Що сприяє зростанню ціни золота до понад $2,600 у 2025 році? Повний технічний та фундаментальний аналіз

Ціна золота у 2025: ідеальна буря для вищих оцінок

Ось що стосується прогнозу золота на 2025 рік — налаштування здається майже ідеальним. Федеральна резервна система лише у вересні 2024 року знизила ставки на 50 базисних пунктів, а ринкові настрої показують 63% ймовірності подальших агресивних знижень. Цей монетарний поворот саме те, що зазвичай підживлює попит на дорогоцінні метали.

Поточні рівні торгівлі золотом (станом на середину 2024) вже прорвали позначку $2,400 за унцію, а деякі прогнозисти дивляться у територію $2,600-$2,800 на 2025-2026 роки. J.P.Morgan прогнозує, що золото досягне понад $2,300, тоді як Bloomberg Terminal оцінює широкий діапазон між $1,709 і $2,727. Різниця у цих прогнозах показує, скільки ще змінних у грі — але всі вони вказують у одному напрямку: вгору.

Чому? Три причини домінують:

1) Ефект ослаблення долара - Історично сильніший долар пригнічує золото. Зворотне також вірне. Зі зниженням ставок ФРС і зростанням економічної невизначеності, сила USD зазвичай зменшується, роблячи золото (оціненим у доларах) більш привабливим для міжнародних покупців.

2) Геополітичні премії - Напруженість на Близькому Сході, що спалахнула наприкінці 2023 року, тримала ціни на нафту високими протягом 2024. Коли зростає ціна на нафту, зростають і очікування інфляції, і інвестори тікають у безпечні активи. Золото отримує величезну вигоду.

3) Сплеск купівель центральних банків - Резервні банки по всьому світу накопичують золото рекордними темпами. Китай, Індія та інші бачать у цьому страховку від девальвації валюти та геополітичних ризиків.

Чому золото важливе: ігровий сценарій 2019-2024

Щоб зрозуміти, куди рухається прогноз золота на 2025, простежимо вже зроблене:

2019: капітуляція ФРС
Золото майже на 19% зросло, коли ФРС змінила курс і почала знижувати ставки. Центральні банки друкували гроші, глобальні торгові напруженості зросли, і інвестори активно переорієнтувалися у метал. Класична стратегія безпеки.

2020: ракетний запуск COVID
Золото зросло на 25% у тому році. Почавши 2020 року з $1,451, воно досягло $2,072.50 у серпні через паніку пандемії. Це $600 рух за п’ять місяців? Таке трапляється, коли вся фінансова система отримує шокову терапію, а трильйони стимулів вливаються у систему.

2021: пастка зжиття
Знизилося на 8% за рік. Основні центральні банки (ФРС, ЄЦБ, Банк Англії) одночасно жорстко зменшували монетарну політику для боротьби з інфляцією. Долар США піднявся на 7% проти інших валют. Тим часом, криптовалюти захоплювали роль “альтернативного активу”. Золото не могло конкурувати з цими наративами, тому воно пішло у бік і знизилося.

2022: молоток підвищення ставок
ФРС підвищила ставки сім разів — від 0,25%-0,50% у березні до 4,25%-4,50% у грудні. Це зруйнувало золото, яке впало до $1,618 (з -21% від березневого піку). Вищі ставки = сильніший долар = слабке золото. Путівник був класичним медвежим.

Пізня 2022-2023: початок розвороту
Але потім ФРС знову змінила курс. До грудня 2022 року чиновники сигналізували про сповільнення підвищень. Шепоти про рецесію посилювалися. Золото сильно відскочило, закінчивши 2022 на рівні $1,823 (+12.6% від листопадових мінімумів). Ринок вірив, що біль — це зниження ставок.

2023: рекордні вершини
Золото злетіло до $2,150 до кінця року — новий рекордний максимум того часу. Конфлікт між Ізраїлем і Палестиною підняв ціни на нафту, знову викликавши страхи інфляції. Одночасно трейдери заклали зниження ставок ФРС. Ідеальний двобічний сценарій: інфляція знову зростає, зниження ставок центральних банків, геополітичний преміум залишається.

2024: прорив через опір
Січень відкрився на рівні $2,041. У середині лютого короткий спад до $1,991 перевірив нерви, але підтримка трималася. Березень став місяцем зліт — золото досягло $2,148, потім продовжило зростати. У квітні воно торкнулося внутріденної високої позначки $2,472. Навіть із консолідацією у травні-серпні метал залишався комфортно вище $2,400 станом на середину серпня 2024. Це рух понад $500 у рік — величезний імпульс.

Прогноз ціни золота 2025-2026: що каже дата

Прогнозування вперед — не вгадування. Кілька інституцій оприлюднили цілі:

• J.P.Morgan: понад $2,300 у 2025
• Bloomberg Terminal: діапазон $1,709-$2,727 для 2025
• Coinpriceforecast: потенційне проривання понад $2,700 до 2026
• Світовий банк / МВФ: кориговані прогнози щоквартально на основі макроекономічних даних

Для 2026 року оптимістичний сценарій стає ще яснішим. Якщо ФРС досягне цілі 2%-3% кінцевої ставки і інфляція знизиться до 2% або менше, як очікується, золото змінить роль. Це вже не просто захист від інфляції — це страховка портфеля від провалу центральних банків або геополітичної катастрофи. У такому середовищі $2,600-$2,800 за унцію цілком реальні.

Як аналізувати тренди цін на золото: технічний інструментарій

Сировий ринковий настрій не працює. Професійні трейдери використовують конкретні індикатори:

MACD (Схилення та конвергенція ковзних середніх)

Цей індикатор імпульсу використовує 12-періодні та 26-періодні експоненційні ковзні середні з 9-періодною сигнальною лінією. Коли MACD перетинає сигнальну лінію зверху — потенційний сигнал на купівлю. Перетин знизу — на продаж. Красота MACD у тому, що він фільтрує шум і підкреслює справжні зміни напрямку. Найкраще працює на 4-годинних і денних таймфреймах для золота.

RSI (Індекс відносної сили)

Вимірюється на шкалі 0-100, RSI вище 70 сигналізує про перекупленість (можливий продаж), нижче 30 — про перепроданість (можливий купівля). Однак налаштовуйте ці рівні залежно від вашого торгового таймфрейму — денні трейдери можуть використовувати 75/25, а свінг-трейдери — 70/30. Реальна перевага — виявляти дивергенції RSI: коли золото робить новий максимум, але RSI ні — ймовірний розворот. Навпаки, коли RSI падає нижче свого недавнього мінімуму, а ціна тримається — слід чекати відскоку.

COT-звіт (Звіт про позиції трейдерів)

Виходить щоп’ятниці о 15:30 EST, показує позиціонування трьох категорій:

• Комерційні хеджери (великі інститути, що хеджують ризики)
• Великі спекулянти (позиціонери, що ставлять на напрямок)
• Малі трейдери (роздрібні)

Коли великі спекулянти тримають екстремальні довгі позиції, ринок часто перебільшений. Навпаки, коли комерційні структури мають чистий лонг, це зазвичай передує ралі. Відстеження цих потоків підкаже, чи накопичує або розподіляє розумний капітал.

Сила долара та ставка Gofo

Фундаментально, золото і долар рухаються у протилежних напрямках. Коли USD слабшає (зниження індексу DXY), золото зазвичай зростає. “Ставка Gofo” (форвардна ставка на золото) також важлива — вона відображає відсоткову ставку за позиками під золото. Коли вона зростає відносно ставок по долару, попит тут зростає першим. Моніторте DXY щотижня і ставку Gofo щомісяця.

Індикатори фізичного попиту

Покупки центральних банків, попит на ювелірні вироби (особливо з Індії та Китаю), і потоки ETF — все це сигналізує про реальний попит. У 2023 році центральні банки купували золото майже у рекордних обсягах 2022 року, незважаючи на високі ціни. Це бичачий сигнал. Якщо фізичний попит залишатиметься стабільним навіть за високих цін, ралі має потенціал.

Інвестиційний сценарій: коли і як торгувати золотом

Знання напрямку — половина справи. Важлива реалізація:

Вибір форми:

• Довгострокове фізичне золото (монети, злитки) підходить інвесторам із горизонтом 2-3 роки і низькою толерантністю до ризику. Ідеально, якщо ви впевнені у сценарії понад $2,600 у 2025.
• Ф’ючерси або CFD підходять трейдерам із коротшими термінами і високим ризиком. Кредитне плече (1:5 або 1:10) посилює рухи, але й збитки. Новачкам рекомендується починати з плеча 1:2 до 1:5.

Сезонність у часі: Зазвичай золото слабшає січень-червень через закінчення річного прибуткового періоду і нормалізацію сезонних потоків. Посилюється липень-грудень через підвищену волатильність і невизначеність наприкінці року. Це не закон — геополітичні події переважають сезонність, але це корисний упереджений погляд.

Розподіл капіталу: Ніколи не вкладайте 100% у золото. Розподіліть 10-30% свого торгового капіталу залежно від впевненості. Це залишає резерв для зниження ціни або входу на нові вершини при сильних сигналах.

Управління ризиками (Критично): Завжди використовуйте стоп-лоси для деривативів. Розміщуйте їх на 50-100 пунктів нижче за вашу точку входу на 1-годинних графіках. Якщо торгуєте на денних, стандарт — 100-200 пунктів. Використовуйте трейлінг-стопи, коли ціна рухається на 150+ пунктів у вашу сторону — це фіксує прибуток і дозволяє ринкам рухатися далі.

Сигнали входу: Чекайте перетину MACD на 4-годинному графіку у поєднанні з відскоками RSI з перепроданості (RSI під 30). На денному графіку слідкуйте за закриттями вище недавнього опору — останнє закриття вище $2,450 буде бичачим сигналом, наприклад.

Висновок: чому 2025 може стати роком прориву золота

Конфлюенс рідкісний:

• Монетарна політика: від зжиття до пом’якшення
• Геополітика: кілька гарячих точок без визначеного терміну розв’язання
• Центральні банки: накопичують у рекордних масштабах
• Технічний аналіз: прорив багаторічного опору
• Настрої: контрінтуїтивні — багато хто все ще скептично налаштований, незважаючи на дані

Прогноз ціни золота на 2025 залежить від того, чи ФРС справді виконає зниження ставок і чи несподіванки (торгові війни, рецесія) змусять їх зробити глибші зниження, ніж очікується. Якщо це станеться, понад $2,600 — це вже не ціль, а шлях.

Трейдери, які зайняли позицію раніше (ти, хто витримав біль 2022), тепер спостерігають, як їхня впевненість приносить дивіденди. Нові учасники, що прагнуть приєднатися, мають мати план: визначте свій таймфрейм, розмір ризику і керуйте входами за допомогою технічного аналізу + фундаменту. Ймовірності на користь вищого золота у 2025 — але тільки за умови дисциплінованого виконання.