Траєкторія ціни на срібло знижується до $72.50 після коригування маржі CME

Бичовий ринок срібла стикається з короткостроковим опором через звуження ринку деривативів

Останній імпульс срібла зробив паузу, оскільки сірий метал відступив до приблизно $72.50 під час азіатської торгівлі у середу, знищивши значний приріст у 4.5% з попередньої сесії. Відкат був викликаний рішенням Чиказької товарної біржі збільшити вимоги до маржі на ф’ючерсні контракти на срібло, що змусило трейдерів з кредитним плечем закрити позиції через перенагрів технічних індикаторів. Спостерігачі ринку зазначають, що ця корекція переважно відображає примусові ліквідації, а не будь-яку слабкість у фізичному попиті на цей дорогоцінний метал.

2025 рік має стати роком срібла з понад 150% прибутковістю

Незважаючи на поточне зниження, траєкторія показників срібла у 2025 році залишається надзвичайно бичачою. Метал має потенціал принести понад 150% річних прибутків, що є найвражаючим річним показником у його історії. Цей винятковий стрибок зумовлений кількома злиттями факторів: початковою хвилею тарифних заяв від адміністрації Трампа, тривалою геополітичною нестабільністю у кількох регіонах, політикою США з низькими ставками вже впровадженими, а також міцним промисловим споживанням, зокрема виробництвом сонячних панелей, напівпровідників та розширенням інфраструктури дата-центрів.

Попит у Китаї змінює глобальну динаміку пропозиції

Особливо важливим драйвером стала спекулятивна хвиля купівель у Китаї, з преміальними цінами на ф’ючерсах Шанхайської біржі, що досягли безпрецедентних рівнів. Ці високі премії підкреслюють інтенсивність внутрішнього попиту і фактично звузили архітектуру глобального ланцюга постачання, створюючи тиск на пропозицію, що нагадує про дефіцит запасів, раніше спостережений у лондонських та нью-йоркських сховищах. Цей географічний зсув у концентрації попиту суттєво змінює структуру ринку срібла.

Політика ФРС залишається підтримкою для дорогоцінних металів

Протоколи засідання Федеральної резервної системи у грудні, оприлюднені у вівторок, показали, що більшість політиків підтримують припинення додаткових знижень ставок, якщо зусилля щодо стабілізації інфляції виявляться успішними. Одночасно деякі чиновники виступили за стабільність ставок після трьох знижень, здійснених цього року, щоб протидіяти погіршенню стану ринку праці. Такий обережний підхід до монетарної політики продовжує підтримувати привабливість активів без доходності, таких як срібло, у періоди геополітичної невизначеності.

Геополітичний преміум тримає інвесторів у безпечних гаванях

Попит на срібло як на безпечну гавань залишається міцним, оскільки кілька напружених ситуацій тривають: переговори щодо миру між Росією та Україною залишаються невизначеними, напруженість у Близькому Сході зберігається, а ескалація конфліктів між Вашингтоном і Венесуелою додає ще один рівень складності до ризикового середовища. Ці фактори у сукупності підтримують стабільний інституційний і роздрібний попит на дорогоцінні метали незалежно від короткострокових технічних відкатів у ціновій динаміці срібла.