Чи знизяться ціни на золото у найближчі дні 2024? Розуміння руху цін за допомогою технічного та фундаментального аналізу

Золото протягом 2024 року привертало увагу інвесторів своєю волатильністю, але загалом зростаючою траєкторією. Після вражаючого стрибка, який підняв ціну до рекордних $2 472,46 за унцію у квітні 2024 року, багато трейдерів зараз ставлять важливе питання: чи знизиться курс золота найближчими днями 2024? Щоб відповісти на це, потрібно проаналізувати кілька сил, що впливають на поточний рух золота, та застосувати перевірені аналітичні підходи.

Поточний стан цін на золото у 2024 році

На середину 2024 року золото торгується приблизно за $2 441 за унцію, що на понад $500 більше порівняно з тим самим періодом минулого року. Цей вражаючий результат суперечить традиційній думці, що зростання долара США та високі доходи по облігаціях будуть тиснути на дорогоцінні метали. Навпаки, ми спостерігаємо, як золото ігнорує ці очікування, зберігаючи високі рівні цін і багаторазово встановлюючи нові рекорди.

Парадокс стає очевидним, коли розглядаємо, що саме рухає ринок. Замість традиційних факторів, зараз на ринок золота впливають зміни у очікуваннях монетарної політики та тривала геополітична напруга. Розуміння цих динамік є ключовим для трейдерів, які задумуються, чи буде золото скоро коригуватися.

Основні фактори, що визначають, чи знизиться курс золота найближчим часом

Очікування ставок Федеральної резервної системи

Ключовим каталізатором для зростання золота у 2024 році стала зміна інтерпретації ринком майбутніх дій ФРС. 19 вересня 2024 року Федеральна резервна система знизила ставки на 50 базисних пунктів — перше зниження за чотири роки. Цей агресивний крок сигналізував про значний поворот у політиці, і інструмент CME Group FedWatch показав 63% ймовірність ще одного зниження на 50 базисних пунктів, що різко зросло з 34% тижнем раніше.

Ця зміна має велике значення для напрямку цін на золото. Зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото, роблячи його більш привабливим порівняно з облігаціями та доларовими цінними паперами. Коли ставки падають, золото зазвичай зростає — і поточна ринкова позиція передбачає подальше зниження ставок у решті 2024 та у 2025 році.

Динаміка сили долара США

Золото і долар США зазвичай мають обернені відносини. Протягом 2024 року періоди слабкості долара співпадали з ралі золота, тоді як тимчасове посилення долара відповідало незначним відкатам цін. Однак ця залежність не механічна; вона залежить від причин руху валюти.

Якщо ФРС продовжить агресивно знижувати ставки, долар може послабитися ще більше, що створить додатковий тиск на ціни золота і зменшить ймовірність значних короткострокових падінь. Навпаки, якщо економічні дані несподівано перевищать очікування і змусить ринок переоцінити очікування щодо зниження ставок, і долар, і золото можуть одночасно зазнати тиску.

Геополітичний ризик і премія

Конфлікт між Ізраїлем і Палестиною, що загострився наприкінці 2023 року, зберігає високий рівень ризику у товарних ринках. Ціни на нафту залишаються високими через побоювання щодо постачання та геополітичної напруги, що одночасно підвищує інфляційні очікування. Вищі інфляційні очікування підтримують оцінки золота, оскільки інвестори шукають захист від інфляції.

Так само ситуація з Росією та Україною продовжує додавати невизначеності у глобальні ринки. У періоди напруженості капітал часто тікає у безпечні активи, такі як золото, що підвищує його ціну. Зменшення напруги може зменшити цю премію і викликати корекції.

Патерни попиту центральних банків

Важливим, але часто недооціненим фактором є попит з боку центральних банків і резервних менеджерів. У 2023-2024 роках центральні банки, особливо з країн, що розвиваються, активно накопичують золото. Цей офіційний попит створює підтримку ринку, компенсуючи тимчасові відкатки через спекулятивні позиції або технічний продаж.

Якщо сповільниться купівля з боку центральних банків, це стане серйозним негативним фактором для цін і підвищить ймовірність корекцій.

Технічний аналіз: чи знизиться курс золота? Які індикатори це вказують

Оцінка індикатора MACD

Індикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) дає важливі сигнали щодо імпульсу для трейдерів. На довгострокових таймфреймах MACD допомагає визначити, чи справді присутній бичий або ведмежий імпульс, чи це тимчасове явище. На початку 2024 року сигнали MACD змістилися з ведмежих у нейтральні або бичі, що свідчить про збереження тенденції зростання, а не про її розворот.

Проте на коротких таймфреймах (1-годинних або 4-годинних графіках) періодичні перехрестя MACD вказують на можливість корекцій. Трейдери, що використовують MACD у ці моменти, успішно фіксували відкатки перед продовженням загального тренду.

RSI у зоні перекупленості

Індекс відносної сили (RSI) неодноразово піднімався вище за рівень 70 протягом 2024 року, особливо біля піків близько $2 150 і $2 472. Класично, перекуплені значення RSI сигналізують про можливі відкатки або консолідацію. Однак дивергенції RSI дають більш складну картину.

Під час ралі березня-квітня 2024 року золото встановило нові цінові вершини, тоді як RSI не підтвердив нових максимумів — це бичача дивергенція, яка передувала тимчасовому відкату наприкінці квітня. Навпаки, приховані бичачі дивергенції формувалися під час незначних відкатів, сигналізуючи, що зниження були м’якими і імпульс зберігався.

Для тих, хто питає “чи знизиться курс золота”, аналіз RSI вказує, що хоча корекції можливі і навіть ймовірні, вони, швидше за все, залишаться обмеженими і не спричинять глибших структурних падінь без суттєвих фундаментальних змін.

Позиціонування у звіті COT

Звіт (Commitment of Traders), що виходить щотижня від CFTC, показує розподіл позицій між комерційними хеджерами, великими спекулянтами та дрібними трейдерами. У 2024 році комерційні хеджери зберігали чисто короткі позиції, тоді як великі спекулянти — значні довгі. Така структура позицій історично передбачала тривалі бичачі фази, а не швидкі розвороти.

Коли комерційні позиції змінюються у бік довгих, а великі спекулянти закривають довгі, тоді зростає ймовірність значного падіння. Поточний стан ще не свідчить про таку зміну.

Історична перспектива: що навчили нас цикли золота за минулі роки

Розгляд п’ятирічної історії золота дає корисні уроки щодо ймовірності короткострокових падінь.

2019-2020: Підйом у ролі безпеки

Золото зросло на 19% у 2019 році, коли ФРС знизила ставки тричі. Потім пандемія COVID-19 спричинила історичний крах у березні 2020, але золото швидко відновилося завдяки масовим економічним стимулюванням. До серпня 2020 року ціна досягла $2 072,50 — попереднього рекорду, піднявшись за п’ять місяців. Це показує, що фундаментальні фактори можуть підтримувати тривалі ралі з мінімальними корекціями.

$600 2021-2022: Затягнутий спад

У 2021-2022 роках спостерігався тривалий спад, коли ФРС відмовилася від політики стимулювання. Починаючи з $1 950, золото впало до $1 700 у березні 2021, потім відновилося до $1 900 у червні, і знову знизилося до $1 700 у вересні. У листопаді 2022 року ціна опустилася до $1 618 — мінус 21% від піку березня 2022, через сім підвищень ставок протягом 2022 року.

Цей період показує, що коли фундаментальні драйвери змінюються з підтримуючих на обмежувальні, золото може зазнати значних і тривалих падінь незалежно від технічних рівнів підтримки.

2023: Волатильність і сміливі трейдери

У 2023 році золото коливалося в межах $1 800–$2 100, з різкими рухами через окремі геополітичні події ###наприклад, атака Хамас на Ізраїль у жовтні спричинила різке ралі( та засідання FOMC. Рік завершився ціною $2 150 на очікуваннях зниження ставок у 2024. Ті трейдери, що розпізнали ці каталізатори, могли отримати прибуток як від короткострокових відкатів, так і від довгострокових ралі.

) 2024: Продовження ралі

На початку 2024 року ціна становила $2 041, і поступово зростала у лютому, з невеликим відкатом до $1 991.98, а потім далі піднімалася у березні і вище. Пік у квітні біля $2 472 — приблизно +21% за чотири місяці, що зазвичай спонукає до фіксації прибутків і корекцій.

Попри швидке зростання, корекції залишаються м’якими. Це свідчить про збереження фундаментальної підтримки, і відповідь “так, золото суттєво знизиться” менш ймовірна, ніж “золото може зазнати тимчасових відкатів, але тривале падіння малоймовірне без суттєвих фундаментальних змін”.

Прогнози цін на золото у 2024–2026 роках: що очікують інституції

Великі фінансові установи дають конкретні цільові рівні:

• J.P. Morgan прогнозує, що у 2025 році золото перевищить $2 300 за унцію
• Bloomberg Terminal прогнозує діапазон $1 709,47 — $2 727,94 у 2025
• Coinpriceforecast вважає, що до 2026 року золото може досягти $27 000

Хоча ці прогнози мають широкий діапазон, вони переважно передбачають підтримку або подальше зростання цін у 2025–2026 роках. Вони не передбачають тривалих падінь до значно нижчих рівнів.

Загальна ідея: подальше зниження ставок ФРС, збереження геополітичної напруги та зростання попиту з боку центральних банків підтримують ціни. Однак, якщо економічні дані несподівано погіршаться і викличуть страх рецесії, або якщо напруга зменшиться, ці прогнози доведеться суттєво переглянути вниз.

Практичні рекомендації: коли і як готуватися до зниження курсу золота

Сценарій 1: Невелика технічна корекція ###Ймовірність: висока(

Золото майже напевно зазнає відкатів, коли RSI досягне перекуплених рівнів або коли ціна встановить нижчі вершини, а RSI не підтвердить їх. Такі корекції зазвичай становлять 1–3% і відновлюються за кілька днів або тижнів. Трейдерам слід використовувати ці моменти для входу, якщо фундамент залишається підтримуючим.

) Сценарій 2: Помірна консолідація ###Ймовірність: помірна(

Після тривалого ралі золото часто консолідується в межах 3–5% від недавніх максимумів кілька тижнів. Це дає змогу індикаторам імпульсу відновитися, а фундаментальні драйвери залишаються незмінними. Відкат у лютому 2024 до $1 991.98 — приклад такої ситуації, що була тимчасовою.

) Сценарій 3: Значне падіння ###Ймовірність: нижча, але зростає(

Дійсно суттєве падіння — понад 10% — швидше за все, вимагатиме або:

• несподіваного жорсткого ставлення ФРС )дані, що змусять очікувати підвищення ставок(
• зменшення напруги у геополітиці, що знизить попит на безпечні активи
• зміни у позиціях комерційних хеджерів, видно у даних COT
• значного посилення долара через позитивні економічні сюрпризи

Зараз ці умови не виглядають близькими, але за ними потрібно стежити.

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії у 2024 році

) Розмір позиції та часовий горизонт

Для тих, хто переконаний, що золото залишатиметься підтриманим, 20–30% портфеля — це значна експозиція з мінімальним ризиком концентрації. Ті, хто використовує кредитне плече, можуть застосовувати помірні позиції ###1:2 до 1:5( у деривативах для збільшення прибутковості або хеджування короткострокових відкатів.

) Стратегія входу

З огляду на волатильність останніх місяців, розподіл капіталу через усереднення при невеликих відкатах дає кращий ризик-до-прибутку, ніж намагатися точно вгадати момент входу. Встановлюйте оповіщення при зниженні цін на 2–3% і поступово вводьте капітал у ці рівні.

Встановлення стоп-лоссів

Для трейдерів-деривативів стопи слід ставити на 2–3% нижче за останні рівні підтримки ###зараз приблизно $2 350–$2 400(, а не на круглих числах, що часто викликає каскадні ліквідації в умовах перепроданості.

) Вихідні цілі

Визначте заздалегідь цілі виходу — можливо, $2 600, $2 800 і $3 000 — частково фіксуючи прибуток на кожному рівні, а не тримаючи позиції під час тривалих ралі. Це дозволить зафіксувати прибутки і зберегти потенціал для подальшого зростання.

Висновок: баланс між короткостроковою волатильністю і довгостроковою підтримкою

Щоб прямо відповісти на питання “чи знизиться курс золота найближчими днями 2024?”: Маленькі відкатки ймовірні і навіть корисні; значне падіння малоймовірне без суттєвих фундаментальних змін.

Технічні дані свідчать, що перекуплені умови викличуть періодичні відкатки 1–3%. Фундаментальна ситуація — очікувані зниження ставок ФРС, геополітична напруга і високий попит з боку центральних банків — підтримують високі ціни. Основні прогнози на кілька років переважно передбачають зростання у 2025–2026 роках, а не глибокі падіння.

Проте, слід залишатися уважними до можливих змін: несподіване економічне зростання, що змінить очікування щодо ставок, зменшення напруги або зміна попиту з боку центральних банків. За умови, що зниження ставок залишатиметься ймовірним і попит на безпечні активи збережеться, структура бичачого тренду залишається цілісною, незважаючи на короткострокову волатильність.

Оптимальна стратегія — поєднання дисциплінованого технічного аналізу ###з використанням MACD, RSI і даних COT( з фундаментальним розумінням сигналів ФРС і геополітичних подій. Такий підхід дозволяє отримувати прибуток як від довгострокового тренду, так і від короткострокових корекцій, максимально використовуючи потенціал і керуючи ризиками у 2024 і надалі.