Чому IPO акції варто стежити для інвесторів - повний посібник від А до Я

Інвестиції на тайському ринку цінних паперів мають багато каналів, але якщо ви бажаєте стати співвласником компанії з самого початку, IPO акцій може бути можливістю, яку не слід пропускати. За даними ринку, деякі акції зросли більш ніж на 200% у перші дні. У цій статті ви дізнаєтеся глибше, що означає IPO, де слід слідкувати за інформацією, та які кроки потрібно зробити для реєстрації.

Що таке IPO - базове розуміння, яке має знати інвестор

Initial Public Offering (IPO) або первинне публічне розміщення — це процес, коли компанія вирішує відкрити свої акції для широкої публіки. Основна мета — залучити додатковий капітал з ринку для розвитку та розширення діяльності.

Крім залучення коштів, вибір компанії вийти на IPO сприяє підвищенню довіри та репутації бренду під контролем регуляторних органів, таких як (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) та Тайського біржового ринку, що підвищує рівень впевненості інвесторів.

Переваги інвестування в IPO

1. Контроль і прозорість

Після виходу на IPO компанія підлягає строгому регулюванню з боку державних органів і біржі. Фінансова інформація має бути відкритою для громадськості, що дає інвесторам достатньо даних для прийняття рішень.

2. Диверсифікація та цінність

Нові акціонери отримують справедливий доступ до прибутків компанії, що сприяє рівномірному розподілу доходів.

3. Можливість швидкого заробітку

Ціни на акції під час IPO зазвичай встановлюються досить низькими. Після виходу на біржу ціна може значно зрости за кілька днів. Тому, купуючи під час IPO, можна швидко отримати високий прибуток.

4. Підходить для довгострокових інвесторів

Крім спекулятивних цілей, IPO акції — хороший варіант для тих, хто планує тримати акції довше і отримувати дивіденди.

5. Не вимагає складних стратегій

Інвестування в IPO не вимагає глибоких аналітичних навичок — достатньо ознайомитися з базовою інформацією про компанію.

Недоліки, яких слід остерігатися

1. Витік конфіденційної бізнес-інформації

Після виходу на IPO компанія має оприлюднити фінансові звіти, податкову інформацію та операційну діяльність, що може використати конкуренція.

2. Високі витрати

Процес IPO пов’язаний із значними витратами: налаштування внутрішніх систем контролю, аудит, юридичні консультації, витрати на розміщення цінних паперів. Це може вплинути на фінансовий стан компанії.

3. Втрата контролю

Після IPO засновники компанії (Founder) можуть втратити частину своїх акцій. Рада директорів може прийняти рішення про звільнення ключових керівників, що зменшує їх вплив.

4. Зміни у структурі управління

Після виходу на біржу компанія має створити раду директорів і комітет з аудиту (Audit Committee), що може відрізнятися від попередньої структури.

Умови, яких має дотримуватися компанія для виходу на IPO

Компанії, що прагнуть залучити капітал через IPO, повинні відповідати вимогам регулятора та біржі:

Статус компанії

• Має бути публічною компанією або юридичною особою за тайським законодавством.
• Частка акціонерів перед залученням капіталу має бути не менше 300 мільйонів бат.

Фінансові показники

Компанія може обрати один із критеріїв:

• Критерій чистого прибутку: має бути сумарний чистий прибуток понад 50 мільйонів бат за 2-3 роки поспіль і не менше 30 мільйонів бат у найостаннішому році.

• Критерій ринкової капіталізації: ринкова вартість понад 7,500 мільйонів бат (Market Capitalization).

Історія діяльності

• Має бути досвід роботи понад 3 роки.
• Більшість керівників і директорів мають залишатися на посаді понад 1 рік.

Структура управління

• Мають бути незалежні директори відповідно до вимог.
• Мають бути створені комітет з аудиту (Audit Committee).
• Відсутність конфлікту інтересів.

Документи та стандарти

• Фінансові звіти мають відповідати стандартам бухгалтерського обліку.
• Аудитори мають бути затверджені регулятором.
• Необхідно створити фондовий резерв відповідно до законодавства.

Де слід слідкувати за інформацією про IPO

Інвестори можуть отримувати інформацію про IPO через різні канали:

Сайт SET (Тайська біржа)

• Перевірити список компаній, що розглядаються (Upcoming IPO).
• Перевірити ціну IPO та номінальну вартість.
• Завантажити додаткові документи кожної компанії.

Що потрібно вивчити

• Мету залучення капіталу.
• Тривалість пропозиції та ціну.
• Загальну суму залучених коштів.
• Профіль компанії та плани розвитку.

Процес, який має пройти компанія для IPO

Перед тим, як акції стануть доступними для інвесторів, компанія має пройти кілька етапів:

1. Вивчити регуляторні вимоги та залучити фінансових консультантів.
2. Підготувати дозвільні документи.
3. Створити публічну компанію.
4. Визначити ціну IPO та провести рекламну кампанію.
5. Створити фондовий резерв і призначити депозитарія.
6. Вести реєстр акціонерів і зареєструватися в системі без сертифікатів.
7. Подати заявку на IPO до регулятора.

Основні учасники процесу IPO

Для успішного виходу на ринок потрібно залучити кілька сторін:

• Тайська біржа (SET): центр торгівлі цінними паперами.
• Регулятор — ก.ล.ต.: перевірка відповідності та видача дозволів.
• Аудитори: перевірка фінансової звітності.
• Юридичні консультанти: допомога з документами.
• Оцінювач (Valuer): визначення вартості активів.
• Компанія TSD: ведення реєстру акціонерів.
• Андеррайтери ###Underwriter(: допомога у розміщенні акцій.
• Фінансові консультанти: підтримка на всьому етапі.

Процес визначення ціни IPO

Ціна IPO не є випадковою — вона формується на основі ретельного аналізу. Зазвичай ціна встановлюється досить низькою, щоб залучити інвесторів і стимулювати попит.

Загалом, оцінка вартості проводиться через Book Building — процес збору заявок від інвесторів, після чого фінансові консультанти визначають оптимальну ціну.

Два основних способи купівлі акцій IPO

) Спосіб 1: Купівля перед виходом на ринок ###Primary Market(

• Інвестори можуть подати заявку на купівлю акцій під час визначеного періоду.
• Ціна під час IPO зазвичай нижча за ціну на біржі.
• Це популярний спосіб для інвесторів, які прагнуть отримати високий прибуток.
• Заявки можна подавати через SET, сайт компанії або брокерські фірми.

) Спосіб 2: Купівля після виходу на ринок (Secondary Market)

• Після реєстрації компанії на біржі інвестори можуть продавати свої акції.
• Ті, хто пропустив першу можливість, можуть купити на вторинному ринку.
• Ціни тут можуть бути вищими, ніж під час IPO.
• Вартість може бути дуже волатильною у перші дні.

Приклад розрахунку вартості акцій під час IPO

Припустимо, компанія починає з таких даних:

Початкові умови

• Засновники: 1,800,000 акцій
• Номінальна вартість: 2 бат/акція
• Загальний капітал: 3,600,000 бат

Після IPO

• Випускається нових акцій: 800,000
• Ціна IPO: 15 бат/акція
• Зібрано коштів: 12,000,000 бат (800,000 × 15)

Після IPO

• Загальна кількість акцій: 2,800,000
• Засновники володіють: 69.23%
• Інвестори IPO — 30.77%
• Вартість акцій засновників: 27,000,000 бат 15 × 1,800,000

Важливо пам’ятати:

• Номінальна вартість залишається незмінною, але ціна IPO значно вища через розвиток компанії.
• Якщо початкові акції оцінювалися у 2 бат, то на ринку їх оцінка становить 15 бат.

Вплив IPO на економіку та ринок

Залучення капіталу через IPO має позитивний вплив:

• Сприяє зростанню: компанії отримують кошти для розвитку, створюючи робочі місця.
• Підвищує довіру: багато IPO свідчать про позитивний стан економіки.
• Для інвесторів: громадяни отримують можливість стати співвласниками компаній і отримувати прибутки.

Якщо компанії не залучають капітал, вона може зіштовхнутися з труднощами у розвитку або припинити діяльність.

Підсумки та поради для інвесторів IPO

IPO акції — це цікава можливість для інвестування для будь-якого рівня інвестора, будь то короткострокова спекуляція або довгострокове володіння для отримання дивідендів.

Що потрібно пам’ятати:

• Інвестиції в акції не мають поняття “знав” або “не знав” — є лише “знання” і “невміння”.
• Чим більше ви вивчаєте, тим вищі шанси на успіх.
• Ознайомтеся з профілем компанії, метою залучення капіталу та планами розвитку.
• Постійно слідкуйте за інформацією з SET.
• Оцінюйте ризики і не інвестуйте понад свої можливості.

З правильними знаннями та розумінням інвестування в IPO акції може стати шляхом до стабільного збагачення у майбутньому.