Стратегія TPU від Google змінює ландшафт AI-чипів, ставлячи під сумнів домінування Nvidia на ринку

Конкурентна динаміка у секторі AI-акселераторів різко змінюється. За повідомленнями, Meta Platforms веде суттєві переговори з Google щодо розгортання тензорних обчислювальних блоків (TPUs) по всіх своїх дата-центрах, починаючи з 2027 року, з потенційним доступом через хмару вже з 2025 року. Ця подія ознаменовує поворотний момент у стратегіях закупівлі апаратного забезпечення серед великих технологічних компаній, одночасно чинячи тиск на акції Nvidia та підвищуючи довіру інвесторів до технологій чипів Google.

Реакція ринку та рух акцій

Після звіту The Information позиція Nvidia послабилася, акції знизилися на 2,7% у торгівлі після закриття. Навпаки, Alphabet—материнська компанія Google—зросла на 2,7%, підкріплюючи імпульс позитивного настрою навколо її моделі Gemini AI. Це розходження відображає зростаючу впевненість серед інституційних інвесторів у тому, що життєздатні альтернативи домінуючому лінійці GPU Nvidia нарешті отримують практичне застосування.

Розширення портфоліо чипів Google

Google вже продемонструвала життєздатність TPUs через угоду з AI-стартапом Anthropic щодо постачання до 1 мільйона чипів—це важливе підтвердження, яке виходить за межі власних систем Google. За словами аналітика Seaport Джей Голдберга, ця угода є «дуже потужним підтвердженням» архітектури чипів Google, стимулюючи ширший індустріальний інтерес до TPU як до вторинного джерела.

Аналітики Bloomberg Intelligence Мандіп Сінгх і Роберт Біггар інтерпретують потенційне впровадження Meta як ознаку більшої тенденції: сторонні розробники AI дедалі більше починають розглядати Google як надійного альтернативного постачальника для інференційних чипів. З прогнозованими капітальними витратами Meta на 2026 рік, що досягають щонайменше $100 мільярдів, аналітики оцінюють, що $40–50 мільярдів з цієї суми можуть бути спрямовані на інфраструктуру для інференцій, що потенційно прискорить зростання доходів Google Cloud.

Технічна диференціація та ефекти ланцюга постачання

TPUs суттєво відрізняються від GPU за інженерним підходом. У той час як графічні процесори Nvidia еволюціонували з ігор та графічних застосувань у домінуючу позицію в сегменті тренування AI, тензорні чипи Google є спеціалізованими інтегральними схемами, створеними для AI та машинного навчання. Ця спеціалізація відображає понад десятиліття оптимізації через впровадження у власних AI-продуктах Google, що дозволяє компанії послідовно синхронізувати апаратне та програмне вдосконалення.

Переговори Meta також сприяли зростанню довіри серед постачальників на верхніх рівнях ланцюга постачання. IsuPetasys з Південної Кореї—постачальник багатошарових плат для Google—зріс на 18%, тоді як MediaTek з Тайваню піднявся на 4,8%. Ці рухи свідчать про впевненість у стабільному попиті Google на чипи.

Довгострокове конкурентне позиціонування

Угода з Meta стала б підтвердженням статусу Google як серйозного конкурента у гонці за інфраструктуру AI, хоча успіх на ринку в кінцевому підсумку залежить від тривалої здатності підтримувати рівень продуктивності та переваги у енергоспоживанні. Оскільки компанії по всьому світу прагнуть диверсифікувати портфоліо та уникнути залежності від Nvidia, TPU набирають популярності як через технічні можливості, так і через стратегічну необхідність. Конкурентна ситуація безсумнівно змістилася.