Волатильність у сучасних торгових системах: необхідне розуміння для інвесторів

Що таке волатильність? Основи, які потрібно знати

Явище волатильність (Volatility) відображає рівень стабільності цін активів у визначений період часу. Коли ціна активу коливається широко — вгору або вниз — це означає, що ринок відчуває явну волатильність.

У фінансовій науці Volatility — це статистичний показник розсіювання доходності. Зазвичай інвестори використовують волатильність як індикатор ризику, оскільки активи з різкими коливаннями цін зазвичай мають вищий рівень невизначеності.

У контексті інвестування коливання неминучі, але їх можна використовувати як інформацію для прийняття ефективних рішень. Зрозумівши характер волатильності, трейдери зможуть краще управляти ризиками та знаходити можливості для отримання прибутку.

Чому волатильність важлива для прийняття інвестиційних рішень

Волатильність — ключовий фактор, що впливає на стратегію інвестування кожного. Чим краще ви розумієте природу коливань, тим краще зможете адаптувати свій інвестиційний план.

Безпосередній вплив на ваш портфель

Зростання волатильності може швидко змінювати вартість інвестицій. Ціна може різко підскочити за один тиждень і так само різко впасти наступного. Це може повністю змінити очікувану дохідність.

Вплив на витрати при здійсненні операцій

Інвестиції в активи з високою волатильністю зазвичай коштують дорожче через підвищений ризик для брокерів і постачальників послуг. Це збільшує торгові витрати і впливає на чистий прибуток.

Як вимірювати волатильність, прийнятий у галузі

Метод розрахунку за допомогою стандартного відхилення

Найпоширеніший спосіб вимірювання волатильності — використання стандартного відхилення (Standard Deviation), що показує, наскільки ціна відхиляється від середнього значення.

Зазвичай трейдери обчислюють SD за різні періоди, наприклад:

• Щоденна волатильність (зміни протягом торгової сесії)
• Волатильність між днями (між цінами закриття двох днів)
• Волатильність за прогнозованими періодами (7, 30 або 180 днів)

Індекс VIX: індикатор страху на ринку

VIX (Volatility Index) від Чиказької біржі опціонів — це показник, що прогнозує волатильність ринку акцій S&P 500 на наступні 30 днів.

Високе значення VIX свідчить про очікування сильних цінових коливань, тоді як низьке — про спокій і впевненість ринку. При високому VIX ціни опціонів (Option) стають дорожчими.

Beta: показник відносної рухливості

Beta — це міра ризику активу порівняно з ринком у цілому. Актив з Beta 1.5 буде рухатися в середньому у 1.5 рази швидше за ринок.

Однак Beta має обмеження:

• може змінюватися з часом
• залежить від напрямку ринку (зростання або падіння)
• може бути недостовірним для нерегулярно торгованих цінних паперів
• не є ідеальним показником ризику у всіх випадках

Історична волатильність vs прогнозована

Історична волатильність: огляд минулого

Статистична волатильність або Historical Volatility — це вимір руху цін у минулому. Якщо історична волатильність зростає, це означає, що ціна коливалася значно у попередні періоди.

Трейдери зазвичай обчислюють історичну волатильність за періоди від 10 до 180 торгових днів, залежно від своєї торгової стратегії.

Очікувана волатильність: прогноз на майбутнє

На відміну від історичної, Implied Volatility відображає очікування ринку щодо майбутніх коливань активу. Ця величина береться з цін опціонів (Option).

Головна різниця — Implied Volatility не базується на минулих даних, а є передбаченням ринку, яке не завжди точно.

Процес розрахунку волатильності: глибоке розуміння

Покроковий метод розрахунку

1. Зібрати цінові дані за потрібний період
2. Обчислити середнє значення ціни
3. Визначити різницю між кожною ціною і середнім
4. Піднести різниці до квадрата
5. Порахувати суму квадратичних різниць
6. Поділити на кількість даних — отримати дисперсію (Variance)
7. Взяти квадратний корінь із дисперсії — отримати стандартне відхилення

Приклад реального розрахунку

Уявімо, що ви хочете виміряти волатильність акції ABC за 4 дні, з цінами закриття: 10, 12, 9, 14.

Крок 1: середнє (10 + 12 + 9 + 14) ÷ 4 = 11.25

Крок 2: різниця від середнього

• День 1: 10 - 11.25 = -1.25
• День 2: 12 - 11.25 = 0.75
• День 3: 9 - 11.25 = -2.25
• День 4: 14 - 11.25 = 2.75

Крок 3: квадрати різниць

• (-1.25)² = 1.56
• (0.75)² = 0.56
• (-2.25)² = 5.06
• (2.75)² = 7.56

Крок 4: сума і ділення (1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56) ÷ 4 = 3.69

Крок 5: квадратний корінь √3.69 ≈ 1.92

Отже, стандартне відхилення становить приблизно 1.92, що означає, що ціна акції ABC зазвичай відхиляється від середнього приблизно на 1.92.

Волатильність на ринку Форекс: що потрібно знати трейдерам

Розуміння волатильності на валютному ринку

Волатильність на ринку Форекс — це міра змін валютних курсів. Деякі валютні пари мають сильні коливання, інші — більш стабільні.

Зазвичай основні валютні пари (Major Pairs), наприклад EUR/USD, мають високу стабільність через високу ліквідність. Менш ліквідні або нові ринки — з високою волатильністю.

Високоволатильні валютні пари

• USD/ZAR (долар США/риенд африканського континенту)
• USD/MXN (долар США/песо Мексики)
• USD/TRY (долар США/турецька ліра)

Низьковолатильні валютні пари

• EUR/GBP (євро/фунт стерлінгів)
• NZD/USD (новозеландський долар/долар США)
• USD/CHF (долар США/швейцарський франк)
• EUR/USD (євро/долар США)

Стратегії торгівлі на високоволатильному ринку Форекс

Використання графіків і технічних індикаторів

Професійні трейдери часто застосовують інструменти для визначення змін волатильності:

Bollinger Bands — допомагають визначити, чи ринок перепроданий або перекуплений. Коли ціна торкається зовнішніх меж, ринок часто повертається до середини.

Average True Range (ATR) — вимірює розмір коливань і допомагає визначити рівень стоп-лоссів. Чим вище ATR, тим більша волатильність.

Relative Strength Index (RSI) — показує ступінь зміни цін і визначає, чи ринок перепроданий або перекуплений.

Управління ризиками за допомогою стоп-лоссів

Важливо правильно встановлювати рівень стоп-лоссу при торгівлі валютами з високою волатильністю. Це допоможе уникнути великих втрат через раптові рухи цін.

Рекомендації:

• Не ставте стоп-лосс занадто близько (щоб уникнути випадкових вибивань)
• Використовуйте ATR для визначення оптимальної відстані
• Коригуйте стоп-лосс відповідно до волатильності дня

Створення торгового плану та його дотримання

Успішні трейдери мають чіткий торговий план і суворо його дотримуються, навіть при високій волатильності.

Ключові елементи стратегії:

• Чіткий рівень входу (Entry Point)
• Цільовий рівень прибутку (Take Profit)
• Точка виходу з позиції з стоп-лоссом (Exit Point)
• Розмір позиції (Position Size), що відповідає ризику

Як управляти волатильністю у своєму портфелі

Сприймайте волатильність як можливість, а не загрозу

Новачки часто бояться коливань, але насправді зниження ціни дає можливість купити активи за вигіднішою ціною. За наявності капіталу і правильного плану волатильність стає шансом накопичити активи за нижчою ціною.

Довгострокове інвестування

Успішне інвестування — це довгострокова стратегія, яка не зважає на короткострокові коливання. Якщо вам потрібні гроші протягом кількох років, не варто вкладати у високоволатильні активи.

Чіткі цілі та розрахунок часу допоможуть пройти періоди високої волатильності без паніки.

Регулярне ребалансування портфеля

З часом деякі активи зростають швидше за інші, і портфель стає дисбалансованим. Регулярне ребалансування (Rebalancing) — це продаж активів, що зросли, і купівля тих, що знизилися.

Це допомагає:

• зберегти бажаний рівень ризику
• продавати дорого і купувати дешево (згідно з ринковою ситуацією)
• підготувати портфель до несподіваних коливань

Підсумок: волатильність — частина ігрового процесу інвестування

Volatility — реальна і неминуча частина будь-якого ринку. Але правильне розуміння допоможе вам приймати розумні рішення.

Неважливо, чи торгуєте ви на фондовому, Форекс або товарному ринку — вміння вимірювати волатильність, наприклад, за допомогою Standard Deviation, VIX або Beta, — важливий навик.

Пам’ятайте:

• Висока волатильність = високий ризик, але й більше можливостей
• Низька волатильність = стабільність, але й менший потенційний дохід
• Управління ризиками — ключ до ефективної торгівлі

Досвід і постійне навчання допоможуть вам стати кращим трейдером, використовуючи волатильність як інструмент, а не боячись її.