Зниження ставки RBNZ спричиняє ралі NZD/USD, валюта піднімається вище позначки 0.5665

Новозеландський долар підскочив проти своєї американської колеги під час ранкових торгів у середу в Азії, при цьому пара NZD/USD зросла приблизно до 0.5665. Каталізатором цього руху стала очікувана монетарна політика Резервного банку Нової Зеландії, коли чиновники знизили Офіційний грошовий відсотковий ставку на 25 базисних пунктів до 2.25% під час їхньої сесії у листопаді.

Чому Kiwi посилився після рішення RBNZ

Рішення про зниження ставки прийшло на тлі економічних труднощів, зокрема повільних показників зростання та ослаблення ринку житла. Незважаючи на зниження вартості позик, валюта спочатку отримала підтримку від учасників ринку, які реагували на оголошення політики. Трейдери з нетерпінням очікують прес-конференцію о 2.00 GMT, де керівництво центрального банку детально пояснить процес прийняття рішень та економічний прогноз.

Негайний інтерес до купівлі NZD відображає складну динаміку на валютних ринках. Хоча зниження ставок зазвичай ослаблює валюту, саме рішення надало короткостроковий поштовх, оскільки учасники ринку позиціонувалися навколо оголошення. Загалом, різниця у ставках між Новою Зеландією та США залишається важливим чинником для курсу NZD/USD, особливо враховуючи нинішню диференціацію у монетарній політиці.

Економічна слабкість у США тисне на долар

Слабкість американських економічних даних, оприлюднених у вівторок, додала тиску на долар США. Дані Бюро перепису показали, що роздрібні продажі в США зросли всього на 0.2% місяць до місяця у вересні, що не дотягнуло до попереднього місячного зростання у 0.6% та очікувань ринку у 0.4%. Цей розчаровуючий звіт про споживчі витрати сигналізує про можливе уповільнення економіки.

Показники ринку праці також малювали тривожну картину. Компанія Automatic Data Processing повідомила, що кількість працівників у приватному секторі скоротилася в середньому на 13 500 за чотиритижневий період, що закінчився 8 листопада. Така слабкість у створенні робочих місць підсилює спекуляції щодо монетарної політики Федеральної резервної системи у грудні.

Оцінка ймовірності зниження ставки ФРС у грудні

Недостатні дані про економіку США змусили інвесторів збільшити ставки на ймовірність зниження ставки. За даними CME FedWatch, ринки наразі закладають приблизно 85% ймовірності зниження ставки Федеральної резервної у грудні на 25 базисних пунктів — порівняно з 80% на початку тижня. Зростаюче очікування більш м’якої монетарної політики у США тисне на долар, створюючи додаткові сприятливі умови для валют, прив’язаних до товарів, таких як новозеландський долар.

На другій половині сесії у середу заплановано кілька важливих публікацій у США: замовлення на довговічні товари, первинні заявки на допомогу по безробіттю, індекс PMI у Чикаго та Білий документ ФРС. Якщо ці показники виявляться сильнішими за очікування, вони можуть частково повернути недавнє ослаблення долара та створити опір для пари NZD/USD.

Розуміння динаміки новозеландського долара

Вартість Kiwi залежить головним чином від економічного стану Нової Зеландії та рішень RBNZ. Однак кілька унікальних факторів впливають на рух NZD понад внутрішні обставини. Економічна ситуація у Китаї має особливе значення, оскільки вона є найбільшим торговельним партнером Нової Зеландії. Сповільнення попиту з Китаю безпосередньо зменшує експортний попит на товари з Нової Зеландії, тиснучи як на економіку, так і на валюту.

Ціни на молочні продукти є ще одним важливим чинником визначення вартості NZD. Оскільки молочна галузь є основним сектором експорту Нової Зеландії, зростання цін на молочні продукти підвищує експортні доходи та покращує економічний прогноз країни, підтримуючи валюту. Навпаки, зниження цін створює перешкоди для економіки та Kiwi.

RBNZ підтримує ціль інфляції на рівні 1% до 3% у середньостроковій перспективі, з перевагою тримати її біля середини — 2%. Щоб досягти цієї мети, центральний банк коригує свою Офіційну грошову ставку відповідно. Вищі ставки приваблюють іноземний капітал у пошуках кращих доходів, що підсилює попит на NZD. Нижчі ставки мають протилежний ефект, зазвичай тиснучи на валюту.

Учасники ринку, що слідкують за співвідношенням NZD/USD, також повинні враховувати макроекономічні індикатори, що відображають економічний імпульс Нової Зеландії. Сильне зростання ВВП, сприятливий рівень зайнятості та впевненість споживачів зазвичай підтримують зростання NZD. Навпаки, слабкі економічні дані часто спричиняють знецінення валюти. Для тих, хто конвертує 1 мільйон ієн у NZD, рухи курсу, пов’язані з цими економічними факторами, стають особливо важливими.

NZD демонструє характерну поведінку як валюта, чутлива до ризику, що прив’язана до товарів. У періоди оптимізму на ринку та низького рівня ризику інвестори віддають перевагу валютам з високим доходом і прив’язаним до товарів, таким як Kiwi. Однак під час ринкових потрясінь або підвищеної невизначеності поведінка інвесторів стає більш обережною, і вони відмовляються від таких валют на користь стабільних активів-убежищ, що тисне на NZD вниз.