Оволодійте формою голови та плечей, точно визначайте момент виходу з позиції

在 технічному аналізі багатьох інструментів, голова і плечі без сумніву є одним із найкласичніших сигналів попередження про вершину. Багато інвесторів саме за допомогою розпізнавання цієї форми успішно виходили з ринку, уникаючи ловушок на високих рівнях. Але щоб справді ефективно використовувати її, потрібно розуміти психологію ринку та конкретні операційні моменти.

Ядро структури голови і плечей: історія трьох високих точок

Так звана голова і плечі — по суті, це ситуація, коли ціна після формування першої вершини намагається знову оновити максимум, але не вдається. У процесі утворюються три відносні вершини — ліве плече, голова і праве плече, які з’єднуються у ключову лінію підтримки — шию.

Формування лівого плеча зумовлене початковою силою покупців. Коли ціна піднімається до першої вершини, з’являється багато ордерів на фіксацію прибутку, але водночас з’являються й ті, хто вірить у подальше зростання і купує. Обсяг торгів зростає, оскільки активність обох сторін висока. Потім ціна повертається до низької — це і є рівень шию, який перед повним формуванням голови і плечей є важливою підтримкою.

Формування голови відбувається після завершення корекції лівого плеча. Ті, хто встиг купити, і ті, хто не вийшов раніше, продовжують купувати, підштовхуючи ціну вгору. Але обсяг починає зменшуватися. Чому? Тому що всі очікують вершини для виходу. Коли ордери на продаж починають переважати, ціна вже не може оновити максимум — це і є голова.

Праве плече — це остання боротьба. Коли ціна знову опускається до рівня шию, деякі інвестори, що купили раніше, намагаються зменшити середню ціну, докуповуючи активи. Ціна відскакує, але не може перевищити попередню вершину голови. Якщо цей відскок не прориває попередній максимум, то праве плече сформоване, і вся модель завершена.

Що трапляється після появи голови і плечей

Після підтвердження правого плеча ціна починає стрімко падати, і психологія ринку змінюється. Підтримка (шия) перетворюється на опір. Будь-яке відновлення — шанс швидко вийти з позиції — саме тому багато трейдерів закриваються при прориві шию.

Практичні сигнали для виходу: два ключові моменти

Перший сигнал: формування правого плеча і прорив шию

Це найчіткіший момент для виходу. Як тільки ціна прориває шию, потрібно негайно продавати. Структура вже змінена, і подальше падіння може бути значним.

Другий сигнал: відскок до шии, але без закріплення

Якщо пропустили перший момент, можна оцінити ситуацію при відскоку. Якщо ціна повертається до шии, але не прориває її — це може бути сигналом початку нової низхідної хвилі, і варто знову закривати позицію.

Приклад із Tencent: теорія і практика

Розглянемо реальний випадок для перевірки ефективності голови і плечей. Акції Tencent у кінці 2022 року почали відновлюватися: ліве плече сформувалося у листопаді 2022, голова підтверджена наприкінці січня 2023, праве плече з’явилося наприкінці березня. У квітні ціна прорвала шию і опустилася до близько 360 юанів.

Правильна стратегія — вихід. За майже рік після цього Tencent так і не перевищив 360 юанів і досі тримається біля 200+. Це яскравий приклад того, що своєчасний вихід при прориві шии дозволяє уникнути подальших збитків.

Цікаво, що наприкінці 2023 року Tencent мав ще одну можливість для відскоку, але через зміни у регулюванні (боротьба з ігровою індустрією) ціна за один день впала на 12.3%, і форма була зруйнована. Ті, хто пропустив перший вихід, змушені були закривати позиції за ще нижчими цінами, що призвело до втрат.

Три ключові налаштування для шортінгу за моделлю голови і плечей

Для тих, хто очікує подальшого падіння і хоче заробити на цьому, модель дає можливість коротких позицій. Але шортінг — це не просто продаж, тут потрібен ретельний ризик-менеджмент.

Точка входу — прорив шии вниз. Наприклад, для Tencent — 360 юанів.

Точка виходу — дуже важлива. Якщо ціна зростає і прориває шию, потрібно негайно закривати позицію, незалежно від прибутку. Прорив шии означає, що форма вже втратила свою силу, і подальше падіння не гарантоване.

Ціль прибутку — розраховується як різниця між вершиною голови і точкою входу. Для Tencent: вершина 415 юанів, точка входу 360, різниця 55 юанів. Відповідно, ціль — 305 юанів (360 – 55). Насправді, за місяць ціна досягла цієї цілі, і у травні можна було закрити позицію.

Якщо тримати довше, ціна знизилася до 286 юанів, але це лише на 19 юанів менше цілі, а час витрачений — півроку. Тому розумніше — закривати позицію раніше і шукати нові можливості.

Вивчення голови і плечей: інша сторона сигналу

Якщо голова і плечі — це сигнал вершини, то дно і плечі — сигнал потенційного зростання. Це можна уявити як дзеркальну картинку — коли тиск продавців слабшає, і нові покупці заходять, формується ця модель.

Ліве плече — остання хвиля відновлення перед низиною. Під час падіння ціна кілька разів відскакує, але ніхто не знає наперед, де буде дно. Зі збільшенням кількості тих, хто закриває збитки, і тих, хто входить у позицію, обсяг зростає. Коли обсяг зменшується до мінімуму, це і є голова і плечі — найнижча точка.

Голова — це найменший обсяг, оскільки більшість продавців вже вийшли, а покупці ще спостерігають. Відскок у цій точці майже без опору, і навіть невеликі ордери можуть підняти ціну. Якщо ціна прориває шию вгору, формується V-подібний розворот. Якщо ні — формується праве плече.

Праве плече — ознака майбутнього зростання. Його низька точка вище за ліву, що свідчить про входження капіталу для підтримки ціни. Це може бути або інтерес з боку покупців, або закриття коротких позицій. У будь-якому разі, це зменшує тиск на продаж і підсилює зростання.

Два сигнали для входу за моделлю голови і плечей

Сигнал один: формування правого плеча і прорив шии

Це сигнал для покупки. Коли праве плече сформоване і ціна прорвала шию, — це ознака початку зростання. Можна входити за відносно низькою ціною, але ризик тут вищий.

Сигнал два: прорив шии і закріплення вище

Якщо ціна прорвала шию і закріпилася вище — тренд підтверджений, і це безпечний момент для входу. Ризик менший, але можна пропустити найнижчу точку.

Ризик-менеджмент при торгівлі за моделлю голови і плечей

Стоп-лосс — якщо купуєте біля шии, ставте його на рівні правого плеча. Якщо купуєте біля плеча — на рівні голови. Як тільки ціна прориває ці рівні, потрібно швидко виходити, бо формується новий низхідний тренд.

Ціль прибутку — розраховується як різниця між вершиною голови і точкою входу. Наприклад, вершина 415 юанів, входження — 360, різниця 55 юанів, ціль — 305 юанів. Це дає співвідношення ризик/дохід, яке дозволяє зберігати прибутковість навіть при невеликому відсотку успіху.

Реальні обмеження моделей

Хоча теорії голови і плечей — цілком логічні, у реальності вони можуть не спрацювати.

Фундаментальні зміни — головний ризик. Технічний аналіз базується на припущенні стабільності фундаменту. Якщо з’являються новини або події, що кардинально змінюють ситуацію, форма руйнується. Наприклад, у грудні 2023 року політичні або регуляторні зміни у Tencent зруйнували відновлення, і ціна різко впала.

Малий обсяг торгів — ще один фактор невірності. Моделі працюють на статистиці великих обсягів. Якщо обсяги малі або ринок малий, форма може бути штучною або маніпульованою. Великі компанії і індекси краще підходять для аналізу за цим методом.

Підсумки

Голова і плечі — це статистичні індикатори, що допомагають визначити ймовірний напрямок руху. Вони не гарантують результат, але при правильному застосуванні з урахуванням фундаменту, настроїв і управління ризиками підвищують шанси на успіх. Не слід сліпо довіряти формі — важливо враховувати комплекс факторів.