Фінансовий звіт: Типи, способи читання та застосування для прийняття інвестиційних рішень

сучасна епоха інвестори стикаються з безліччю даних та швидкими змінами на ринку. Покладання лише на технічний аналіз або думки експертів є недостатнім. Фактична інформація з фінансових звітів стала одним із ключових інструментів, що допомагає інвесторам та керівникам приймати обґрунтовані рішення, оскільки фінансові звіти відображають реальні фінансові дані діяльності підприємства за певний період

Що таке фінансовий звіт і яка його користь

Фінансовий звіт (Financial Statement) — це документ, що підсумовує фінансову інформацію організації, створений для ознайомлення зацікавлених осіб із фінансовим станом та ефективністю управління компанією через звіт про прибутки та збитки, рух грошових коштів та фінансовий стан за визначений період

Організація зобов’язана готувати фінансові звіти для передачі державним органам, таким як Департамент розвитку підприємництва та Державна податкова служба. Крім того, вони допомагають керівникам планувати та приймати рішення щодо інвестицій, розширення бізнесу або управління фінансами в майбутньому з високою ефективністю

Види фінансових звітів та основні компоненти

Фінансові звіти складаються з трьох основних підзвітів, кожен з яких має свою мету:

1. Баланс (Balance Sheet)

Цей звіт можна порівняти з фотографією фінансового стану підприємства на певну дату, наприклад, 31 грудня 2022 року, щоб показати загальну картину активів, зобов’язань та частки власників

Компоненти балансу:

• Активи: готівка, дебіторська заборгованість, матеріали, обладнання та інші активи
• Зобов’язання: кредиторська заборгованість, позики та інші зобов’язання
• Частка власників: статутний капітал, нерозподілений прибуток

Важливість: інвестори та кредитори можуть оцінити здатність погашати зобов’язання та фінансову міцність за цим звітом

2. Звіт про прибутки та збитки (Income Statement)

На відміну від балансу, цей звіт показує результати діяльності за певний період, відображаючи доходи, витрати та чистий прибуток або збиток

Як читати:

• Перевірити тенденцію зростання або зниження доходів
• Аналізувати, яка частка витрат відноситься до доходів (Контроль витрат)
• Оцінити чистий прибуток і порівняти з попереднім роком
• Обчислити EBITDA (Прибуток до відрахувань відсотків, податків, зносу та амортизації)

3. Звіт про рух грошових коштів (Statement of Cash Flows)

Цей звіт показує рух грошових коштів у та з підприємства за визначений період, поділений на три основні види діяльності:

• Операційна діяльність: грошові надходження від продажу товарів/послуг
• Інвестиційна діяльність: грошові витрати на придбання обладнання або надходження від продажу активів
• Фінансова діяльність: позики або виплата дивідендів

Звіт про рух грошових коштів допомагає інвесторам зрозуміти ліквідність підприємства та реальні джерела та використання грошей, що іноді важливіше за чистий прибуток

4. Звіт про зміни у власному капіталі (Statement of Changes in Equity)

Цей звіт фіксує зміни у частці власників компанії, що виникають через:

• випуск нових акцій
• нерозподілений прибуток або збитки
• виплату дивідендів
• зміни у інших зобов’язаннях

5. Повний звіт про прибутки та збитки (Comprehensive Income)

Фіксує всі фінансові впливи, що відбуваються щодо активів організації, включаючи:

• Чистий прибуток і збитки: результати операційної діяльності
• Зміни у ринковій вартості: коливання вартості акцій або торгових контрактів

Переваги та обмеження використання фінансових звітів

Переваги

• Об’єктивна оцінка фінансового стану: розуміння міцності або слабкості підприємства
• Для планування бізнесу: допомагає керівникам приймати рішення щодо інвестицій, розширення або управління витратами
• Залучення капіталу: використання даних для отримання кредитів або пошуку інвесторів
• Контроль ефективності: розуміння джерел прибутку та використання активів
• Планування майбутнього зростання: визначення можливостей та перешкод для розширення бізнесу

Обмеження

• Складність: багато чисел і складні взаємозв’язки, особливо у великих організаціях
• Неточність: деякі дані можуть містити помилки або бути оновлені пізніше
• Лише числові дані: не відображають якісну інформацію, наприклад, управлінські проблеми або ринкові тенденції
• Порівняння ускладнене: політика обліку може змінюватися, що ускладнює порівняння між роками

Як читати та аналізувати фінансові звіти

Основні питання для роздумів

При читанні фінансових звітів ставте собі питання:

Щодо балансу:

• Яка загальна вартість активів?
• Чи зросли або знизилися зобов’язання порівняно з минулим роком?
• Чи зросла або зменшилася частка власників?

Щодо звіту про прибутки та збитки:

• Яка тенденція доходів?
• Чи є аномалії у витратах?
• Чи зросли або знизилися чисті прибутки порівняно з минулим роком?

Фінансові коефіцієнти:

• Який рівень співвідношення зобов’язань до активів?
• Який відсоток чистого прибутку від доходів?
• Як використовується активи?

Джерела та ресурси

Для американських акцій можна знайти фінансові звіти на:

1. Сайті “Investor Relations” компанії: наприклад, Tesla Investor Relations або Amazon Investor Relations
2. Фінансові портали: Investing.com, Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, Google Finance
3. Аналізи аналітиків: аналітики часто публікують звіти з фінансовими даними та рекомендаціями
4. Бази даних фінансових інститутів: банки та фінансові установи мають послуги з аналізу акцій

Фінансові звіти для неприбуткових організацій

Організації без мети отримання прибутку, такі як фонди, асоціації або благодійні організації (Nonprofit Organizations), також зобов’язані готувати фінансові звіти

Основні компоненти:

• Звіт про прибутки та збитки: показує доходи (наприклад, внески, пожертви) та витрати за період
• Баланс: активи, зобов’язання та частка власників
• Звіт про зміни у чистих активах: фіксує зміни у частці власників

Приклад звіту доходів та витрат асоціації:

Чому важливо вивчати фінансові звіти

Інвестори та керівники повинні вивчати фінансові звіти з таких причин:

1. Оцінка фінансової міцності

Фінансові звіти показують, чи має підприємство стабільний фінансовий стан, здатність погашати зобов’язання та як цей стан змінюється з часом

2. Обґрунтоване прийняття інвестиційних рішень

Аналіз здатності генерувати прибуток, темпів зростання та фінансових ризиків допомагає інвесторам вирішити, чи вкладати в цю компанію або організацію

3. Моніторинг управлінської ефективності

Перевірка, чи використовуються фінансові ресурси ефективно, чи контролюються витрати і чи зростає прибутковість стабільно

4. Планування управління ризиками

Розуміння фінансових факторів, що можуть вплинути в майбутньому, дозволяє підготуватися та зменшити ризики

5. Оцінка здатності створювати цінність для акціонерів

Перевірка, чи генерує підприємство прибуток і додаткову вартість для акціонерів, щоб визначити, чи варто виплачувати дивіденди або інвестувати далі

Використання CFD для торгівлі американськими акціями після аналізу фінансових звітів

Після вивчення та аналізу фінансових звітів інвестори можуть обрати різні способи інвестування:

Прямі інвестиції у акції

Купівля акцій у брокера для тривалого володіння, отримання дивідендів, розбиття акцій

Використання контрактів на різницю (CFD)

CFD має кілька переваг:

• Високий леверидж: до 1:20, що дозволяє отримати більший дохід порівняно з традиційною інвестицією
• Можливість торгувати обома сторонами: купувати (BUY) або продавати (SELL) для отримання прибутку від зростання або падіння цін
• Відсутність обмежень: можна торгувати протягом дня без обмежень
• Низькі витрати: немає високих вимог до депозиту, як при традиційній купівлі-продажу

Порівняння CFD та традиційних акцій

Рекомендації для інвесторів

Високий леверидж — це двосічний меч: він може збільшити прибуток, але й збільшити збитки. Тому інвесторам слід:

• Вивчити використання левериджу відповідно до ситуації
• Розуміти правильний час для здійснення операцій
• Визначити допустимий рівень ризику
• Використовувати демо-рахунок для тренування перед реальним торгівлею

Підсумки

Фінансові звіти — важливий інструмент, що допомагає інвесторам, власникам бізнесу та керівникам приймати обґрунтовані рішення та планувати діяльність. Правильне вивчення та аналіз фінансових звітів — перший крок до успішних інвестицій

Якщо у вашій компанії немає бухгалтерської команди або потрібен професійний сервіс, найм бухгалтерської фірми для підготовки, перевірки та аналізу фінансових звітів допоможе переконатися у їхній точності та максимальної корисності даних