвищує ціни на акції. Хороші перспективи зайнятості підвищують довіру інвесторів до економіки, вважаючи, що прибутки компаній зростуть, а споживачі будуть витрачати більше. Це сприяє зростанню фондового ринку. Якщо ж дані гірші за очікування, ціни можуть знизитися.

Валютний ринок

Це найчутливіший до даних ринок. Потужний звіт про зайнятість означає, що економіка США зростає, і міжнародні інвестори прагнуть тримати долар, що підвищує його курс. Слабкі дані навпаки знижують попит на долар і можуть викликати відтік інвестицій у інші валюти.

Криптовалютний ринок

Хоча дані з неробочих зайнятостей не мають прямого впливу на криптовалюти, їхній косвений вплив важливий. Потужний звіт підвищує довіру до традиційних ринків, і частина капіталу може йти з криптовалют у більш безпечні активи; навпаки, несподівано слабкі дані викликають паніку і можуть спонукати інвесторів перейти у криптовалюти як альтернативу, що підсилює торгову активність у цій сфері.

Індексні ринки

Відповідь основних індексів на дані з неробочих зайнятостей є найбільш чутливою. Потужні дані стимулюють інвесторів купувати індексні акції, що підвищує ринкову вартість; слабкі — спричиняють корекцію і зниження.

Інвестиційні поради: раціонально реагувати на вплив даних

Вплив даних з неробочих зайнятостей на ринок безперечний, але інвесторам потрібно розуміти, що один показник не має бути єдиним орієнтиром для прийняття рішень. Важливо враховувати різницю між фактичними даними і очікуваннями, а також стан інших ринків. Найкращий підхід — базуватися на фундаментальному аналізі, поєднувати його з технічними сигналами і діяти обережно, щоб уникнути імпульсивних рішень при появі нових даних.