Посібник з інвестицій у мережеві компанії: стратегія відбору лідерів 2024 року та аналіз перспектив ринку

Інвестиційна концепція та ланцюг галузі телекомунікаційних акцій

Телекомунікаційні акції — це акції компаній, діяльність яких пов’язана з мережею зв’язку. Галузь мережевих комунікацій тісно пов’язана з апаратним забезпеченням та технологіями для підключення до Інтернету, поширеними пристроями є маршрутизатори, приставки та інше ядро обладнання.

Структура ланцюга галузі є цілісною: на верхньому рівні — постачальники компонентів для комунікаційних пристроїв, таких як мікропроцесори, мережеві IC тощо; на нижньому — постачальники кінцевих продуктів, включаючи бездротове обладнання та телекомунікаційні послуги. Конкретно:

Верхній рівень охоплює пластикові/металеві корпуси, пасивні та активні компоненти, друковані платки, мережеві IC, мікропроцесори та пам’ять. Нижній рівень включає бездротове та дротове обладнання, оптоволоконні системи, кабелі, телекомунікаційні послуги та мережеве обладнання.

Зі зростанням 5G та Інтернету речей галузь мережевих комунікацій швидко зростає. За даними ринкових досліджень, у 2022 році глобальний ринок телекомунікаційного обладнання склав близько 1020 мільярдів доларів США, що вже п’ять років поспіль демонструє зростання. Очікується, що до 2025 року глобальний ринок телекомунікаційного обладнання перевищить 1200 мільярдів доларів США, що свідчить про достатню динаміку зростання.

Інвестиційні можливості під впливом політики

Глобальні економічні центри вважають широкосмугову інфраструктуру стратегічним пріоритетом. США просувають план будівництва широкосмугових мереж на 420 мільярдів доларів, мета — до 2030 року забезпечити широкосмуговий доступ високої швидкості. Європейський Союз, сім провідних індустріальних країн, планує інвестувати 600 мільярдів доларів, щоб до 2030 року швидкість домашніх інтернет-з’єднань досягла 1G.

Ці політичні підтримки створюють міцну базу для зростання телекомунікаційних акцій, зменшуючи ризики коливань галузі.

Аналіз провідних компаній на американському ринку

Акції телекомунікаційного сектору США останнім часом демонструють різну динаміку, загалом — коливання. Нижче — п’ять провідних компаній, на які варто звернути увагу:

Cisco (CSCO) — світовий лідер у галузі мережевого обладнання

Як один із провідних світових виробників мережевого обладнання, Cisco займається продажем мережевого ПЗ та апаратури, включаючи комутатори, маршрутизатори та інше ядро обладнання. За фінансовими результатами Q2 2023, дохід Cisco склав 15.2 мільярдів доларів США, зростання на 16% рік до року, прибутковість також перевищила очікування ринку.

Безперервне зростання замовлень на AI створює нові можливості для зростання Cisco. Інвестори покладають великі надії на її потенціал у сфері AI. З початку року акції Cisco зросли більш ніж на 16%, останнім часом демонструють стабільний ріст.

Arista Networks (ANET) — вигодонабувач від хмарної мережевої інфраструктури

Arista спеціалізується на багаторівневих комутаторах та відповідному програмному забезпеченні. За даними Q2 2023, дохід компанії склав 1.46 мільярда доларів, прибуток на акцію — 1.58 долара, що перевищує очікування.

Більша частина доходу компанії походить від таких гігантів, як Microsoft і Meta, що підсилює зростання продажів у контексті буму AI. З початку року акції зросли більш ніж на 50%.

T-Mobile (TMUS) — драйвер зростання телекомунікаційного ринку США

Як третій за величиною оператор у США, T-Mobile надає послуги зв’язку та продаж мобільних пристроїв. У Q2 додано 760 тисяч нових абонентів, що перевищує очікування ринку і випереджає конкурентів, таких як AT&T і Verizon.

У 2023 році ціна акцій T-Mobile пройшла корекцію, але фундаментальні показники залишаються міцними, потенціал для відновлення зберігається.

Broadcom (AVGO) — абсолютний лідер на ринку комунікаційних чіпів

Broadcom домінує у сферах чіпів для комутаторів, Wi-Fi та інших. За даними ринку, у 2021 році частка Broadcom на ринку Ethernet-комутаторів становила 70%.

Завдяки буму AI, доходи Broadcom постійно зростають. У другому кварталі 2023 року дохід і прогнозований дохід на третій квартал перевищили очікування, акції з початку року зросли більш ніж на 55%.

Qualcomm (QCOM) — можливості поєднання 5G та AI

Qualcomm має репутацію у мобільних комунікаціях, розробляє та виробляє чіпи для смартфонів, планшетів і мобільних пристроїв. Хоча цього року показники дещо погіршилися, ціна акцій перебуває у корекції, але Qualcomm зберігає лідерство у сфері 5G.

Варто звернути увагу на співпрацю з Meta щодо застосування генеративного AI у смартфонах у 2024 році, що може дати поштовх розвитку AI, а ціна акцій — на відновлення.

Огляд провідних телекомунікаційних акцій США

Глибокий аналіз провідних компаній тайванського ринку

З 2023 року індекс телекомунікаційних компаній Тайваню виріс більш ніж на 35%, що значно перевищує ринковий показник. Серед провідних тайванських телекомунікаційних компаній —:

Chunghwa Telecom (2412) — стабільний постачальник телекомунікаційних послуг у Тайвані

Як найбільша телекомунікаційна компанія Тайваню, Chunghwa Telecom надає послуги фіксованого зв’язку, мобільного зв’язку та широкосмугового доступу до Інтернету. У першій половині 2023 року прибуток на акцію склав 2.52 долара, що є найвищим за останні 6 років, у другому кварталі — 1.28 долара.

Компанія вже 26 років виплачує дивіденди, її стабільність приваблює інвесторів, її називають «депозитною акцією». У червні 2023 року виплачено готівковий дивіденд у розмірі 4.7 долара.

Delta Electronics (2308) — зростаюча компанія з багатьма концепціями

Delta Electronics — провідний виробник джерел живлення в Тайвані, займається постачанням блоків живлення, компонентів, автоматизацією та інфраструктурою зв’язку. Компанія має статус акцій з концепціями телекомунікацій, AI та електромобілів.

У другому кварталі 2023 року дохід склав понад 100 мільярдів нових тайванських доларів, зростання на 11.7%, чистий прибуток — 15.056 мільярда, зростання на 10%. Генеральний директор прогнозує стабільне зростання у третьому кварталі. Міцна база підтримує зростання цін акцій, що з початку року зросли більш ніж на 20%.

FarEasTone (4904) — один із трьох великих телекомунікаційних операторів Тайваню

FarEasTone займається телефонією, бездротовим зв’язком, монтажем та імпортом/експортом обладнання та компонентів. У Q2 2023 дохід склав 21.7 мільярда нових тайванських доларів, зростання на 4.7%; чистий прибуток — 2.8 мільярда, зростання на 19.7%, що сприяло оновленню користувачів 5G.

Компанія вже 24 роки виплачує дивіденди, у липні 2023 року — 3.25 долара на акцію. З початку року ціна зросла більш ніж на 7%.

ZTE (2345) — швидкий ріст у сегменті мережевих комутаторів

ZTE — великий виробник мережевих комутаторів, близько 70% доходу припадає на цю сферу, клієнти — міжнародні гіганти. У першому півріччі прибуток на акцію — 7.67 долара, рекордний показник.

Завдяки високим результатам компанії, з початку року ціна зросла на 93%. Зростання частки поставок 400G-комутаторів сприяє очікуванням високих показників у майбутньому.

InnoSat (6285) — пряма вигода від супутникових комунікацій у Америці

InnoSat — великий виробник супутникових систем, займається мережевим зв’язком, автомобільними модулями та антенною технікою. На ринку Америки — 66%, що робить компанію безпосереднім бенефіціаром інвестицій у телекомунікаційну інфраструктуру Європи та Америки.

У другому кварталі дохід склав приблизно 26.63 мільярда нових тайванських доларів, зростання на 31.98%, рекордний показник. З початку року ціна зросла більш ніж на 60%, і з урахуванням зростання попиту на телекомунікаційне обладнання в Європі та Америці, зростання доходів залишається високим.