Акції проти пайов: що інвесторам потрібно знати про право власності

Коли ви входите у світ інвестицій, постійно з’являються два терміни: акції та пайові цінні папери. Хоча багато хто використовує їх взаємозамінно, розуміння їхніх тонких відмінностей є ключовим для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень. Обидва означають частку власності в компаніях, але вони функціонують по-різному в різних інвестиційних сценаріях.

Основна різниця між акціями та пайовими цінними паперами

На перший погляд, “акції” та “пайові цінні папери” здаються ідентичними — обидва позначають власність у капіталі корпорації. Однак різниця полягає у їхньому обсязі та застосуванні.

Акції конкретно стосуються цінних паперів із капіталом, випущених публічною компанією. Купуючи акцію, ви придбаєте частку власності у цій конкретній компанії. Це дає вам певні права та потенційні фінансові вигоди.

Пайові цінні папери, з іншого боку, — це ширший термін, що охоплює одиниці власності в різних інвестиційних інструментах. Хоча пайові цінні папери можуть означати акції компаній, вони також включають одиниці у взаємних фондах, біржових фондах (ETFs) та інших колективних інвестиційних схемах. Уявіть так: всі акції — це пайові цінні папери, але не всі пайові цінні папери — це акції.

Практичний висновок? Коли хтось згадує “акцію”, зазвичай мається на увазі конкретна частка капіталу компанії. Коли говорять про “пайові цінні папери”, можуть мати на увазі будь-яку частку власності в інвестиційному інструменті.

Чому інвестори купують акції та пайові цінні папери

Інвестори купують акції і пайові цінні папери з кількох переконливих причин:

Зростання капіталу — можливо, найпривабливіша мотивація. Коли компанія добре працює і її ціна акцій зростає, інвестори, які купили за нижчою ціною, отримують значний прибуток. Це класична стратегія “купити дешево, продати дорого”.

Дивідендний дохід забезпечує ще один рівень доходу. Деякі компанії розподіляють частину своїх прибутків безпосередньо акціонерам. Преференційні акціонери часто отримують пріоритетні та гарантовані виплати, тоді як звичайні акціонери отримують дивіденди лише за їхнім рішенням.

Голосові права надають звичайним акціонерам вплив на рішення компанії. Акціонери можуть голосувати щодо питань, від обрання ради директорів до важливих корпоративних дій — це право, яке зазвичай не мають преференційні акціонери.

Два основних типи акцій

Ринок цінних паперів пропонує два базові типи: звичайні та преференційні акції, кожен з яких має свої характеристики.

Звичайні акції надають власникам право голосу у справах компанії та потенційні дивідендні виплати. Ці акціонери займають останню чергу у разі банкрутства, але мають необмежений потенціал зростання, якщо компанія процвітає.

Преференційні акції позбавлені права голосу, але компенсують це пріоритетними дивідендними виплатами та пріоритетним ставленням у разі фінансових труднощів. Вони більше схожі на облігації з фіксованим доходом.

Крім цього, акції поділяються на категорії з точки зору зростання та цінності:

Акції зростання походять від компаній, які прогнозуються зростати швидше за середньоринкові показники. Такі компанії мають намір захопити більшу частку ринку, покращити конкурентні позиції та суттєво збільшити прибутки у найближчі роки. Акції зростання приваблюють інвесторів із високою толерантністю до ризику та довгостроковим горизонтом.

Акції цінності походять від стабільних, зрілих компаній, що торгуються нижче внутрішньої вартості. Вони характеризуються стабільною прибутковістю, помірними коефіцієнтами ціна/прибуток і стабільними дивідендами. Такі акції мають меншу волатильність і ризик, приваблюючи консервативних інвесторів, що шукають стабільність.

Чому компанії випускають акції

Розуміння причин випуску акцій і пайових цінних паперів є не менш важливим. Організації випускають цінні папери для:

• Залучення капіталу для погашення боргів
• Фінансування запуску продуктів і інноваційних ініціатив
• Розширення на нові ринки або географічні регіони
• Створення нових об’єктів або модернізації існуючої інфраструктури

Випускаючи пайові цінні папери, компанії перетворюють потенціал майбутнього зростання у сучасне фінансування без накопичення боргових зобов’язань.

Підсумки

Різниця між акціями і пайовими цінними паперами має менше значення, ніж розуміння того, як кожен із них вписується у вашу інвестиційну стратегію. Акції представляють пряме володіння компанією через цінні папери з капіталом, тоді як пайові цінні папери — це ширше поняття частки власності у різних інвестиціях. Чи вас приваблює потенціал зростання акцій з їхнім зростанням вартості, чи стабільний дохід від цінних паперів — усвідомлення цих основ допоможе вам побудувати більш обґрунтований і стійкий портфель.