Зростання долара зменшує очікування зниження ставки, оскільки японська валюта досягає дев'ятимісячного мінімуму

Очікування ринку зазнали різкої зміни щодо траєкторії монетарної політики Федеральної резервної системи. Ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні ФРС 10 грудня різко зменшилася до всього 43%, що є суттєвим зниженням порівняно з 62%, зафіксованими всього сім днів тому. Ця зміна настроїв знайшла відображення на валютних ринках із значним впливом.

Японська ієна зазнала тривалого тиску продажу під час початкових годин азіатської торгівлі у вівторок, знизившись до 155.29 за долар — найслабшої оцінки за понад дев’ять місяців. Це знецінення зумовлене посиленням долара, яке, у свою чергу, підтримується зменшенням перспектив короткострокового пом’якшення монетарної політики з боку Федеральної резервної системи.

Економічні фундаментальні сигнали обережності

Основною причиною цієї переоцінки політики є зростаюча м’якість на ринку праці США. Віце-голова Федеральної резервної системи Філіп Джеферсон висловив зростаючу стурбованість щодо динаміки зайнятості, описуючи поточні умови як цілком «повільні». Наміри компаній щодо найму помітно охололи, оскільки фірми демонструють підвищену обережність щодо розширення своєї робочої сили на тлі змін у макроекономічному середовищі та швидшої інтеграції штучного інтелекту у різні сфери.

Наступний випуск даних про зайнятість за вересень у четвер має надзвичайне значення для учасників ринку. Аналітики ING підкреслюють, що якщо ФРС утримає ставки в грудні, «така пауза, ймовірно, буде тимчасовою». Траєкторія даних про зайнятість стане ключовою у визначенні, чи з’являться додаткові рішення щодо ставок понад будь-яке негайне утримання.

Японія реагує на валютну волатильність

Японські політики все голосніше висловлюють незадоволення швидким падінням ієни. Міністр фінансів Сацукі Катаяма висловила занепокоєння під час останніх заяв, попереджаючи про небезпеку «односторонніх, швидких рухів» на валютних ринках і їх здатність завдати економічної шкоди. Це було особливо важливо, оскільки прем’єр-міністр Санае Такаїчі планував зустріч із губернатором Банку Японії Казуо Уедою для обговорення ситуації.

Глобальні наслідки для ринків

Широка економічна невизначеність щодо політичної позиції ФРС вплинула на настрої ризику у всьому світі. Всі три основні індекси фондового ринку США знизилися на тлі погіршення перспектив. Доходність казначейських облігацій відповідно скоригувалася: дволіткова нота знизилася на 0.2 базисних пункти до 3.6039%, тоді як десятирічна піднялася незначно на 0.6 базисних пункту до 4.1366%.

Валютна динаміка відображала ризик-оф середовище серед основних пар. Євро залишився стабільним біля рівня $1.1594, фунт стерлінгів знизився на 0.1% до $1.3149 — третя поспіль сесія з втратами, австралійський долар послабшав до $0.6493, а новозеландський долар залишився стабільним на рівні $0.56535. Ці рухи підкреслюють підвищену чутливість до очікувань щодо монетарної політики США та динаміки ринку праці як основних чинників короткострокового напрямку валюти.